Bitcoin giành lại mốc 70.000 USD khi cổ phiếu toàn cầu lao dốc giữa xung đột ở Trung Đông

Cổ phiếu lao dốc giữa xung đột địa chính trị

Vào thứ Hai, ngày 2 tháng 3, bitcoin (BTC) đã thoáng vượt mốc 70.000 USD, phát tín hiệu về khả năng quay trở lại vị thế “vàng kỹ thuật số”. Sau khi rơi mạnh xuống mức đáy trong ngày khoảng 65.150 USD, BTC đã khởi động một đợt tăng lên 70.111 USD vào khoảng 11:00 sáng theo giờ EST—tăng 5.000 USD trong chưa đầy hai giờ. Dù sau đó lùi xuống dưới ngưỡng 69.500 USD, đồng tiền mã hóa dẫn đầu vẫn tăng 5% trong 24 giờ qua.

Diễn biến giá đầy kiên cường của bitcoin tương phản rõ rệt với cổ phiếu toàn cầu, vốn sụp xuống khi nhà đầu tư phản ứng trước tình trạng thù địch leo thang giữa Mỹ và Israel ở một bên, và Iran ở bên kia. Tại châu Á, chỉ số Nikkei—từng lập đỉnh kỷ lục vào cuối tháng 2—đóng cửa giảm 1,35%. KOSPI của Hàn Quốc giảm 1%, trong khi Hang Seng giảm hơn 570 điểm (2,14%). Sensex của Ấn Độ cũng kết phiên trong sắc đỏ.

Tại châu Âu, các chỉ số chủ chốt đóng cửa giảm trên diện rộng, phản ánh tâm lý lo ngại lan rộng về hướng diễn biến của xung đột. Ở thị trường Mỹ, Nasdaq Composite—chỉ số đã phản ánh chuyển động của bitcoin trong phần lớn tháng 2—mở cửa giảm mạnh trước khi thu hẹp mức lỗ để tăng 0,5% tại thời điểm viết bài. Tại thời điểm viết bài, S&P 500 và Dow Jones gần như đi ngang sau khi đảo chiều từ mức giảm sâu lúc mở cửa.

Yếu tố Hormuz và lạm phát

Trong khi thị trường tiền mã hóa ban đầu chịu tác động nặng nề nhất từ cơn hoảng loạn ngày 28/2, sự lây lan đã lan sang cổ phiếu truyền thống vào thứ Hai. Chất xúc tác là cú tăng vọt dữ dội của hợp đồng tương lai năng lượng; khi giá dầu và khí tự nhiên tăng mạnh, nhà đầu tư đã chủ động bán tháo cổ phiếu để phòng trước khả năng biên lợi nhuận doanh nghiệp bị bóp nghẹt và chi tiêu của người tiêu dùng suy giảm.

Tâm lý né rủi ro này còn bị khuếch đại bởi các báo cáo cho biết những hãng vận tải biển lớn đang điều hướng tàu tránh xa Eo biển Hormuz. Là một động mạch chủ đạo của vận chuyển năng lượng toàn cầu, bất kỳ gián đoạn nào tại đây đều tạo ra cú sốc phía cung, khơi lại nỗi sợ lạm phát vốn đang ngủ yên.

Trong môi trường lạm phát cao và bất định cao này, câu chuyện đang thay đổi. Khi cổ phiếu chật vật dưới sức nặng của chi phí đầu vào tăng, thị trường đang chuyển hướng sang các tài sản cứng. Trong quá khứ, sự bất ổn mang tính hệ thống như vậy đã ủng hộ bitcoin và các tài sản lưu trữ giá trị khác, vì chúng cung cấp một hàng rào chống lại sự mất giá của tiền pháp định—thường được kích hoạt bởi các chu kỳ lạm phát do năng lượng dẫn dắt.

Trong lúc các thị trường cố gắng ổn định, nguy cơ leo thang khu vực vẫn là động lực chính của “chỉ số sợ hãi”. Một tối hậu thư chung từ Ả Rập Xê Út và UAE về việc trả đũa các cuộc tấn công của Iran đã đẩy mức độ rủi ro lên cao, đe dọa mở rộng một cuộc xung đột song phương thành một cuộc chiến đa mặt trận có sự tham gia của các nền kinh tế lớn nhất vùng Vịnh.

Chính sách năng lượng và thế tiến thoái lưỡng nan của ngân hàng trung ương

Các quan sát viên thị trường cảnh báo rằng một cuộc xung đột kéo dài có thể đẩy giá dầu vượt ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng. Mức tăng như vậy nhiều khả năng sẽ buộc chính phủ Mỹ cho phép xả kho dự trữ chiến lược từ Strategic Petroleum Reserve (SPR) để ổn định chi phí trong nước. Trong khi OPEC đã phát tín hiệu sẵn sàng tăng sản lượng nhằm giảm thiểu gián đoạn vận chuyển, thiệt hại mang tính cấu trúc đối với logistics toàn cầu vẫn là mối lo hàng đầu.

Các nhà phân tích tại Bitunix cảnh báo rằng lạm phát năng lượng kéo dài có thể làm chệch hướng căn bản quỹ đạo lãi suất hiện tại, buộc các ngân hàng trung ương phải xem xét lại câu chuyện “hạ cánh mềm” khi kỳ vọng lạm phát được điều chỉnh tăng.

Trong ngắn hạn, dòng vốn toàn cầu đang xoay chuyển nhanh chóng sang các pháo đài an toàn truyền thống: vàng và đồng USD. Tuy nhiên, với bitcoin, vài ngày tới đây đại diện cho một ngã rẽ lịch sử đối với danh tiếng của nó như một tài sản trú ẩn an toàn.

“BTC đang đối mặt với một cụm vị thế bán khống dày đặc trong khoảng 67.800 đến 69.500, với hỗ trợ đáng kể ở vùng 64.000–65.000,” các nhà phân tích Bitunix nhận định. “Nếu xung đột leo thang và nhu cầu trú ẩn tăng, việc phá vỡ vùng thanh lý phía trên sẽ quyết định liệu thị trường có thực sự tái định nghĩa BTC là vàng kỹ thuật số hay không. Ngược lại, nếu điều chỉnh về 64.000, điều đó sẽ củng cố vị thế của nó như một tài sản rủi ro biến động cao.”

Câu hỏi thường gặp ❓

• Vì sao bitcoin tăng mạnh trong khi Phố Wall chật vật? BTC tăng 5% ngay cả khi Nasdaq và S&P 500 biến động vì nỗi lo lạm phát năng lượng.
• Các thị trường châu Á phản ứng thế nào trước xung đột? Nikkei của Nhật Bản, KOSPI của Hàn Quốc và Hang Seng của Hồng Kông đều đóng cửa giảm.
• Tác động lên cổ phiếu châu Âu là gì? Các chỉ số lớn giảm trên diện rộng khi nhà đầu tư chuẩn bị tinh thần cho khả năng leo thang ở vùng Vịnh.
• Điều này có củng cố câu chuyện “vàng kỹ thuật số” của bitcoin không? Các nhà phân tích cho rằng nhu cầu trú ẩn có thể tái định nghĩa BTC trong bối cảnh lạm phát và rủi ro chiến tranh.