Компанія AI Financial Corp., фінтех-підприємство зі штату Невада, що володіє 7,28 млрд токенів World Liberty Financial, повідомила у своїй звітності за 1 квартал 2026 року, поданій до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), що існують серйозні сумніви щодо її здатності продовжувати діяльність протягом наступних 12 місяців.
У фінансовій звітності, поданій до Комісії з цінних паперів та бірж (SEC), згадується ризик безперервності діяльності компанії на тлі падіння курсу токена WLFI
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Ключові висновки
- AI Financial Corp. володіє 7,28 млрд заблокованих токенів WLFI вартістю 706 млн доларів, що є зниженням порівняно з базовою вартістю 1,46 млрд доларів, що спричинило попередження щодо безперервності діяльності.
- Нереалізований збиток у розмірі 348,3 млн доларів за 1 квартал 2026 року за токенами WLFI призвів до чистого збитку в розмірі 271,5 млн доларів, при цьому в касі залишилося лише 10,5 млн доларів.
- WLFI надала AIFC позику в розмірі 15 млн доларів у січні 2026 року, володіючи при цьому ~46% акцій, що поглибило ризик, пов'язаний із пов'язаними сторонами, оскільки розблокування токенів залишається невирішеним.
AI Financial Corp подає попередження про неможливість продовження діяльності, пов'язане з купівлею токенів WLFI на суму 1,46 млрд доларів
AI Financial Corp. (Nasdaq: AIFC), раніше відома як Alt5 Sigma Corporation, у серпні 2025 року залучила приблизно 1,5 млрд доларів для придбання значної частки в WLFI — токені управління, пов'язаному з децентралізованим фінансовим протоколом World Liberty Financial, пов'язаним із сім'єю Трампа. Два транші були придбані за ціною 0,20 долара за токен, що дало AI Financial собівартість приблизно 1,46 млрд доларів.
Станом на 28 березня 2026 року ці ж токени оцінювалися в 706,4 млн доларів, що відображає нереалізований збиток у розмірі 348,3 млн доларів лише за перший фінансовий квартал. Загальні активи впали до 959,7 млн доларів з 1,22 млрд доларів у попередньому кварталі, згідно з останньою звітністю компанії, поданою до Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC).
Компанія повідомила про чистий збиток у розмірі 271,5 млн доларів за 13 тижнів, що закінчилися 28 березня 2026 року. Ця цифра майже повністю обумовлена зниженням вартості токенів, тоді як операційні доходи від бізнесу з обробки платежів у сфері фінтех залишилися на рівні 4,7 млн доларів, що приблизно відповідає рівню минулого року.
Станом на кінець кварталу готівкові кошти становили 10,5 млн доларів. Приблизно 3,5 млн доларів з цієї суми вже було зарезервовано для вирішення судової справи, що залишило компанію з обмеженим оборотним капіталом. Загальні поточні зобов'язання у розмірі 39,1 млн доларів перевищили поточні активи у розмірі 32,2 млн доларів, що призвело до дефіциту оборотного капіталу приблизно у 5,5 млн доларів.
Операційний грошовий потік за квартал склав -12,3 млн доларів. Керівництво вказало на забезпечений кредит у розмірі 15 млн доларів від самої WLFI, оформлений у січні 2026 року, як на захід для забезпечення ліквідності в найближчій перспективі, з чистим надходженням приблизно 14,2 млн доларів після виплати попередньо сплачених відсотків та витрат кредитора. Кредит забезпечений токенами WLFI і має річну процентну ставку 4,5%.
Відносини між AIFC та WLFI мають глибоке коріння. Захарі Віткофф, голова правління AIFC, є також співзасновником та генеральним директором WLFI. Член правління Захарі Фолкман є співзасновником WLFI. WLFI володіє приблизно 46% повністю розмитого капіталу AI Financial через акції та варанти, що робить її як кредитором, так і значним акціонером компанії, якій вона продала токени.
Усі 7,28 млрд токенів WLFI залишаються заблокованими. Один транш із приблизно 3,53 млрд токенів є непередавальним протягом 12 місяців, із обмеженими винятками для застави та стейкінгу. Інші 3,75 млрд токенів вимагають схвалення акціонерів, внесення змін до статуту та завершення реєстрації перепродажу, перш ніж їх можна буде передати. Дострокового випуску не було надано.
Керівництво вказало на володіння токенами, потенційний ріст сегменту фінтех та можливість додаткового залучення капіталу як шляхи подальшого розвитку. У поданні зазначено, що компанія може монетизувати частину своїх токенів «залежно від ринкових умов», але не надає жодних гарантій щодо термінів або ціни.
Компанія також розкрила суттєві недоліки у внутрішньому контролі, включаючи помилки, що вимагали перегляду її фінансової звітності за 2024 рік. Механізми розкриття інформації були визнані неефективними станом на 28 березня 2026 року.
Акції AIFC торгувалися у вівторок на рівні 0,91–0,908 долара після оприлюднення інформації про безперервність діяльності, знизившись приблизно на 9,6%. Станом на середину травня 2026 року в обігу перебувало 139,8 млн простих акцій. З того часу компанія придбала Block Street Corp. та підписала лист про наміри щодо придбання Dectec, компанії з децентралізованих технологій, з метою розширення своєї діяльності у сфері фінтех.
Ця ситуація ілюструє специфічний ризик стратегій криптоказначейства: компанія може мати на папері сотні мільйонів у цифрових активах, водночас вичерпуючи готівку, необхідну для покриття повсякденних операцій, особливо коли ці активи заблоковані, неліквідні та падають у ціні.
