Топ DEX платформи перевищили $425 мільярдів у місячній лихоманці ончейн-торгівлі

Від обміну до цунамі

За минулий місяць агрегована TVL DeFi знаходиться поблизу $159,6 мільярдів. Ця сума відповідає $96,697 мільярдам від Ethereum, що представляє 60,57% TVL сектора, що означає ринкову цифру близько $159,6 мільярдів при екстраполяції з статистики defillama.com.

У місяць, що минув, всі основні ланцюги показали приріст: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13% і Tron +12,79%. За абсолютними доларами лідерами стали Ethereum з $96,697 мільярдів, Solana з $11,307 мільярдів, Bitcoin з $7,921 мільярдів, BSC з $7,59 мільярдів і Tron з $6,545 мільярдів.

Склад ланцюга все ще залишається домінованим Ethereum за вартістю. Поточні цифри показують Ethereum на 60,57%, Solana 7,08%, Bitcoin 4,96%, BSC 4,75%, Tron 4,10%, Base 3,10%, Arbitrum 2,12%, Hyperliquid L1 1,52%, Sui 1,32% та Avalanche 1,26%. У практичних термінах, Ethereum продовжує бути основою забезпеченого капіталу, в той час як альтернативні шару один (L1) та шару два (L2) пропонують зростаючі ніші для додатків та пар торгівлі.

Шаблони використання розповідають іншу історію, ніж TVL. Активні адреси схиляються до ланцюгів з високою пропускною здатністю: Solana на 2,39 мільйонів, Tron 2,49 мільйонів і BSC 2,07 мільйонів, в той час як Ethereum показує 505,081 активних адрес. Розбіжність між кількістю адрес і TVL підкреслює розрив між розрахунками з великими балансами на Ethereum і високочастотною транзакційною активністю на Solana, Tron та BSC.

Коротші інтервали знімків також показують стабільну найближчу активність, з одноденними та семиденними змінами, загалом позитивними на великих мережах, навіть якщо окремі дні демонструють червоні показники для деяких ланцюгів. Що стосується DeFi протоколів, лідери TVL знайомі, але не статичні. Lido, відноситься до ліквідного стейкінгу, лідирує з $41,958 мільярдами після збільшення на 27,27% за останні 30 днів. Aave, великий ринок кредитування, що охоплює багато ланцюгів, йде далі з $40,3 мільярдами, з прибутком за місяць 22,69%.

Eigenlayer, рестейкінгова платформа, третя з $22,434 мільярдами, зростаючи на 25,72% за місяць. В шістці кращих також є Binance Staked ETH з $15,799 мільярдами (+44,43%), Ether.fi з $12,428 мільярдами (+24,40%) і Ethena з $12,204 мільярдами (+65,61%), найбільший відсотковий приріст за 30 днів серед першої дюжини.

Далі, Pendle (дохід) має $10,285 мільярдів після зростання на 61,15% за місяць, Spark знаходиться на $8,446 мільярда (+4,03%), Morpho (кредитування) – $7,066 мільярда (+20,23%), Sky – $6,316 мільярдів (+9,51%), Uniswap – $6,26 мільярда (+12,39%), a Bitcoin’s Babylon Protocol (рестейкінг) – $6,145 мільярда (+19,35%). Ліквідний стейкінг, кредитування та рестейкінг продовжують визначати основну частину заблокованого забезпечення, у той час як дохідні платформи додають вагу під час ризик-фаз.

Діяльність DEX має найбільш показове число за цей місяць: на 30 провідних платформах обсяги торгівлі за 30 днів складають $425,139 мільярдів. Uniswap домінує з $132,475 мільярдів у 30-денному обсязі, захоплюючи приблизно 31% оберту топ-30. Pancakeswap займає друге місце з $57,506 мільярдами, що дорівнює приблизно 13,5% від загального обсягу топ-30. Hyperliquid публікує $14,258 мільярдів, і Raydium на Solana – близько $27,18 мільярдів.

Статистика показує, що HumidiFi становить $16,641 мільярда, Aerodrome – $21,911 мільярда, Meteora – $16,073 мільярда, Ekubo – $16,418 мільярда, Fluid – $24,798 мільярда, і Orca – $16,97 мільярда. Разом, п’ять провідних DEX майданчиків—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium, і HumidiFi—очищають $248,06 мільярдів, або близько 58,35% 30-денного обсягу серед топ-30 DEX платформ, показаних на defillama.com.

Лідерство Uniswap відображає його мульти-ланцюгове покриття (35 ланцюгів) та глибоку ліквідність у основних парах. Pancakeswap є основою потоку BSC і охоплює 10 ланцюгів. На Solana, Raydium, Meteora та Orca спільно припадає близько $60,22 мільярдів у 30-денній активності, що є значною частиною торговельного балансу місяця, що допомагає визначити потік замовлень на ланцюзі Solana в цьому вікні.

Коротші інтервали фігур відповідають розподілу місяця і надають корисний колір. Uniswap показує $35,324 мільярда за сім днів і $3,267 мільярда за 24 години, в той час як Pancakeswap показує $14,145 мільярда і $1,827 мільярда, і Raydium показує $4,972 мільярда і $697,29 мільйонів відповідно.

Імпульс протоколів за місяць на користь кількох імен. Збільшення TVL Ethena на 65,61% веде пакет серед першої дюжини, за яким йде підйом Pendle на 61,15% і Binance Staked ETH на 44,43%. Більші гравці розвивалися стабільніше—Lido зросло на 27,27%, Aave на 22,69% і Eigenlayer на 25,72%—продовжуючи зиск, що відображає постійний попит на стейкінг, рестейкінг та кредити під надмірне забезпечення.

TVL Uniswap збільшилася на 12,39%, навіть при домінуванні в частці торгівлі, пара, що вказує на стабільнішу ліквідність, що підтримує місячні об’єми. 30-денний період DeFi сприймається, як консолідація, а не ненаситність: капітал зосереджувався на кількох DEX, в той час як забезпечення стейкінгу поглиблювало якірну роль Ethereum. Якщо ці тенденції збережуться, маршрути ліквідності та виконання можуть затвердитися, і викликам доведеться пропонувати переваги, щоб перекроїти частку.