Обсяг розрахунків за допомогою стейблкоінів Visa перевищив 20 мільярдів доларів на тлі стрімкого зростання обсягу операцій з картками

Кількість карт Visa зі стабільними монетами зросла до понад 160 програм по всьому світу

Бізнес Visa зі стабільними монетами починає все менше нагадувати експеримент і все більше — новий канал платежів.

Обсяг розрахунків у стабільних монетах у мережі перевищив річний обсяг у 20 млрд доларів, що у понад 15 разів перевищує рівень, зафіксований роком раніше. Водночас у другому фінансовому кварталі Visa у всьому світі діяло понад 160 каркових програм, пов’язаних зі стабільними монетами.

Обсяг платежів у цих програмах зріс майже на 200% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.

Головна новина полягає не просто в тому, що криптокартки набирають популярності. Справа в тому, що фінансова інфраструктура, яка їх підтримує, починає змінюватися разом з ними.

Картки на основі стейблкоінів створюють нову проблему фінансування

Кожна карткова програма має виконувати свої щоденні зобов’язання щодо розрахунків до того, як власники карток погасять свою заборгованість.

Для великих емітентів цей розрив зазвичай фінансується за рахунок кредитних ліній або сек’юритизації. Однак багатьом картковим програмам зі стабільними монетами, що перебувають на початковій стадії, потрібно лише кілька мільйонів доларів за раз. Крім того, вони здійснюють розрахунки сім днів на тиждень.

Це створює незручну невідповідність. Традиційні кредитні лінії можуть бути занадто дорогими та занадто повільними в оформленні для невеликих програм, яким потрібно щодня залучати та погашати капітал.

За словами Visa, деякі підприємства, що працюють із криптовалютними картками, обмежуються не попитом користувачів, а доступом до оборотного капіталу, розрахованого на безперервний цикл розрахунків.

Credit Coop переносить фінансування розрахунків на блокчейн

Credit Coop у співпраці з Visa створила револьверну кредитну лінію, номіновану в стабільних монетах, спрямовану на усунення цієї прогалини.

Система використовує смарт-контракт під назвою Spigot для маршрутизації дебіторської заборгованості за розрахунками та автоматичного обслуговування погашення. Вона розроблена для виконання функції, схожої на традиційний «локбокс» кредитора, але за допомогою коду.

На платформі було виконано понад 9 000 виплат безпосередньо в ланцюжку.

Credit Coop також безпосередньо отримує авторизовані файли розрахунків Visa, що дозволяє кредиторам порівнювати дані мережі з історією виплат у ланцюжку. У міру того, як все більше кредиторів звикають до цієї структури, вартість запозичень для програм-учасниць знизилася аж на 30%.

2,5 млрд доларів профінансовано без жодного випадку дефолту

Найпереконливішим доказом на сьогодні є приклад компанії Rain — основного члена Visa, яка з серпня 2023 року використовує Credit Coop для фінансування щоденних розрахунків.

За даними Credit Coop, на її платформі було профінансовано понад 2,5 млрд доларів у сукупному обсязі, оброблено понад 3 000 операцій з отримання позик та 9 000 погашень, причому жодного випадку дефолту.

Пізніше компанія Karta використала ту саму модель для формування своєї кредитної історії, перш ніж отримати інституційну кредитну лінію на суму 125 млн доларів у рамках більшого пакету фінансування на суму 140 млн доларів. Цей прогрес має велике значення для банків та кредиторів.

Картки, прив’язані до стейблкоїнів, не лише розширюють сферу криптовалютних платежів. Вони також створюють новий клас кредитів, забезпечених дебіторською заборгованістю, які можна контролювати та обслуговувати в режимі реального часу.

Для Visa показник у 20 млрд доларів є значущим, оскільки він свідчить про те, що стейблкоіни все глибше проникають у основну платіжну інфраструктуру. Наступним бар’єром для зростання може виявитися не впровадження, а фінансування рівня розрахунків, яке має відбуватися достатньо швидко, щоб встигати за темпами розвитку.