'Reaganomics на стероїдах': Кеті Вуд з Ark Invest передбачає бум продуктивності та ліквідності

ШІ, зниження податків і капітальні витрати: Кеті Вуд з Ark Invest каже, що відновлення вже тут

У останньому випуску In the Know від Ark Invest Кеті Вуд описала масштабний економічний прогноз, заснований на розширенні ліквідності, зниженні ставок і зростанні продуктивності, що підживлюється ШІ, — і вона чітко висловила своє очікування, що результати будуть помітні задовго до проміжних виборів.

Вуд почала з опису США як “на порозі збільшення ліквідності”, вказавши на зближення фіскального стимулювання та пом’якшення монетарної політики. “Якщо ця адміністрація хоче, щоб економіка була в дійсно хорошій формі до часу проміжних виборів, їм дійсно потрібно почати надавати ліквідність зараз”, наголосила вона.

Із зменшенням бюджетного дефіциту і збільшенням податкової підтримки, вона стверджує, що споживачі зараз отримають значний приріст. Вона зазначила, що наявний особистий дохід може зрости до 8% реального річного темпу зростання після введення скорочення податків. Ключовою темою протягом усього її аналізу є поширена хибна думка, що сильніше зростання повинно підживлювати інфляцію.

Вуд безпосередньо зіштовхнулася з цією ідеєю: “Багато людей вважають, що зростання означає інфляцію. Це абсолютно неправильно”, сказала вона. Для неї зближення ШІ, робототехніки, накопичення енергії, блокчейн-технології та інновацій у галузі наук про життя відчинять надзвичайні прибутки продуктивності — і ці прибутки, на її думку, діють як структурна дефляція.

Проте доступність залишається політичною ахіллесовою п’ятою. Вуд попередила, що споживачі США відчувають тиск від цін на їжу, які на 16% вищі за тренд, навіть якщо бензин пропонує невелику полегкість. Вона очікує, що адміністрація буде піддана серйозній оцінці на основі цін на їжу, житло та енергію — але вона також вірить, що житло може стати найбільшою приємною несподіванкою в 2026 році.

Ставки по іпотеках почали падати, запаси нових будинків високі, а ціновий тиск знижується. Ця комбінація, на її думку, може відчинити довгоочікувану мобільність для мільйонів власників житла, які застрягли через історично низькі ставки по іпотекам. Щодо монетарної політики, вона підкреслила зростаючий консенсус навколо зниження ставок — і навіть визначила ймовірний шлях наступного голови ФРС.

Кевін Хассет є головним претендентом, сказала вона, хоча Кріс Воллер йде поруч. Обидва, за її словами, публічно підтримують зниження ставок та вірять, що пом’якшення не відродить інфляцію, а натомість посилить реальну продуктивність. Ліквідні умови, які були обмежені кількісним затягуванням, вже змінюються, оскільки баланси казначейства розпочинають розмотування, а капітальні витрати знову прискорюються.

Детальніше: JPMorgan прогнозує зростання Біткоїну до $170K з тенденціями, схожими на золото

Вона описала недавнє пожвавлення інвестицій як потужну валідацію податкових стимулів, що приваблюють нові корпоративні витрати. Глобальні дефляційні течії також відіграють значну роль. Вуд вважає, що Китай експортує дефляцію, оскільки його внутрішня економіка бореться, наводячи на доказ його величезний щомісячний торговий надлишок у $100 мільярдів. Тим часом, сигнали товарів — включаючи незвично низьке співвідношення металів і золота — підкріплюють її думку про те, що інфляційний тиск послаблюється, а не наростає.

Навіть багаторічні максимуми золота не впливають на неї: історичні спади після піків 1980 і 2011 років, за її словами, показують, наскільки швидко метал може падати, як тільки очікування зростання змінюються. На завершення, Вуд повернулася до інновацій — особливо ШІ — як визначальної сили, що формує економічну мобільність.

З кодуючими інструментами, що тепер доступні за ціною лише $20 на місяць, вона закликала молодих працівників і шукачів роботи скористатися цим моментом. “Опишіть тип бізнесу, який ви хочете заснувати, та стимулюйте його на кожному етапі,” підкреслила вона, розглядаючи ШІ як підприємницький вирівнювач можливостей. Для Вуд повідомлення є чітким: продуктивність, а не інфляція, буде керувати наступним циклом — і вона вірить, що ринок лише починає це усвідомлювати.

FAQ ⏰

• Якого економічного зрушення очікує Кеті Вуд?
  Вона передбачає розширення ліквідності, підсилене зниженням податків, пом’якшуючою монетарною політикою та зростаючими капітальними інвестиціями.
• Чому вона вважає, що інфляція знизиться в міру зміцнення зростання?
  Вуд стверджує, що прирости продуктивності від ШІ та інших технологій створюють дефляційні сили, які компенсують цінові тиски.
• Який сектор, на думку Вуд, може здивувати ринки у 2026 році?
  Житло, завдяки падінню ставок по іпотеках, високим запасам і покращенню показників доступності.
• Як Вуд сприймає глобальні фони?
  Вона підкреслює дефляційний експорт з Китаю та приглушені сигнали товарів як ті, що підкріплюють тенденції зниження інфляції.