Обсяг ф'ючерсів на біткойн досяг 61,9 млрд доларів, оскільки трейдери активно вступають у позиції по обидва боки ринку

CME очолює рейтинг ф'ючерсів з 9,72 млрд доларів — ось що роблять інституційні інвестори

Загальний обсяг відкритих позицій по ф'ючерсах склав 759 550 BTC, при цьому Binance утримує найбільшу частку — 144 730 BTC та 11,79 млрд доларів номінальної вартості, що становить 19,05% світового ринку. CME посіла перше місце за іншим показником; її співвідношення відкритої позиції до обсягу за 24 години досягло 2,0071, що є найвищим показником у рейтингу, вказуючи на глибоке інституційне позиціонування відносно щоденної торговельної активності. Відкрита позиція ф'ючерсів CME склала 119 240 BTC, вартістю 9,72 млрд доларів і 15,69% загальної частки ринку.

Загальна картина ф'ючерсного ринку показала зростання відкритої позиції за 24 години на 1,61% на всіх біржах, при цьому за чотири години зростання склало +3,72%. BingX виділилася стрибком відкритої позиції за 24 години на 17,81%, що стало найбільшим одноденним зростанням у рейтингу. Kucoin рухалася в протилежному напрямку, втративши 17,25% відкритої позиції за той самий період, що стало найрізкішим одноденним падінням серед основних платформ.

57% опціонів «колл», 42% опціонів «пут»: трейдери біткойн-опціонів все ще схиляються до оптимізму

Що стосується опціонів, співвідношення опціонів «колл» до «пут» було на користь биків. Згідно зі статистикою coinglass.com, глобальний відкритий інтерес за опціонами склав 272 501,92 BTC за опціонів «колл» проти 204 098,61 BTC за опціонів «пут», що становить співвідношення 57,18% до 42,82%. Розподіл обсягу за останні 24 години був ще більш схильний до опціонів «колл»: 70% проти 30%, або 58 825,09 BTC на опціони «колл» і 25 211,63 BTC на опціони «пут». Колл-опціон Deribit на 25 грудня 2026 року з ціною виконання 120 000 доларів посів перше місце за відкритою позицією з 6 980,8 BTC, тоді як пут-опціон на 29 травня з ціною виконання 75 000 доларів посів четверте місце з 6 226,2 BTC.

Загальний відкритий інтерес за опціонами на біткойн досяг приблизно 40 млрд доларів, що вище мінімального рівня в 14,68 млрд доларів, зафіксованого в середині 2024 року. Статистика тісно слідувала за спотовою ціною, досягнувши піку близько 120 000 доларів, перш ніж відкотитися разом із корекцією, яка на початку цього року опустила біткойн до 65 000 доларів і нижче. Відновлення вище 80 000 доларів повернуло відкриту позицію опціонів до діапазону 40 мільярдів доларів.

Максимальні рівні болю на Deribit, OKX та Binance зосереджені в діапазоні 78 000–81 000 доларів для короткострокових термінів дії. Дані про максимальний біль на OKX показують рівні близько 80 000 доларів на 15 травня, опускаючись до 75 000 доларів на 29 травня, перш ніж відновитися до дати 26 червня. Номінальна вартість, накопичена на термін дії 29 травня на OKX, досягла 1,24 млрд доларів, що є найвищим показником на цьому спреді.

Крива «максимального болю» Deribit має подібну форму. 15 травня вона знаходиться поблизу 80 500 доларів, крива опускається до 75 000 доларів близько 29 травня, а потім знову піднімається приблизно до 80 000 доларів на 26 червня. Номінальний обсяг на цей термін дії Deribit 26 червня перевищив 14,52 млрд доларів, що значно перевищує всі інші дати закінчення терміну дії на біржі. Binance демонструє іншу форму, де «макс-пейн» досягає піку близько 85 000 доларів для контрактів з терміном погашення 5 червня, а потім знижується до 78 000 доларів у міру наближення термінів погашення.
Дані щодо опціонів CME від Cryptoquant показали чіткий структурний зсув за останній рік. Відкрита позиція по опціонах, згрупована за датами закінчення терміну дії, досягла піку близько 70 000 контрактів наприкінці 2025 року, після чого різко впала у зв'язку з корекцією біткойна. Відновлення у 2026 році було більш спокійним; поточна відкрита позиція CME становить близько 10 000 контрактів у короткострокових сегментах, причому основну частину позицій складає вікно закінчення терміну дії 1–2 місяці.

Розбивка путів та коллів на CME показала, що пути домінували над відкритою позицією коллів протягом більшої частини першого кварталу 2026 року — періоду, який збігався з торгівлею біткойном у діапазоні від 65 000 до 85 000 доларів. Ця переважаюча путів позиція на CME відображає те, що інституційні гравці використовують регульовані опціони для хеджування ризиків зниження, а не для гонитви за зростанням — це інша позиція, ніж та, яку демонструють за обсягами платформи з переважною часткою роздрібних гравців, такі як Deribit та OKX.

Графік відкритої позиції ф'ючерсів на рівні бірж, що відстежує всі платформи разом, показав загальну відкриту позицію близько 62 млрд доларів після досягнення мінімуму нижче 30 млрд доларів на початку 2026 року. Пік циклу припав на кінець 2025 року, близько 90 млрд доларів, коли біткойн торгувався поблизу 120 000 доларів.

У сукупності ці дані показують, що ринок відновив значну експозицію по деривативах після корекції, при цьому трейдери опціонів схиляються до оптимістичного прогнозу щодо обсягів, але хеджують відкриту позицію. Максимальний біль на рівні близько 80 000 доларів надає маркет-мейкерам чітку тягу до терміну погашення цього тижня, а з урахуванням 14,52 млрд доларів, накопичених на червневому погашенні Deribit, літні місяці мають реальну вагу.