Серпневий «шорт-сквіз» біткойна підняв ціну вище 80 000 доларів, але зростання швидко втратило імпульс, зіткнувшись із сильною зоною опору. На тлі зростання дохідності казначейських облігацій та наближення терміну закінчення дії значних опціонів біткойн знову повернувся в чітко визначений діапазон.
Ціна біткойна застрягла на рівні нижче 83 тис. доларів на тлі наближення терміну погашення опціонів на суму 14 млрд доларів
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Основні висновки
- 27 серпня ціна біткойна перевищила 80 000 доларів, а потім опустилася до 76 000 доларів у міру ослаблення «шорт-сквізу». Сьогодні, 3 вересня, ціна досягла 81 364 доларів.
- Зростання дохідності 10-річних казначейських облігацій США та низький оборот ETF утримують біткойн на рівні нижче 83 000–86 000 доларів.
- 25 вересня, коли закінчується термін дії опціонів на суму 14 млрд доларів, може вирішитися, чи проб’є біткойн рівень опору, чи знову протестує нижню межу підтримки.
Біткойн тестує зону значної пропозиції після короткочасного зростання вище 80 тис. доларів
Відновлення біткойна наприкінці серпня зіткнулося зі знайомою проблемою: надмірною пропозицією.
27 серпня ціна біткойна ненадовго піднялася вище 80 000 доларів після того, як «шорт-сквіз» усунув значну кількість ведмежого левереджу. Однак зростання майже відразу зупинилося. Потім біткойн знову впав до рівня 76 000 доларів, що спровокувало нову хвилю ліквідацій довгих позицій.
Нинішня структура утримує крипторинок у межах двох важливих діапазонів. Ліквідність, пов’язана з ліквідацією коротких позицій, залишається зосередженою в діапазоні від 83 000 до 86 000 доларів, тоді як ризик ліквідації довгих позицій знаходиться значно нижче — приблизно від 60 000 до 63 000 доларів.
Це робить наступний прорив дедалі важливішим.
Біткойн стикається з посиленим тиском з боку продавців поблизу попередніх максимумів
Згідно з даними Glassnode про ланцюжок блоків, за поточних цін біткойн стикається з більшою кількістю потенційних продавців, ніж на початку цього року. Коли в травні біткойн торгувався поблизу позначки 78 000 доларів, близько 65 % обігового обсягу утримувалося з прибутком. Коли наприкінці серпня ціна біткойна повернулася до того самого рівня, цей показник зріс до 68 %.
Ця різниця відображає накопичення активів протягом літа, що підштовхнуло середню вартість придбання короткострокових власників до рівня 71 000 доларів. Як наслідок, зараз більше інвесторів мають нереалізований прибуток за тією самою номінальною ціною.
Це створює більшу групу власників, які можуть продавати під час зростання ціни.
Загальна цінова структура також стає чіткішою. Щільна зона накопичення в діапазоні від 62 000 до 65 000 доларів забезпечує найміцнішу найближчу підтримку. Вище цього рівня пропозиція від довгострокових власників у діапазоні від 83 000 до 86 000 доларів залишається головним бар’єром для подальшого зростання.
Доки одна зі сторін не проб’є цей рівень, біткойн фактично торгується в межах цього діапазону.
Макроекономічний тиск та ринок опціонів можуть стримувати біткойн
Інституційний попит не зник, але йому бракує сили.
Американські спотові біржові фонди (ETF) на біткойн залучали в середньому 338 млн доларів на день протягом дев'яти днів, що на піку нещодавнього зростання забезпечило приплив коштів у розмірі 3,04 млрд доларів. Проте щоденний оборот на вторинному ринку залишався нижче 3 млрд доларів, що значно нижче рівнів, які спостерігалися під час більш сильних фаз зростання.
Водночас макроекономічні умови стали менш сприятливими. Прибутковість 10-річних казначейських облігацій США знову піднялася до 4,8%, досягнувши нових циклічних максимумів лише через вісім торгових сесій після падіння до рівня 4,6%.
Вища прибутковість, як правило, чинить тиск на ризикові активи, підвищуючи ставки дисконту та знижуючи привабливість спекулятивних позицій. Зараз увага прикута до закінчення кварталу 25 вересня, на яке припадає приблизно 14 млрд доларів відкритих позицій на біржах Deribit та IBIT.
Для трейдерів біткойна повідомлення просте: діапазон від 83 000 до 86 000 доларів є тією межею, яка має значення. Якщо покупці не поглинуть цю пропозицію, ринок залишиться вразливим до чергового руху до нижньої межі діапазону. У четвер після обіду ціна біткойна раптово підскочила до зони 81 000 доларів на тлі пом’якшення макроекономічних факторів.
Провідний криптоактив досяг внутрішньоденного максимуму в 81 364 доларів на п’ятихвилинному графіку Bitstamp о 12:00 за східним часом. Станом на 14:00 за східним літнім часом (EDT) BTC торгується по 81 257 доларів за одиницю.
Цю статтю перекладено з англійської мови за допомогою штучного інтелекту. Оригінальна англомовна версія є авторитетним джерелом; автоматичні переклади можуть містити неточності, особливо в юридичній та нормативній термінології.
