Хто володіє стеком: від біткойна до штучного інтелекту — боротьба за владу виходить за межі мережі

Ця стаття вперше з'явилася в The Energy Mag. Оригінал статті можна переглянути тут. The Energy Mag (раніше The Miner Mag) надає новини, дані та аналітику щодо взаємозв'язку енергетики, обчислювальних потужностей та ринків.

У першій частині цієї серії ми розглянули фундаментальну ідею: майнінг біткойнів ніколи не стосувався лише цифрової валюти. Він був розроблений як довгострокова енергетична система, що працює за графіком постачання, який розрахований на понад століття.

У другій частині ми розглянули, що ця система не є унікальною для біткойна. Сучасні центри обробки даних штучного інтелекту побудовані на тій самій фізичній основі — чіпах, електроенергії, охолодженні та інфраструктурі — які працюють разом, щоб перетворювати електроенергію на майнінг біткойнів та обробку даних штучного інтелекту у великих масштабах.

Бум штучного інтелекту призвів до експоненціального зростання попиту, що вимагає найсучаснішої інфраструктури та високоефективних технологій для забезпечення стійкості енергомережі, що в кінцевому підсумку змінює те, як будується цифрове майбутнє.

У всьому технологічному секторі розробники все частіше відходять від традиційної залежності від енергомережі, забезпечуючи електроенергію більш безпосередньо через спеціалізовані енергетичні активи. Цей підхід «принеси свою власну енергію» може здаватися новим для штучного інтелекту, але це стратегія, яку майнери біткойнів вдосконалювали роками.

Така вертикальна інтеграція стала визначальною рисою галузі майнінгу біткойнів. Розширюючись на нові ринки, зокрема у США, компанії прагнули визначити наявну інфраструктуру. Однак ця хвиля розширення не зупинилася на дата-центрах — вона поширюється на саму енергетику, оскільки оператори прагнуть підвищити надійність, стійкість та доступність енергопостачання через пряме володіння та партнерства з енергетичними компаніями.

Ця третя частина ґрунтується на цій еволюції. Якщо майнінг біткойнів та центри обробки даних ШІ використовують одну й ту саму базову систему, наступне питання полягає в тому, як компанії позиціонують себе в ній. У результаті вимальовується спектр бізнес-моделей — від аутсорсингу до повної вертикальної інтеграції.

Чим більшу частину цього стеку контролює компанія, тим капіталомісткішою вона є і тим сильніше це впливає на її витрати, продуктивність і, зрештою, на її прибутки.

Але важливо зазначити, що цей стек не є статичним — так само як і компанії, що працюють у ньому.

Оскільки майнінг біткойнів та центри обробки даних штучного інтелекту масштабуються на одній базовій інфраструктурі, межа між їхніми бізнес-моделями починає стиратися. Ці дві, на перший погляд, відмінні галузі дедалі більше стають однією спільною системою, в якій зацікавлені сторони переміщуються в режимі реального часу.

Точка входу: розгортання з мінімальними активами

На найбазовішому рівні участь як у майнінгу біткойнів, так і в обчисленнях на основі штучного інтелекту починається з розгортання апаратного забезпечення.

У майнінгу біткойнів це означає володіння ASIC-машинами — спеціалізованими чіпами, призначеними для виконання одного завдання — та розміщення їх у приміщеннях, що експлуатуються іншими, для генерації біткойнів. У обчисленнях на основі штучного інтелекту еквівалентом є розгортання графічних процесорів (GPU) у дата-центрах, де вони використовуються для навчання моделей та виконання робочих навантажень для клієнтів.

В обох випадках компанії володіють машинами, але не інфраструктурою.

Цю інфраструктуру надають оператори колокації, які забезпечують електроенергією, охолодженням та фізичним простором для виконання обчислень у великих масштабах. Історично це розглядалося як допоміжна функція. Все частіше це стає однією з найважливіших частин бізнесу.

Колокація — це вже не просто розміщення машин, а монетизація електроенергії та інфраструктури.

У сфері майнінгу біткойнів ця модель вже давно вкорінилася в галузі. Такі компанії, як ABTC, розгорнули майнери, розміщені через операторів інфраструктури-материнських компаній, таких як Hut 8 (NASDAQ: HUT), тоді як інші, наприклад Cango, експлуатують парки, розміщені в об’єктах, що управляються Bitmain. У кожному випадку саме відокремлення власності на апаратне забезпечення від експлуатації інфраструктури визначає бізнес-модель.
Така сама структура зараз з’являється в галузі штучного інтелекту.

Такі компанії, як Fluidstack, розгортають кластери графічних процесорів (GPU) завдяки партнерству з постачальниками інфраструктури, зокрема Cipher та TeraWulf, використовуючи наявні об’єкти з підключенням до електромережі для обслуговування робочих навантажень ШІ без володіння базовими об’єктами. Bitdeer (NASDAQ: BTDR) активно розвиває масштабні потужності для розміщення ШІ, включаючи запланований об’єкт потужністю 180 МВт у Тідалі, Норвегія, щодо якого наразі ведуться переговори з потенційним орендарем.

У міру прискорення попиту на ШІ та перетворення енергії на обмежуючий фактор інфраструктура з існуючим доступом до електромережі стає дедалі ціннішою. Багато об’єктів, спочатку побудованих для майнінгу біткойнів, зараз мають всі можливості для підтримки робочих навантажень ШІ, і з часом очікується, що все більша частка цих об’єктів — особливо у США та Європі — перейде на ШІ та високопродуктивні обчислювальні додатки.

У цьому сенсі колокація вже не є лише точкою входу в стек.

Вона стає мостом між двома галузями — поєднуючи енергетику, інфраструктуру та попит на обчислювальні потужності в єдину систему, що постійно розвивається.

Контроль інфраструктури

У міру того, як компанії просуваються вгору по стеку, наступним кроком стає володіння самою фізичною інфраструктурою.

На цьому етапі компанії вже не просто розгортають апаратне забезпечення. Замість того, щоб покладатися на сторонні хостингові послуги, оператори будують або купують власні об'єкти, включаючи центри обробки даних, підстанції та системи охолодження.

Ця зміна суттєво впливає на операції. Володіння інфраструктурою дозволяє операторам контролювати витрати на електроенергію, оптимізувати продуктивність та зменшити залежність від зовнішніх постачальників.
Однак дедалі частіше цінність інфраструктури полягає не лише в будівлях, а й у підключених до них джерелах електроенергії.
Ця динаміка зараз спостерігається у промислових активах, які колись вважалися застарілими, що дозволяє компаніям перетворювати недовикористані об’єкти на потужні двигуни зростання

Такі компанії, як Alcoa, почали розглядати можливість продажу непрацюючих алюмінієвих заводів компаніям, що займаються цифровими активами, таким як NYDIG, тоді як Century Aluminum продала об’єкт у Кентуккі компанії TeraWulf, яка зараз переорієнтовується на штучний інтелект та високопродуктивні обчислення.

Багато з цих об'єктів опинилися перед загрозою закриття через поступове перенесення високооплачуваних робочих місць у цій галузі до інших країн. Але їх об'єднує одна важлива риса: вони вже підключені до енергомережі у великих масштабах.

Це підключення — часто найскладніша і найповільніша частина будівництва нової інфраструктури — раптово стало цінним активом саме по собі.

Як результат, об'єкти, спочатку побудовані для важкої промисловості, знаходять друге життя як обчислювальна інфраструктура, перепрофільована для підтримки як майнінгу біткойнів, так і робочих навантажень штучного інтелекту. Це повертає критично важливі технічні ролі до Сполучених Штатів, відновлює ключову інфраструктуру, та прискорює розвиток країни як глобального лідера в галузі технологій та інновацій.

У цих умовах володіння інфраструктурою більше не зводиться лише до контролю над операціями. Йдеться про забезпечення доступу до енергетичних систем, здатних впоратися зі зростаючим попитом, підтримуючи при цьому загальну стійкість.

Принесіть свою власну енергію

Але навіть цей пул інфраструктури, підключеної до енергомережі, є обмеженим.

Кількість промислових об'єктів з існуючими високопотужними міжмережевими з'єднаннями є скінченною, і значна її частина вже визначена або перепрофільована великими галузями промисловості. У міру прискорення споживчого попиту на обчислювальні потужності — особливо з боку штучного інтелекту — масштаби необхідної енергії вимагають рішень для підтримки стійкості енергомережі під час впровадження нових технологічних рішень.

Іншими словами, обмеженням більше не є лише наявність інфраструктури. Питання полягає в тому, чи зможе сама енергетична мережа впоратися з цим. Цей тиск зараз змушує до більш широких змін.
На основних енергетичних ринках оператори стикаються з новою реальністю: підключення великих навантажень до мережі стає все складнішим і все більш невизначеним. Як наслідок, регулятори починають переглядати підходи до інтеграції великих споживачів енергії в систему.

У таких регіонах, як PJM та ERCOT, оператори енергомереж вже почали коригувати свої рамки у відповідь на стрімке зростання попиту з боку центрів обробки даних та інших споживачів з високим навантаженням. З’являються нові правила та пропозиції, що регулюють, як центри обробки даних з великим навантаженням підключаються до енергомережі, як розподіляються витрати та як підтримується надійність в умовах стрімкого зростання попиту.
Щоб вирішити ці виклики, дедалі більше операторів взагалі відходять від енергомережі.

Яскравим прикладом такого підходу є партнерство між Amazon і Talen Energy, в рамках якого інфраструктура центрів обробки даних розвивається паралельно з потужностями атомної енергетики. Хоча AWS не володіє енергетичними активами безпосередньо, така структура ефективно поєднує обчислювальні потужності зі спеціальним енергопостачанням — віддзеркалюючи той самий принцип, який вже давно лежить в основі операцій з майнінгу біткойнів.

У майнінгу біткойнів це вже давно включає розміщення поруч із недовикористаними джерелами енергії. Такі компанії, як New West Data, спалюють газ із нафтовидобувних майданчиків і використовують цю енергію для живлення майнерів біткойнів, отримуючи додатковий грошовий потік. У 2020 році Greenidge Generation стала, як відомо, першою електростанцією, яка безпосередньо брала участь у майнінгу біткойнів, відродивши актив, який інакше був би закритий через відсутність конкурентоспроможності на ринку електроенергії.

У сфері обчислень на основі штучного інтелекту з’являється подібна модель. Розробники центрів обробки даних дедалі частіше співпрацюють з об’єктами енергогенерації — або безпосередньо будують їх поруч — включаючи об’єкти, що працюють на природному газі, атомній енергії та, що найважливіше, відновлюваних джерелах енергії.

Ця модель «принеси свою власну енергію» перетворює електроенергію з центру витрат на стратегічну перевагу. Вона дозволяє операторам стабілізувати ціни, забезпечити доступність та узгодити обчислювальну потужність з енергопостачанням.

У майнінгу біткойнів ця еволюція триває вже роками і лише набирає обертів.
Яскравим прикладом є Bitfarms. Історично компанія працювала як самостійний майнінг-бізнес, володіючи інфраструктурою та використовуючи власні обчислювальні потужності. Але з придбанням Stronghold компанія Bitfarms перейшла на вищий рівень у сфері виробництва електроенергії, отримавши прямий контроль над енергетичними активами. Пізніше вона змінила назву на Keel Infrastructure, що свідчить про більш широкий перехід від чистого майнінгу біткойнів до моделі, яка може підтримувати штучний інтелект та високопродуктивні обчислювальні навантаження.

Фактично, біткойн-компанії накопичують досвід, щоб забезпечити попит на технології майбутнього, включаючи штучний інтелект.

Повна вертикальна інтеграція

Для деяких операторів навіть отримання контролю над енергопостачанням не є кінцевим кроком.

На найвищому рівні спектру компанії можуть контролювати майже кожен компонент обчислювальної системи: виробництво електроенергії, інфраструктуру, розгортання апаратного забезпечення та навіть проектування мікросхем.

У сфері обчислень для штучного інтелекту гіпермасштабні компанії (такі як Amazon Web Services, Microsoft та Google) починають рухатися в тому ж напрямку — розробляючи власні мікросхеми, забезпечуючи довгострокове енергопостачання та будуючи великі комплекси центрів обробки даних, пристосовані до їхніх робочих навантажень. У майнінгу біткойнів ця модель вже не є теоретичною. Вона вже набуває реальних обрисів.

Canaan, найперший розробник ASIC-чіпів для майнінгу біткойнів під брендом Avalon, вийшов за межі апаратного забезпечення та почав експлуатувати власну інфраструктуру для майнінгу. В останні роки компанія збільшила власну обчислювальну потужність, розгорнувши власні машини на майданчиках, які вона контролює безпосередньо або через спільні підприємства. На початку цього року Canaan поглибив цю стратегію, придбавши 49% частки Cipher Digital у спільних підприємствах у Техасі з WindHQ, виробником вітрової електроенергії, що дозволило компанії просунутися далі вгору по ланцюжку.

Подібну траєкторію можна спостерігати у Bitdeer. Спочатку зосереджена на хмарному майнінгу та власних операціях, компанія поступово розширювала свій контроль над інфраструктурою, збільшивши свою ексклюзивну обчислювальну потужність до близько 70 ЕГ/с. Вона також перейшла до виробництва електроенергії, включаючи придбання землі та ліцензії на дозволену електростанцію потужністю 101 МВт у Канаді, ще більше інтегруючи енергетику у свою операційну модель.

Водночас Bitdeer розширюється горизонтально у напрямку обробки даних штучного інтелекту. Компанія почала розгортати власну інфраструктуру графічних процесорів для хмарних послуг штучного інтелекту, одночасно вивчаючи можливості розміщення високопродуктивних обчислювальних систем у своїх орендарів.

Це подвійне розширення — вгору по ланцюжку до енергетики та вбік до робочих навантажень штучного інтелекту — ілюструє, як межі між майнінгом біткойнів та інфраструктурою центрів обробки даних починають стиратися. На цьому рівні метою вже є не лише ефективність. Це доступ.

Впроваджуючи кожен рівень стеку, оператори можуть оптимізувати продуктивність на всьому ланцюжку, зменшити вплив зовнішніх обмежень та визначити власні межі потужності.
Хоча на сьогодні лише кілька компаній повністю займають цю позицію, напрямок руху є чітким. Чим ближче оператори наближаються до повної інтеграції, тим більше вони перетворюються з користувачів ключової енергетичної та цифрової інфраструктури на її творців.

Один стек, різні позиції

З цього порівняння випливає не історія двох окремих галузей, а історія однієї спільної системи з численними точками участі.

Майнінг біткойнів та центри обробки даних штучного інтелекту відрізняються за обсягом навантаження та клієнтами. Але структурно вони функціонують у тому самому континуумі власності — від розгортання з мінімальними активами до володіння інфраструктурою, забезпечення енергопостачання безпосередньо та, зрештою, до повної вертикальної інтеграції.

Що ще важливіше, ці позиції не є фіксованими. Компанії постійно змінюють своє положення — рухаючись вгору по стеку, щоб отримати контроль, або поперек нього, щоб захопити нові джерела споживчого попиту. Ця динаміка зміцнила підхід до співіснування біткойна та ШІ: забезпечити значний контракт на електроенергію та негайно монетизувати його за допомогою власних потужностей майнінгу біткойнів, одночасно безперешкодно модернізуючи інфраструктуру для розміщення обчислювальних потужностей ШІ з вищою рентабельністю.

Майнери біткойнів, з необхідності, почали вирішувати ці проблеми раніше,, і компанії, що займаються штучним інтелектом, зараз приходять до тих самих висновків. Ключова відмінність полягає вже не в самій системі, а в тому, як кожна компанія вирішує рухатися вперед.

У наступній частині ми зробимо ще один крок вперед: як ці моделі починають зближуватися — і що це означає для майбутнього енергетики, обчислювальних потужностей та капіталу.

Ця стаття вперше з'явилася в The Energy Mag. Оригінал статті можна переглянути тут. The Energy Mag (раніше The Miner Mag) надає новини, дані та аналітику щодо взаємозв'язку між енергетикою, обчислювальними потужностями та ринками.