Ionic залучила 400 млн доларів, оскільки дохід від штучного інтелекту перевищив дохід від майнінгу біткойнів напередодні виходу на біржу Nasdaq

Ця стаття вперше з’явилася в The Energy Mag. Оригінал статті можна переглянути тут. The Energy Mag (раніше — The Miner Mag) надає новини, дані та аналітику щодо взаємозв’язку між енергетикою, обчислювальними технологіями та ринками.

Компанія повідомила про дохід у розмірі 51,4 млн доларів за перший квартал 2026 року, з яких 44,0 млн доларів припадає на оренду цифрової інфраструктури, тоді як дохід від майнінгу біткойнів склав лише 7,4 млн доларів. Роком раніше дохід Ionic повністю надходив від майнінгу, який у першому кварталі 2025 року приніс 41,1 млн доларів. Чистий збиток компанії зменшився з 28,0 млн доларів до 13,0 млн доларів за той самий період.

Така зміна структури доходів відображає рішення Ionic перепрофілювати свій флагманський об’єкт у окрузі Уорд на заході Техасу для потреб штучного інтелекту та високопродуктивних обчислень замість майнінгу біткойнів. У жовтні 2025 року Ionic уклала з компанією Nscale договір оренди на 126 місяців за схемою «triple net», за яким компанія виділила всі 234 мегавати поточної потужності об’єкта в окрузі Уорд. Компанія отримала перший платіж у листопаді 2025 року, а щомісячні фіксовані орендні платежі планується розпочати у серпні 2026 року. Платежі за договором оренди становлять близько 1,95 млрд доларів договірного доходу.

У лютому 2026 року Ionic внесла зміни до договору оренди з Nscale, додавши до нього договірне зобов’язання Nscale орендувати ще 89 МВт, якщо така потужність стане доступною, за тією ж ціною за мегават. Якщо Ionic забезпечить цю додаткову потужність у другій половині 2027 року, загальний договірний дохід за угодою з Nscale зросте до приблизно 2,6 млрд доларів. Компанія попередила, що надання додаткової потужності залишається предметом затвердження регуляторними органами і що Nscale не понесе жодних штрафних санкцій, якщо Ionic не зможе її надати.

Водночас Ionic різко скоротила масштаби своєї діяльності з майнінгу біткойнів. Станом на 31 березня компанія володіла приблизно 120 600 майнерами із загальним номінальним хешрейтом 12,2 ЕГ/с, але активними були лише близько 23 200 майнерів, що забезпечували 2,0 ЕГ/с. Для порівняння: роком раніше було близько 116 500 активних майнерів, які забезпечували хешрейт у 8,9 ЕГ/с.

У першому кварталі 2026 року компанія видобула 95,7 біткойна і не продала жодного, тоді як у 2025 році було видобуто 1 331 біткойн. У 2025 році Ionic продала 1 009 біткойнів за середньою ціною 100 547 доларів, отримавши 101,5 млн доларів валового доходу.

Ionic заявила, що консолідує те, що залишилося від її майнінгових операцій, навколо чотирьох майданчиків у районі Мідленда в Техасі: Іст-Стайлз, Гарден-Сіті, Ребел та Стайлз. Сукупна потужність цих об’єктів становить 112 МВт на площі близько 59,5 акрів, а у 2027 році в Іст-Стайлз очікується додаткові 10 МВт. Компанія заявила, що має намір вивести ці об’єкти на ринок для розвитку високопродуктивних обчислень (HPC) та штучного інтелекту (AI) і, можливо, з часом поступово припинить майнінг біткойнів, хоча вона ще не визначила конкретний графік і не взяла на себе зобов’язання повністю вийти з майнінгу.

З документа S-1 випливає, що Ionic зараз намагається позиціонувати себе не стільки як компанію, що зосереджена на зростанні хешрейту, скільки як платформу для монетизації електроенергії та земельних ділянок. Її об’єкт у окрузі Уорд наразі має встановлену потужність 234 МВт, і компанія прагне розширити цей об’єкт до 700 МВт.

Ionic очікує, що капітальні витрати на поточні 234 МВт та додаткові 89 МВт становитимуть близько 40 млн доларів у першому півріччі 2027 року, а на повне розширення потужностей до 700 МВт — близько 64 млн доларів. Компанія планує фінансувати роботи за рахунок наявних грошових коштів, а в разі потреби — за рахунок продажу біткойнів, що знаходяться в казначействі. Nscale має право першочергового викупу додаткової потужності в окрузі Уорд, тоді як Nscale надала Microsoft опціон на додаткову електроенергію на цьому об’єкті, якщо вона стане доступною, починаючи з другої половини 2027 року.

Станом на 31 березня компанія мала 34,9 млн доларів готівки та її еквівалентів, 192,1 млн доларів активів у криптовалюті та 554,0 млн доларів загальних активів. Загальна сума зобов’язань становила 17,2 млн доларів. У поданих документах також зазначено, що станом на 31 березня Ionic не мала боргів і мала у своєму розпорядженні 2 815,6 біткойнів.

Запропонований компанією вихід на біржу буде організовано у формі прямого лістингу на Nasdaq Global Select Market під тикером «IOND», а не у вигляді традиційного IPO з гарантованим розміщенням. У поданих документах зареєстровано перепродаж до 10,8 млн акцій, що перебувають у власності акціонерів-продавців. Ionic заявила, що не отримає коштів від цих продажів. Ще близько 37,2 млн додаткових акцій класу А, що перебувають у обігу, також можуть бути вільно продані на відкритому ринку відповідно до винятків із законодавства про цінні папери, пов’язаних із процедурою банкрутства Celsius.

Напередодні лістингу 26 червня Ionic завершила приватне розміщення на суму 400 млн доларів, з яких, за оцінками, 16,8 млн доларів припадає на транзакційні комісії. Компанія продала близько 7,55 млн акцій конвертованих привілейованих акцій серії А за ціною 53 долари за акцію, а також три транші варантів на купівлю близько 1,01 млн акцій класу А кожен за цінами реалізації 63,60, 74,20 та 87,45 доларів. Привілейовані акції конвертуються у звичайні акції класу А після лістингу на Nasdaq або іншої відповідної транзакції на публічному ринку. Інвестори погодилися не передавати привілейовані акції, конвертовані акції класу А, варанти або акції за варантами за ціною нижче 70 доларів за акцію протягом шести місяців після лістингу, за винятком обмежених випадків.

Компанія Ionic була зареєстрована в січні 2024 року з метою придбання майнових активів у компанії Celsius Mining — дочірнього підприємства з видобутку криптовалюти, що належить збанкрутілому криптокредитору Celsius Network. Вона розпочала свою діяльність 1 лютого 2024 року після придбання активів та прийняття на себе певних зобов’язань відповідно до затвердженого плану реорганізації Celsius. Спочатку Ionic передала частину своїх майнінгових операцій на аутсорсинг компанії Hut 8 (NASDAQ: HUT), але у грудні 2024 року розірвала цю генеральну угоду про надання послуг і взяла оперативне управління своїми майданчиками під свій контроль.

Ця стаття вперше з’явилася в The Energy Mag. Оригінал статті можна переглянути тут. The Energy Mag (раніше The Miner Mag) надає новини, дані та аналітику щодо взаємозв’язку між енергетикою, обчислювальними потужностями та ринками.