Ripple інтегрує XRP Ledger у бразильську систему активів обсягом 22 трильйони бразильських реалів

XRP Ledger стає частиною регульованої інфраструктури активів Бразилії

Записи про право власності на інвестиційні фонди в Бразилії отримають блокчейн-шар для верифікації в рамках партнерства, про яке 29 вересня оголосили CSD BR — оператор, що реєструє фінансові інструменти, зберігає записи про право власності та здійснює розрахунки за транзакціями, — та компанія Ripple. Початковий етап охоплює акції інвестиційного фонду бразильського інвестиційного банку BTG Pactual. Ripple надає блокчейн-інфраструктуру для фінансових установ, а XRP Ledger (XRPL) є публічним блокчейном, що підтримує цю ініціативу.

За даними компаній, CSD BR має зареєстрованих активів на суму понад 22 трлн бразильських реалів. Проєкт дзеркального відображення паїв інвестиційних фондів розпочинається з активів, депонованих у оператора, системи якого залишатимуться офіційним реєстром прав власності. У повідомленні це описано як перший випадок використання публічного блокчейну центральним депозитарієм цінних паперів для дзеркального відображення записів про право власності на цінні папери.

Даніель Полано Спреафіко, керівник відділу продуктів та клієнтів CSD BR, зазначив:

«Ми вирішили почати з дзеркального відображення записів, оскільки це найбезпечніший і найвідповідальніший спосіб впровадження нової технології в критично важливу ринкову інфраструктуру».

На цьому етапі поточні процеси для інвесторів, емітентів та інших учасників продовжуватимуться.

Оператор уповноважений Центральним банком Бразилії реєструвати фінансові інструменти, зберігати записи про право власності та здійснювати розрахунки за транзакціями шляхом виконання переказів між сторонами. Бразильський регулятор ринку цінних паперів — Бразильська комісія з цінних паперів та бірж (CVM) — також надає дозвіл на надання послуг з реєстрації та депозитарного обслуговування. Згідно з повідомленням, інфраструктура компанії здатна обробляти мільйони транзакцій за лічені хвилини.

Як токени фондів зберігають інституційні механізми контролю

Акції фонду BTG Pactual будуть токенізовані з використанням стандарту багатоцільових токенів XRP Ledger, який передбачає налаштовувані правила для фінансових активів. Багатоцільові токени можуть обмежувати володіння лише затвердженими користувачами та підтримувати заморожування або вилучення токенів у власників. Інфраструктура зберігання Ripple, яка забезпечує безпеку та управління цифровими активами, буде поєднана з цими вбудованими можливостями блокчейну.

Участь буде обмежена корпоративними та банківськими установами в Бразилії, які проходять процедури верифікації особи та протидії відмиванню грошей. CSD BR контролюватиме випуск та адміністрування, включаючи авторизацію учасників та можливість заморожування окремих активів. Вона також зберігатиме функцію повернення (clawback) для відновлення токенів у разі, якщо цього вимагатиме регуляторний або судовий наказ.

Представлення традиційних фінансових вимог за допомогою токенів на блокчейні є основою токенізованих реальних активів. Паї в фондах, облігації та інші інструменти можуть надавати права, визначені відповідними нормативними документами. Компанії описують модель CSD BR як таку, що функціонує в межах чинного нормативно-правового поля без зміни юридичних зобов’язань учасників та без необхідності отримання нових дозволів.

Це партнерство ґрунтується на ширшій інституційній пропозиції, запровадженій у рамках розширення діяльності Ripple в Бразилії, про яке було оголошено в березні. Ця пропозиція охоплює платежі, зберігання активів, стейблкоіни, послуги прайм-брокерства для інституційної торгівлі та фінансування, а також інструменти управління казначейством для контролю над грошовими коштами та ліквідністю. Авторизовані учасники нового проєкту також зможуть перевіряти узгодженість дзеркальних записів майже в режимі реального часу.

Проєкт у Бразилії може поширитися на борги у сфері нерухомості та сільського господарства

Серед пов’язаних з цим проектів у Бразилії — компанія VERT, яка конвертує фінансові вимоги у цінні папери та управляє інвестиційними фондами. Її приватна кредитна платформа XRPL розпочала роботу в липні 2025 року з сертифікату дебіторської заборгованості агробізнесу на суму 700 млн бразильських реалів. Ця система фіксує операційні події протягом усього життєвого циклу фінансування.

Ширший інституційний поштовх також охоплює платформу цифрових активів Mercado Bitcoin та її плани щодо токенізації активів на суму понад 200 млн доларів, оголошені у 2025 році. Ці плани охоплюють інструменти з фіксованим доходом та доходом від акцій з обмеженим доступом. Ініціатива CSD BR розпочинається з активів інвестиційних фондів, перш ніж розглядати інші категорії цінних паперів.

Успішна валідація етапу дзеркального відображення може призвести до нативного випуску, тобто створення інструментів безпосередньо на блокчейні, та торгівлі між затвердженими учасниками. Серед інструментів, що розглядаються, — сертифікати дебіторської заборгованості у сфері нерухомості (CRI) та сертифікати дебіторської заборгованості в агробізнесі (CRA). Обидва є бразильськими цінними паперами з фіксованим доходом, забезпеченими дебіторською заборгованістю, пов’язаною з відповідними секторами.

Партнер BTG Pactual, відповідальний за ринкову інфраструктуру, Луїс Фуртадо, описав участь компанії як спосіб застосування блокчейну на ринку фондів через регульовану інфраструктуру та реальні транзакції. План розвитку CSD BR також передбачає впровадження вдосконалених механізмів конфіденційності для задоволення вимог фінансового ринку щодо захисту приватних даних, а також потенційне розширення на інші класи активів, залучення додаткових учасників та вихід на міжнародні ринки.