Дослідження FDIC пов'язує цифрові активи з найшвидшими банківськими паніками в історії США

Вкладники цифрових активів діяли швидше під час банківської кризи

Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) опублікувала минулого тижня звіт, у якому детально описано рух депозитів у Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank (SBNY) та First Republic Bank (FRB). У дослідженні співробітників зазначено, що вкладники, пов’язані з сектором цифрових активів, а також активні вкладники з ескроу-рахунками, частіше виводили кошти під час банкрутств 2023 року.

Signature Bank мав активні депозити на умовах ескроу, які включали об'єднані кошти клієнтів для компаній, пов'язаних з інвестиціями, зокрема фірм, що сприяють інвестиціям у цифрові активи, та фінансово-технологічних компаній, що надають послуги «банкінг як послуга». Активні депозити на умовах ескроу становили від 13% до 15% депозитів SBNY до початку паніки. FDIC пояснила, що фактичні власники активних коштів на умовах ескроу, найімовірніше, мали можливість швидко переміщувати кошти.

Голова FDIC Тревіс Хілл сказав:

«Це дослідження надає дуже детальний опис руху депозитів під час найшвидших банківських панік в історії США».

У 2023 році SVB збанкрутував 10 березня після того, як 9 березня почався наплив вкладників. SBNY збанкрутував 12 березня після того, як 10 березня почався наплив вкладників. FRB залишався відкритим у стресових умовах до 1 травня, коли регулятори закрили банк, а JPMorgan Chase Bank його придбав. FDIC пов’язав усі три банкрутства з масовим напливом вкладників.

Активні депозити на рахунках ескроу в SBNY впали на 88% між 7 і 17 березня 2023 року. Ця категорія впала на 83% за два робочі дні, що є найбільшим відсотковим падінням серед основних типів депозитів SBNY. FRB також мав активні депозити на рахунках ескроу, пов’язані з інвестиційними компаніями, включаючи рахунки «свіп» та рахунки управління грошовими потоками. Ці залишки впали на 52% за той самий період.

Активні залишки на ескроу-рахунках несли ризик відсутності страхування

Дослідники підрахували, що практично всі активні депозити на рахунках ескроу в SBNY та FRB були незастрахованими. Більше 99,5% активних депозитів на рахунках ескроу SBNY були незастрахованими. У FRB частка незастрахованих депозитів становила 99%. Цей ризик поставив залишки, пов’язані з цифровими активами та фінтехом, у ширший контекст відтоку незастрахованих депозитів з банків, що збанкрутували.

Незастраховані депозити впали на 68% у SBNY, на 62% у SVB та на 47% у FRB у період з 7 по 17 березня 2023 року. Без урахування консорціумного депозиту на суму 30 млрд доларів, внесеного до FRB 16 березня, незастраховані депозити FRB скоротилися на 71%. Згідно з повідомленням FDIC, повністю застраховані роздрібні вкладники, як правило, не поспішали знімати кошти до банкрутства. Цей розподіл показав, як статус страхування впливав на поведінку вкладників. FDIC написала:

«Вкладники, пов'язані з сектором цифрових активів, та вкладники з активними депозитами на умовах ескроу також були більш схильні до паніки».

Більшість чистих відтоків під час паніки припадала на банківські перекази. 10 березня 2023 року вкладники SBNY подали запити на вихідні перекази на суму 23,3 млрд доларів, з яких 2,2 млрд доларів залишилися незавершеними того дня. 13 березня система банківських переказів Signature Bridge Bank отримала та виконала запити на вихідні перекази на суму 19 млрд доларів. У звіті ці перекази розглядалися в контексті більш широкої моделі паніки, зумовленої великими мобільними залишками на рахунках.