Blackrock порівнює біткойн із акціями «Чудової сімки»: наступний великий ігровий алокаційний хід

Біткоїн зустрічає «Чудову 7»: рекомендація щодо алокації від Blackrock

Blackrock Investment Institute (BII), дослідницький підрозділ Blackrock, найбільшого в світі менеджера активів, опублікував звіт під назвою “Встановлення розміру біткоїну в портфелях” в четвер. Звіт вивчає унікальні характеристики біткоїну, його потенціал для диверсифікації доходів і ризики, пов’язані з його високою волатильністю. BII підкреслює, що роль біткоїну в портфелі залежить від його ширшого прийняття з часом, що може відкрити значний потенціал прибутку.

“Потенціал для майбутнього широкого прийняття є таким чином центральним для інвестиційної задачі для біткоїну. Ми вважаємо, що це період, що передує прийняттю у великому масштабі, де може лежати найбільший потенційний прибуток,” зазначає звіт.

Ключова рекомендація в звіті — це алокація 1-2% в традиційному портфелі акцій і облігацій 60-40, проводячи порівняння з “чудовою 7” акцій великих технологічних компаній: Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia і Tesla. У звіті детально зазначається:

Тож як інвестори можуть думати про алокацію біткоїну? Біткоїн не можна порівнювати з традиційними активами. Але з точки зору побудови портфелю, група ‘чудових 7’ здебільшого акцій великих технологічних компаній є корисним відправним пунктом.

Ці чудові 7 акцій представляють окремі активи з істотною часткою портфельного ризику. Звіт підкреслює, що алокація біткоїну на рівні 1%-2% вносить подібний рівень ризику, збалансовуючи його потенціал для диверсифікованих доходів, водночас уникаючи надмірної волатильності. Підкреслюючи дисципліну в алокації, звіт пояснює: “Перевищення цього рівня різко збільшить частку біткоїну в загальному портфелі ризику.”

BII також обговорює потенційну трансформацію біткоїну в міру зростання його прийняття. Звіт визнає його привабливість для безперебійних, децентралізованих, транскордонних транзакцій та його імунітет до втручання з боку уряду, але застерігає від переоцінки його стабільності. Хоча широке прийняття може зменшити волатильність, воно також може обмежити високий потенціал зростання біткоїну, зазначає BII, додаючи:

Дивлячись вперед, якщо біткоїн дійсно досягне широкого прийняття, він потенційно може стати менш ризиковим – але на той момент він може вже не мати структурного каталізатора для подальшого значного підвищення ціни.

“Тоді випадок для довгострокового утримання може бути менш очевидним, і інвестори можуть віддати перевагу його тактичному використанню для захисту від конкретних ризиків, подібних золоту,” – підсумовує звіт.

Blackrock стала помітним прихильником біткоїну, що означає істотну зміну її ставлення до цифрових активів. Її біржовий фонд (ETF) на біткоїн, Ishares Bitcoin Trust (IBIT), запущений на початку цього року, швидко став одним з найбільших тримачів біткоїну. Генеральний директор Ларрі Фінк, який раніше скептично ставився до криптовалют, зараз розглядає BTC як “легітимний фінансовий інструмент” і порівнює його з цифровим золотом. Стратегічне прийняття біткоїну Blackrock підкреслює роль менеджера активів у впровадженні криптовалют як невід’ємної частини глобальних інвестиційних портфелів.