Артур Хейс каже, що зміна ліквідності ФРС може підняти Біткойн вище $110K

Зворотній баланс ФРС може підняти ціну біткоїна, каже Артур Хейз

Артур Хейз окреслив макроекономічний прогноз для криптовалютних ринків, пов’язаний з тенденціями ліквідності в США. Головний інвестиційний директор Maelstrom, співзасновник і колишній генеральний директор біржі криптовалют Bitmex, поділився своїми поглядами 14 січня, наголосивши, що зміна політики Федерального резерву може змінити траєкторію біткоїна.

Хейз базував свій прогноз на взаємозв’язку між біткоїном і ліквідністю долара США, який він описав як центральний драйвер циклів криптовалютного ринку. Він пояснив, що недооцінка біткоїна у 2025 році збіглася з тривалою ліквідністю, спричиненою кількісним згортанням Федерального резерву та уповільненням створення кредиту в фінансовій системі. У цей період ФРС постійно скорочувала свій баланс, вилучаючи долари з ринків і чинячи тиск на активи, чутливі до ліквідності.

Співзасновник Bitmex стверджував, що ця динаміка почала змінюватися наприкінці року, коли завершився збіг балансу і були введені нові покупки для управління резервами. Окреслюючи цю зміну як потенційну точку перегину, він написав:

“Біткоїн і ліквідність долара досягли дна приблизно в один і той же час. Оскільки ліквідність долара швидко зростає з причин, описаних вище, біткоїн слідуватиме за ним.”

Він також зазначив перші ознаки поновлення кредитування комерційних банків, зокрема, спрямовані на підтримку державою стратегічних галузей, як доказ того, що створення долара починає прискорюватися через кілька каналів.

Дізнатися більше: Артур Хейз обговорює, як ціни на біткоїн і певні криптовалюти злетять у небо

Дивлячись вперед, Хейз окреслив, як розширення ліквідності може транслюватися в ринкове позиціонування. Він пояснив, що, замість збільшення впливу через деривативи, він надав перевагу акційним інструментам, які утримують великі скарбниці біткоїна та вбудовують важелі через свої корпоративні баланси.

Хейз особливо згадав компанії такі як Strategy і Metaplanet, які випускають акції та боргові зобов’язання для накопичення біткоїна, створюючи підвищену впливовість на коливання цін. Він стверджував, що ці структури мають тенденцію відставати під час спадів, але перевершувати під час тривалих підйомів, коли повертається попит з боку інвесторів. У контексті цієї системи він зробив висновок:

“Якщо біткоїн зможе піднятися до $110,000, інвестори відчують бажання довго тримати біткоїн через ці інструменти. З огляду на важелі, вбудовані в капітальну структуру цих бізнесів, вони перевершать біткоїн на підйомі.”

ЧаП ⏰

• Чому Артур Хейз вважає, що біткоїн може відновитися?
  Він стверджує, що зростання ліквідності долара США, викликане зростанням балансу Федерального резерву, історично підтримує ціни на біткоїн.
• Яку роль відіграє баланс ФРС у продуктивності біткоїна?
  Хейз каже, що розширення балансу збільшує доступність долара, що зазвичай тягне за собою біткоїн.
• Як банківські кредити впливають на ліквідність долара, за словами Хейза?
  Поновлення кредитування комерційних банків створює нові депозити, розширюючи грошову масу.
• Чому Хейз применшує порівняння між біткоїном та золотом?
  Він вважає, що ціну біткоїна більше рухають умови ліквідності, ніж відносна продуктивність активу.