Yığın Kimin Elinde: Bitcoin'den Yapay Zekaya, Güç Yarışı Şebekeden Bağımsız Hale Geliyor

Bu makale ilk olarak The Energy Mag'de yayınlandı. Orijinal makaleye buradan ulaşabilirsiniz. The Energy Mag (eski adıyla The Miner Mag), enerji-bilgi işlem-piyasalar arasındaki bağlantıya ilişkin haberler, veriler ve içgörüler sunmaktadır.

Bu serinin ilk bölümünde temel bir fikri ele aldık: Bitcoin madenciliği hiçbir zaman sadece dijital para birimi ile ilgili olmamıştır. Bitcoin madenciliği, bir asırdan fazla bir süreyi kapsayan bir tedarik programı üzerinde çalışan uzun vadeli bir enerji sistemi olarak tasarlanmıştır.

İkinci bölümde, bu sistemin Bitcoin'e özgü olmadığını inceledik. Modern AI veri merkezleri, aynı fiziksel temeller üzerine inşa edilmiştir — çipler, güç, soğutma ve altyapı — hepsi birlikte çalışarak elektriği büyük ölçekte Bitcoin madenciliğine ve AI işlemlerine dönüştürür.

AI patlaması, talebi katlanarak artırdı; şebeke dayanıklılığını desteklemek için en son teknoloji altyapı ve yüksek verimli teknolojiye ihtiyaç duyuldu ve sonuçta dijital geleceğin nasıl inşa edildiği yeniden şekillendi.

Teknoloji sektörünün genelinde, geliştiriciler giderek geleneksel şebeke bağımlılığının ötesine geçerek, özel enerji varlıkları aracılığıyla elektriği daha doğrudan temin ediyorlar. Bu “kendi gücünü getir” yaklaşımı, yapay zeka için yeni gibi görünebilir, ancak Bitcoin madencilerinin yıllardır geliştirdikleri bir stratejidir.

Bu tür dikey entegrasyon, Bitcoin madenciliği endüstrisinin belirleyici bir özelliği haline gelmiştir. Şirketler, Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere yeni pazarlara açılırken, mevcut altyapıyı belirlemeye çalışmışlardır. Ancak bu genişleme dalgası veri merkezlerinde durmamış, operatörlerin doğrudan sahiplik ve enerji şirketleriyle ortaklıklar yoluyla enerji tedarikinin güvenilirliğini, sürdürülebilirliğini ve uygun maliyetini artırmaya çalışmasıyla birlikte enerjinin kendisine kadar uzanmıştır.

Bu üçüncü bölüm, bu evrim üzerine inşa edilmiştir. Bitcoin madenciliği ve AI veri merkezleri aynı temel sistemi paylaşıyorsa, bir sonraki soru şirketlerin bu sistem içinde kendilerini nasıl konumlandırdıklarıdır. Ortaya çıkan şey, dış kaynak kullanımından tam dikey entegrasyona kadar uzanan bir iş modeli yelpazesidir.
Bir şirket bu yığının ne kadar büyük bir kısmını kontrol ederse, o kadar sermaye yoğun olur ve maliyetlerini, performansını ve nihayetinde getirilerini o kadar fazla etkiler.

Ancak bu yığının statik olmadığını ve içinde faaliyet gösteren şirketlerin de öyle olmadığını belirtmek önemlidir.

Bitcoin madenciliği ve yapay zeka veri merkezleri aynı temel altyapı üzerinde ölçeklendikçe, iş modelleri arasındaki sınırlar bulanıklaşmaya başlıyor. Görünüşte birbirinden farklı olan bu iki sektör, giderek tek bir ortak sistem haline geliyor ve paydaşlar bu sistem içinde gerçek zamanlı olarak hareket ediyor.

Giriş Noktası: Varlık Yükü Düşük Dağıtım

En temel düzeyde, hem Bitcoin madenciliğine hem de yapay zeka hesaplamalarına katılım, donanım dağıtımıyla başlar.
Bitcoin madenciliğinde bu, tek bir görevi yerine getirmek üzere tasarlanmış özel yongalar olan ASIC makinelerine sahip olmak ve bunları Bitcoin üretmek için başkaları tarafından işletilen tesislere yerleştirmek anlamına gelir. Yapay zeka hesaplamalarında ise bunun karşılığı, GPU'ları veri merkezlerine dağıtmaktır; burada GPU'lar, modelleri eğitmek ve müşteriler için iş yüklerini çalıştırmak amacıyla kullanılır.

Her iki durumda da, şirketler makinelere sahiptir, ancak altyapıya sahip değildir.
Bu altyapı, büyük ölçekte hesaplama işlemlerini yürütmek için güç, soğutma ve fiziksel alan sağlayan kolokasyon operatörleri tarafından sağlanır. Tarihsel olarak bu, bir destek fonksiyonu olarak görülmüştür. Giderek, işin en önemli parçalarından biri haline gelmektedir.
Kolokasyon artık sadece makineleri barındırmakla ilgili değildir; güç ve altyapıdan para kazanmakla ilgilidir.

Bitcoin madenciliğinde bu model uzun süredir sektörün bir parçasıdır. ABTC gibi şirketler, Hut 8 (NASDAQ: HUT) gibi ana altyapı operatörleri aracılığıyla barındırılan madencileri kullanırken, Cango gibi diğerleri ise Bitmain tarafından yönetilen tesislerde barındırılan filoları işletmektedir. Her durumda, donanım sahipliği ile altyapı işletimi arasındaki ayrım iş modelini tanımlamaktadır.
Aynı yapı şimdi yapay zeka alanında da ortaya çıkmaktadır.

Fluidstack gibi şirketler, Cipher ve TeraWulf gibi altyapı sağlayıcılarıyla ortaklıklar kurarak GPU kümeleri kuruyor ve altta yatan tesislerin sahibi olmadan mevcut elektrik bağlantılı tesisleri kullanarak AI iş yüklerine hizmet veriyor. Bitdeer (NASDAQ: BTDR), Norveç'in Tydal kentinde potansiyel bir kiracıyla görüşmelerin sürdüğü 180 MW'lık bir tesis de dahil olmak üzere, büyük ölçekte AI kolokasyon kapasitesini aktif olarak geliştiriyor.

AI talebi hızlandıkça ve güç sınırlayıcı bir faktör haline geldikçe, mevcut şebeke erişimine sahip altyapı giderek daha değerli hale geliyor. Başlangıçta Bitcoin madenciliği için inşa edilen birçok tesis, artık AI iş yüklerini desteklemek için uygun konumdadır ve zamanla, özellikle ABD ve Avrupa'da bu tesislerin giderek artan bir kısmının AI ve yüksek performanslı bilgi işlem uygulamalarına geçiş yapması beklenmektedir.

Bu anlamda, kolokasyon artık sadece yığının giriş noktası değildir.

Tek bir, gelişen sistemde enerji, altyapı ve bilgi işlem talebini birbirine bağlayarak iki sektör arasında bir köprü haline gelmektedir.

Altyapıyı Kontrol Etmek

Şirketler yığın içinde yukarı doğru ilerledikçe, bir sonraki adım fiziksel ortamın kendisinin sahibi olmaktır.
Bu aşamada, şirketler artık sadece donanım kurmuyor. Operatörler, üçüncü taraf barındırma hizmetlerine güvenmek yerine, veri merkezleri, trafo merkezleri ve soğutma sistemleri dahil olmak üzere kendi tesislerini inşa ediyor veya satın alıyor.

Bu değişim, operasyonları önemli ölçüde değiştiriyor. Altyapı sahipliği, operatörlerin enerji maliyetlerini kontrol etmelerine, performansı optimize etmelerine ve dış sağlayıcılara olan bağımlılığı azaltmalarına olanak tanıyor.
Ancak altyapının değeri giderek sadece binalarda değil, bunlara bağlı güç bağlantılarında da yatıyor.
Bu dinamik, bir zamanlar eskimiş kabul edilen endüstriyel varlıklar genelinde ortaya çıkıyor ve şirketlerin yeterince kullanılmayan tesisleri güçlü büyüme motorlarına dönüştürmelerine olanak tanıyor

Alcoa gibi şirketler, atıl durumda olan alüminyum eritme tesislerini NYDIG gibi dijital varlık şirketlerine satmayı araştırmaya başlamışken, Century Aluminum ise Kentucky'deki bir tesisini, şu anda yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem alanına yönelen TeraWulf'a sattı.

Bu tesislerin çoğu, yüksek ücretli endüstri işlerinin kademeli olarak diğer ülkelere taşınması nedeniyle kapanma tehlikesiyle karşı karşıya kalmıştı. Ancak bu tesislerin ortak bir kritik özelliği var: zaten büyük ölçekte enerji şebekesine bağlı olmaları.
Bu bağlantı — genellikle yeni altyapı kurmanın en zor ve en yavaş kısmı — birdenbire başlı başına değerli bir varlık haline geldi.

Sonuç olarak, başlangıçta ağır sanayi için inşa edilen tesisler, Bitcoin madenciliği ve yapay zeka iş yüklerini desteklemek üzere yeniden tasarlanarak bilgi işlem altyapısı olarak ikinci bir hayata kavuşuyor. Bu durum, kritik teknik rolleri ABD'ye geri getiriyor, kilit altyapıyı, yeniden inşa ediyor ve ülkenin teknoloji ve inovasyon alanında küresel bir lider olarak ilerlemesini hızlandırıyor.

Bu ortamda, altyapıya sahip olmak artık sadece operasyonları kontrol etmekle ilgili değil. Artan talebi karşılayabilecek ve aynı zamanda genel dayanıklılığı destekleyebilecek enerji sistemlerine erişimi güvence altına almakla ilgili.

Kendi Gücünüzü Getirin

Ancak şebekeye bağlı altyapı havuzu bile sınırlıdır.

Mevcut yüksek kapasiteli ara bağlantılara sahip endüstriyel tesislerin sayısı sınırlıdır ve bunların çoğu büyük endüstriler tarafından zaten tespit edilmiş veya yeniden amaçlandırılmıştır. Bilgi işlem için tüketici talebi hızlandıkça — özellikle yapay zeka alanında — gerekli güç ölçeği, yeni teknolojik çözümler devreye alınırken şebeke dayanıklılığını korumak için çözümler gerektirmektedir.

Diğer bir deyişle, kısıtlama artık sadece altyapının nerede olduğu ile ilgili değildir. Asıl mesele, enerji şebekesinin kendisinin bu talebe ayak uydurabilip uyduramayacağıdır. Bu baskı, şu anda daha geniş çaplı bir dönüşümü zorlamaktadır.
Büyük enerji piyasalarında, operatörler yeni bir gerçeklikle karşı karşıyadır: büyük yükleri şebekeye bağlamak giderek daha karmaşık ve belirsiz hale gelmektedir. Sonuç olarak, düzenleyiciler büyük enerji kullanıcılarının sisteme nasıl entegre edildiğini yeniden gözden geçirmeye başlamıştır.

PJM ve ERCOT gibi bölgelerde, şebeke operatörleri veri merkezleri ve diğer yüksek yük kullanıcılarından gelen artan talebe yanıt olarak çerçevelerini ayarlamaya çoktan başlamıştır. Hızla artan talep ortamında büyük yük veri merkezlerinin şebekeye nasıl bağlanacağı, maliyetlerin nasıl dağıtılacağı ve güvenilirliğin nasıl korunacağına ilişkin yeni kurallar ve öneriler ortaya çıkmaktadır.
Bu zorlukları aşmak için, giderek artan sayıda operatör şebekeden tamamen uzaklaşmaktadır.

Bu yaklaşımın açık bir örneği, veri merkezi altyapısının nükleer enerji üretim kapasitesiyle birlikte geliştirildiği Amazon ve Talen Energy arasındaki ortaklıkta görülebilir. AWS, enerji varlıklarının tam sahibi olmasa da, bu yapı, hesaplama gücünü özel bir enerji kaynağına etkili bir şekilde uyumlu hale getiriyor; bu da uzun süredir Bitcoin madenciliği operasyonlarının temelini oluşturan ilkeyi yansıtıyor.

Bitcoin madenciliğinde bu, uzun süredir yeterince kullanılmayan enerji kaynaklarıyla ortak yerleşim yapmayı da içermektedir. New West Data gibi şirketler, petrol üretim sahalarından çıkan gazı yakarak bu gücü Bitcoin madencilerine enerji sağlamak için kullanıyor ve böylece ek nakit akışı elde ediyor. 2020 yılında Greenidge Generation, elektrik piyasasında rekabet gücünü yitirdiği için kapatılmak üzere olan bir varlığı yeniden canlandırarak, Bitcoin madenciliğine doğrudan katılan ilk elektrik santrali olarak tarihe geçti.

Yapay zeka hesaplamalarında da benzer bir model ortaya çıkmaktadır. Veri merkezi geliştiricileri, doğal gaz, nükleer ve en önemlisi yenilenebilir enerji dahil olmak üzere enerji üretim varlıklarıyla giderek daha fazla ortaklık kurmakta veya doğrudan bunların yanında tesisler inşa etmektedir.

Bu "kendi enerjini getir" modeli, elektriği bir maliyet merkezinden stratejik bir avantaja dönüştürmektedir. Operatörlerin fiyatlandırmayı istikrara kavuşturmasına, kullanılabilirliği sağlamasına ve hesaplama kapasitesini enerji arzıyla uyumlu hale getirmesine olanak tanır.

Bitcoin madenciliğinde bu evrim yıllardır devam ediyor ve giderek büyüyor.

Bunun açık bir örneği Bitfarms'tır. Şirket, geçmişte altyapıya sahip ve kendi hesaplama gücünü kullanan bir madencilik işletmesi olarak faaliyet gösteriyordu. Ancak Stronghold'un satın alınmasıyla Bitfarms, enerji üretimine yönelerek enerji varlıkları üzerinde doğrudan kontrol elde etti. Daha sonra Keel Infrastructure olarak yeniden markalaştı ve bu, saf Bitcoin madenciliğinden, yapay zeka ve yüksek performanslı bilgi işlem iş yüklerini destekleyebilen bir modele doğru daha geniş bir geçişin sinyalini verdi.
Aslında, Bitcoin şirketleri, yapay zeka dahil olmak üzere geleceğin teknolojileri için talep tabanını destekleyecek uzmanlığı geliştiriyor.

Tam Dikey Entegrasyon

Bazı operatörler için, enerji kaynaklarının mülkiyetini ele geçirmek bile son adım değildir.

En üst düzeyde, şirketler bilgi işlem sisteminin neredeyse her bileşenini kontrol edebilir: enerji üretimi, altyapı, donanım dağıtımı ve hatta yonga tasarımı.

Yapay zeka hesaplamasında, hiper ölçekli şirketler (Amazon Web Services, Microsoft ve Google gibi) aynı yönde ilerlemeye başlıyor: özel yongalar geliştiriyor, uzun vadeli enerji tedarikini güvence altına alıyor ve iş yüklerine uyarlanmış büyük ölçekli veri merkezi kampüsleri inşa ediyor. Bitcoin madenciliğinde bu model artık teorik değil. Zaten şekilleniyor.

Avalon markasıyla en eski Bitcoin ASIC tasarımcılarından biri olan Canaan, donanımın ötesine geçerek kendi madencilik altyapısını işletmeye başladı. Son yıllarda, doğrudan kontrol ettiği veya ortak girişimler aracılığıyla kontrol ettiği tesislerde kendi makinelerini kurarak tescilli bilgi işlem gücünü artırdı. Bu yılın başlarında Canaan, rüzgar enerjisi üreticisi WindHQ ile Teksas'taki ortak girişimlerdeki Cipher Digital'in %49 hissesini satın alarak bu stratejiyi derinleştirdi ve faaliyet alanını yığının daha üst aşamalarına taşıdı.

Bitdeer'de de benzer bir gidişat gözlemleniyor. Başlangıçta bulut madenciliği ve özel operasyonlara odaklanan şirket, altyapı üzerindeki kontrolünü istikrarlı bir şekilde genişleterek, özel hesaplama gücünü yaklaşık 70 EH/s'ye çıkardı. Ayrıca, Kanada'da 101 MW'lık izinli bir santral için arazi ve lisans satın alımı da dahil olmak üzere enerji üretimine de adım attı ve enerjiyi işletme modeline daha da entegre etti.

Aynı zamanda Bitdeer, yapay zeka (AI) işleme alanına yatay olarak genişlemektedir. Şirket, AI bulut hizmetleri için kendi GPU altyapısını kurmaya başlamış ve kiracılarla yüksek performanslı bilgi işlem kolokasyon fırsatlarını araştırmaktadır.

Yığın içinde yukarı doğru enerji alanına ve yatay olarak AI iş yüklerine doğru bu ikili genişleme, Bitcoin madenciliği ile veri merkezi altyapısı arasındaki sınırların nasıl ortadan kalkmaya başladığını göstermektedir. Bu düzeyde amaç artık sadece verimlilik değildir. Amaç erişimdir.

Yığının her katmanını operasyonel hale getirerek, operatörler performansı uçtan uca optimize edebilir, dış kısıtlamalara maruz kalmayı azaltabilir ve kendi kapasite sınırlarını tanımlayabilir.

Günümüzde bu konumu tam olarak işgal eden çok az şirket olsa da, gidişatın yönü açıktır. Operatörler tam entegrasyona ne kadar yaklaşırsa, temel enerji ve dijital altyapının kullanıcılarından, bu altyapının kurucularına o kadar çok dönüşürler.

Aynı Yığın, Farklı Konumlar

Bu karşılaştırmadan ortaya çıkan, iki ayrı sektörün hikayesi değil, çok sayıda katılım noktasına sahip tek bir ortak sistemin hikayesidir.

Bitcoin madenciliği ve AI veri merkezleri, iş yükleri ve müşterileri açısından farklılık gösterir. Ancak yapısal olarak, varlık ağırlıklı olmayan dağıtımdan altyapı sahipliğine, doğrudan güç teminine ve nihayetinde tam dikey entegrasyona kadar aynı sahiplik sürekliliği boyunca faaliyet gösterirler.

Daha da önemlisi, bu konumlar sabit değildir. Şirketler sürekli olarak kendilerini yeniden konumlandırmaktadır — kontrolü ele geçirmek için yığın içinde yukarı doğru ilerlemekte ya da yeni tüketici talebi kaynaklarını yakalamak için yığın boyunca hareket etmektedir. Bu dinamikler, Bitcoin-AI bir arada yaşama yaklaşımını güçlendirmiştir: önemli büyüklükte bir güç sözleşmesi güvence altına alın ve bunu özel bitcoin madenciliği gücüyle hemen paraya çevirirken, altyapıyı daha yüksek marjlı AI bilgi işlem ortak yerleşimi için sorunsuz bir şekilde yenileyin.

Bitcoin madencileri, zorunlu olarak bu sorunları erken, çözmeye başladılar ve AI şirketleri de şimdi aynı sonuçlara varıyor. Temel fark artık sistemin kendisi değil, her şirketin nasıl yol alacağını seçmesidir.

Bir sonraki yazımızda, bunu bir adım daha ileri götüreceğiz: Bu modellerin nasıl yakınsamaya başladığı ve bunun enerji, bilgi işlem ve sermayenin geleceği için ne anlama geldiği.

Bu makale ilk olarak The Energy Mag'de yayınlandı. Orijinal makaleye buradan ulaşabilirsiniz. The Energy Mag (eski adıyla The Miner Mag), enerji-bilgi işlem-piyasalar arasındaki bağlantıya ilişkin haberler, veriler ve içgörüler sunmaktadır.