Securitize, 400 Milyon Dolarlık SPAC Anlaşmasının Nihayet Tamamlanmasıyla 2 Temmuz’da NYSE’de İşlem Görmeye Başladı

Bu anlaşma, gayrimenkul, özel kredi ve yatırım fonlarını alınıp satılabilir dijital tokenlere dönüştüren bir blok zinciri platformu olan Securitize'i New York Borsası'na (NYSE) taşıyor. SECZ ticker sembolüyle işlem görmeye başlanması, birleşmenin 1 Temmuz'da tamamlanmasının ardından 2 Temmuz 2026'da başlayacak.

Carlos Domingo ve Jamie Finn, Securitize'ı 2017 yılında Miami'de kurdu. Şirket, kurumların geleneksel varlıklarını blok zinciri ortamına taşımalarına yardımcı olarak işini büyüttü; bu sürece "tokenleştirme" adı verilir. Blackrock, değeri 3 milyar doları aşan tokenize edilmiş bir ABD Hazine ürünü olan BUIDL fonunu yönetmek için Securitize’e güveniyor.

Kalıcı Etkiye Sahip Bir SPAC Anlaşması

Çoğu SPAC birleşmesi, hissedarların geri ödeme almak için hisselerini nakde çevirmesi nedeniyle son aşamada yatırımcı kaybına uğrar. Securitize ise bu kaderi önledi. Cantor Equity Partners II A Sınıfı hisselerinin %30'undan azı itfa edildi; bu da birleşen şirketin SPAC'ın tröst hesabının yaklaşık %71,5'ini elinde tutmasını sağladı.

225 milyon dolarlık halka açık hisse senetlerine özel yatırım (PIPE) için talep, arzın üzerinde gerçekleşti; bu, 2021'den bu yana bir SPAC aracılığıyla halka açılan bir işletme şirketi için nadir görülen bir sonuçtur. Securitize, güven fonu gelirleriyle birlikte, işlem maliyetleri düşülmeden önce yaklaşık 400 milyon dolar toplamayı bekliyor.

Anlaşma, şirketin değerini yatırım öncesi bazda 1,25 milyar dolar olarak belirliyor.

Domingo, 26 Haziran tarihli bir açıklamada, “Halka açılmak için bir SPAC kurmayı düşündüğümde bana şöyle denildi: ‘Bunu yapma, PIPE toplayamayacaksın, SPAC’lerde ortalama %95 oranında itfa oluyor ve nakitsiz bir şekilde halka arz yapacaksın’” dedi.

Securitize yöneticisi şunları ekledi:

"Talebin arzı aştığı 225 milyon dolarlık bir PIPE fonu topladık; bu, 2021'den bu yana bir SPAC için faaliyet gösteren herhangi bir işletme arasında en büyük tutar. Dün ise itfa oranı %30'un altında kaldı; dolayısıyla 2 Temmuz'da NYSE'de 400 milyon doların üzerinde bir nakit ile halka açılıyoruz. Securitize tarihinin bir sonraki aşaması o gün başlıyor."

Düzenlemeler Üzerine Kurulmuş Bir Şirket

Securitize, çoğu kripto şirketinin asla peşine düşmediği lisanslara sahiptir. Şirket, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) kayıtlı bir aracı kurum, kayıtlı bir transfer acentesi ve yaklaşık 650 fonun fon yöneticisi olarak faaliyet göstermektedir. Avrupa’da ise AB’nin DLT Pilot Rejimi kapsamında tam Yatırım Şirketi yetkisine sahiptir.

Bu lisans yelpazesi, şirketin Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck ve BNY gibi müşterilere hizmet vermesini sağlıyor. Securitize ayrıca, Mart 2026’da duyurulan planlanan tokenize hisse senedi alım satım platformu konusunda NYSE ile tasarım ortağı olarak çalışıyor.

Halka Arzın Arkasındaki Rakamlar

Securitize, 2026 yılının ilk çeyreğinde bir önceki yıla göre %39 artışla 19,5 milyon dolarlık çeyreklik gelir bildirdi. Büyük ölçüde BUIDL ve benzer ürünlerin büyümesine bağlı olan varlık hizmet gelirleri %201 artarak 8,3 milyon dolara ulaştı. Şirket, halka arzla ilgili tek seferlik maliyetlerin etkisiyle 7,9 milyon dolarlık net zarar kaydetti.

Yönetim, 2026 yılı için 110 milyon dolara yakın bir gelir öngörüyor; bunun yaklaşık 85 milyon doları halihazırda sözleşmeye bağlanmış veya tekrarlayan gelirlerden oluşuyor. Şirket, uzun vadede 10 trilyon ila 19 trilyon dolar arasında olduğunu tahmin ettiği, hisse senetleri, tahviller ve alternatif yatırımları kapsayan tokenleştirilebilir varlık pazarına dikkat çekiyor.

Bundan Sonra Ne Olacak

Halka arzın ardından Securitize, kendi hisselerini platformunda tokenize etmeyi ve bunları Depository Trust & Clearing Corporation aracılığıyla takas edilen standart hisselerle birlikte işlem görmesini planlıyor. Yatırımcılar, geleneksel T+1 takas ile 7/24 işlem imkanı sunan anlık, blok zinciri tabanlı takas arasında seçim yapabilecek.

Bu düzenleme, Securitize’ı hem geleneksel hem de tokenize edilmiş biçimde kendi hisselerini sunan ilk ABD halka açık şirketlerinden biri haline getirecek ve NYSE’deki halka arzını, sattığı teknolojinin canlı bir testi haline dönüştürecektir.

Securitize’ın borsaya girişi, tokenize varlıklara yönelik artan kurumsal ilginin ardından gerçekleşiyor; Blackrock’un BUIDL fonu ve benzeri ürünler, son iki yılda milyarlarca dolarlık mevduat çekmiştir. Başarılı bir halka arz, yatırımcılara ve fon yöneticilerine, şirketin tokenize ettiği varlıklar yerine, tokenizasyon sektörünün kendisine halka açık piyasada maruz kalmanın yeni bir yolunu sunacaktır.