Formation Securities, 2027 başında Solana tabanlı tokenize hisse platformu kuracak

Formation Securities, 2027 yılının başlarında Solana blok zincirinde tokenize menkul kıymetler platformu başlatma planlarını ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) bildirdi ve böylece geleneksel hisse senedi alım satımını blok zinciri ağlarına taşımayı amaçlayan giderek artan sayıda şirkete katıldı.

Şirket Pazartesi günü yaptığı açıklamada, planlanan platformun doğrulanmış yatırımcıların stabilcoinler ve diğer uygun varlıkları kullanarak 24 saat boyunca tokenize hisse senetleri alıp satmalarına olanak tanıyacağını, aynı zamanda geleneksel hisse senetleriyle ilişkili oy hakkı, temettü ve diğer hissedar haklarının da korunacağını belirtti.

Formation, başlangıçta Exodus Movement (NYSE: EXOD), Forward Industries (NASDAQ: FWDI) ve Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) hisselerini desteklemeyi planlıyor; bu şirketlerin tümü kripto para sektörüne özgü firmalardır. Tokenleştirme sağlayıcıları Superstate ve Securitize’ın, Solana tabanlı merkeziyetsiz borsa Orca’dan lisans alınan işlem teknolojisini kullanacak olan bu platform için menkul kıymetler sağlaması bekleniyor.

Platform, Eylül ayında uygulamaya konulan SEC’in İnovasyon Muafiyeti kapsamında faaliyet göstermeyi planlamaktadır. Bu muafiyet, uygun platformların düzenleyici koşullara tabi olarak, izinli otomatik piyasa yapıcı likidite havuzları aracılığıyla tokenize edilmiş menkul kıymetlerin ikincil ticaretini kolaylaştırmasına izin vermektedir.

Alım satım ve takas işlemlerinin yerleşik finansal aracılar aracılığıyla yürütüldüğü geleneksel borsalardan farklı olarak, Formation'ın sistemi işlemleri doğrudan Solana üzerinde kaydedecek. Yatırımcılar, tokenize edilmiş menkul kıymetleri dijital cüzdanlarda tutacak ve işlemler, zincir üzerinde anında ve eşzamanlı olarak takas edilecek şekilde tasarlanacak.

Formation, bu yaklaşımın şirketlerin hissedarlarla olan ilişkilerini koruyacağını, transfer acentelerinin ise resmi mülkiyet kayıtlarını tutmaya devam edeceğini belirtti.

Formation Securities Başkanı Christopher Montagano yaptığı açıklamada, “Tokenize edilmiş hisse senetleri ancak halka açık şirketler bunların değerini anladığında başarılı olabilir ve biz bu piyasayı ihraççılarla birlikte oluşturmayı planlıyoruz” dedi.

Şirket ayrıca Alpaca, CoinList'in Passage platformu, Anchorage Digital, BitGo, Fireblocks, Solflare, Squads ve Jito'nun JTX işlem arayüzünü içeren kapsamlı bir dağıtım ağının ana hatlarını çizdi. Katılım, doğrulanmış yatırımcılarla sınırlı olacak.

Formation, işlem hızları, düşük ücretleri ve mevcut tokenleştirme altyapısı nedeniyle Solana’yı seçtiğini belirtti. Şirket, blok zincirinin halihazırda 5 milyar dolardan fazla tokenleştirilmiş gerçek dünya varlığını desteklediğini kaydetti.

Tokenize Hisse Senedi Platformlarına Karşı Direniş

Bu duyuru, blok zinciri teknolojisiyle menkul kıymet piyasalarını modernize etmeye yönelik daha geniş çaplı bir çabanın ortasında geldi; ancak bazı rakip platformlar için kurumsal direnç önemli bir zorluk olarak ortaya çıktı.

Bitcoin.com News’in yakın zamanda bildirdiği üzere, kripto para borsası OKX ile New York Borsası’nın sahibi Intercontinental Exchange (ICE) arasındaki ortak girişim olan OKXICE’nin, ABD hisse senetlerinin tokenize edilmiş versiyonlarını sunma planlarına 67 şirket itiraz etti.

En son itiraz edenler arasında Meta, Palantir, S&P Global, KLA ve Super Micro Computer yer alırken, bunlar daha önce itirazda bulunan Apple, Boeing, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla ve JPMorgan Chase gibi şirketlere katıldı. Bu itirazlar sonucunda, OKXICE’in orijinal hedefleri arasında, programdan çekilmeyen şirketler ağırlıklı olarak kripto para birimleriyle bağlantılı şirketler olarak kaldı.

OKXICE, OKX’in X Layer blok zincirinde izinli Uniswap v4 likidite havuzlarını kullanarak aynı SEC muafiyeti kapsamında faaliyet göstermeyi planlıyor. Ancak, çok çeşitli büyük Amerikan hisse senetlerini hedefleme stratejisi, ihraççılardan önemli ölçüde dirençle karşılaştı.

Formation’ın halka açık şirketlerle doğrudan işbirliğine verdiği önem, tokenize hisse senedi ticaretini genişletmeye yönelik farklı bir yaklaşım sunuyor; ancak planlanan lansman, geçerli düzenleyici gerekliliklere tabi olmaya devam ediyor.

Diğer büyük finans kurumları da tokenleştirme girişimlerini sürdürüyor. Nasdaq, Kraken'in ana şirketi Payward ile olan ortaklığı aracılığıyla 2027'de tokenleştirilmiş menkul kıymetler platformu kurma planlarını duyururken, Morgan Stanley ise kısa süre önce Depository Trust & Clearing Corporation'ın geleneksel finansal varlıklar için sunduğu yeni tokenleştirme hizmetine katıldığını açıkladı.

Formation’ın önerdiği platform, Orca, Superstate ve Solana Policy Institute’un da dahil olduğu bir koalisyon tarafından Nisan 2025’te SEC’e sunulan “Project Open” girişimine dayanmaktadır.

2027'nin başlarında faaliyete geçmesi beklenen Formation, yeni nesil borsa altyapısı konusunda rekabetin yoğunlaşmasıyla birlikte Solana'yı, düzenlemelere tabi ABD menkul kıymetleri için bir işlem ağı olarak konumlandırmayı hedefliyor.