Büyük Firmaların Neredeyse 10'da 9'u Zaten Tokenize Paraya Geçti: DBS Anketi

DBS Anketi, Tokenize Paranın Ne Kadar İlerlediğini Ortaya Koyuyor

Singapur merkezli DBS Bank tarafından yaptırılan yakın tarihli bir anket, büyük şirketlerin %88'inin tokenize parayı benimsediğini veya test etmeye başladığını ortaya koydu; bu durum, çok uluslu şirketlerin ödemelere, likiditeye ve finansal işlemlere yaklaşımında önemli bir değişime işaret ediyor.

"The Great Rewiring: Money in a New Order" başlıklı araştırma, Haziran ve Temmuz 2026 tarihleri arasında 11 pazarda 422 üst düzey finans ve işletme yöneticisiyle gerçekleştirildi. EY, finans devi DBS için yıllık cirosu 500 milyon dolardan fazla olan şirketlere odaklanarak bu araştırmayı yürüttü.

Detaylı veriler daha ilginç bir tablo ortaya koyuyor. Katılımcıların yaklaşık %24’ü tokenize parayı geniş ölçekte kullanıma sunmuşken, %43’ü ise belirli pazarlarda halihazırda kullanıyor. %21'i ise pilot uygulamalar veya kavram kanıtlamaları yürütüyor. Bu, katılımcıların yaklaşık üçte ikisinin deneme aşamasını geçerek bir tür canlı uygulamaya geçtiği anlamına geliyor. Kurumsal tercihlerde fiat para birimlerine sabitlenmiş stabilcoinler başı çekiyor ve katılımcıların %63'ünü çekiyor; bunu %53 ile tokenize mevduatlar ve %52 ile tokenize para piyasası fonları izliyor.

Tokenizasyon Kurumsal Para İçin Aslında Ne Anlama Geliyor?

Finans alanında tokenleştirme, para, menkul kıymetler veya mülkiyet haklarının bir blok zinciri ağına veya başka bir dağıtık deftere kaydedilen dijital tokenlar olarak temsil edilmesini içerir. Kurumlar, fonları yalnızca geleneksel bankacılık veritabanları ve takas sistemleri üzerinden aktarmak yerine, uyumlu ağlar üzerinden değerin dijital temsillerini transfer edebilir.

Bu ayrım önemlidir. Bir stabilcoin genellikle referans varlığa (çoğunlukla ABD doları) bağlı bir alacak veya düzenlemeyi temsil ederken, tokenize edilmiş banka mevduatı bir finans kurumu tarafından ihraç edilen mevduat yükümlülüğünü temsil eder. Öte yandan, tokenize edilmiş para piyasası fonları, harcanabilir nakit yerine yatırım fonlarındaki payları temsil eder.

Bu araçların arkasında, önceden tanımlanmış talimatları yerine getiren yazılım programları olan akıllı sözleşmeler yer alır. Ağa ve yasal yapıya bağlı olarak, bu sözleşmeler her adımın geleneksel aracılar üzerinden geçmesini gerektirmeden transferleri otomatikleştirebilir, işlem kısıtlamalarını uygulayabilir ve ödemeleri koordine edebilir.

Singapur ve New York’taki iştirakleri arasında fon transferi yapan çok uluslu bir şirketi düşünün. Geleneksel bankacılık düzenlemeleri, çalışma saatleri kısıtlamalarını, aracı kurumları ve gecikmeli takası içerebilir. Tokenize para, katılımcı kurumlar, ağlar ve uyum sistemlerinin işlemi desteklemesi koşuluyla, bu zaman aralıkları dışında da transferlere olanak sağlayabilir.

Tokenleştirme, bankalara, saklama kuruluşlarına veya düzenleyici denetime olan ihtiyacı ortadan kaldırmaz; aynı şekilde, bir varlığın blok zincirine eklenmesi de likiditeyi veya anında takası otomatik olarak garanti etmez. Her bir tokene bağlı yasal haklar, tokenin dayanağının kalitesi ve katılımcıları birbirine bağlayan altyapı hâlâ belirleyici unsurlardır.

Stablecoin’ler ve 24 Saat Ödemeler Popülerlik Kazanıyor

Şirketler, blok zinciri teknolojisini sadece yenilik olduğu için takip etmiyor. DBS, şirketlerin ödeme gecikmeleri, parçalanmış ödeme ağları ve sıkışmış likidite gibi uzun süredir devam eden sorunları çözmeyi amaçladıklarını belirtiyor. Ankete katılanların yaklaşık %72’si işlem denetlenebilirliği ve izlenebilirliğinde iyileşmeler beklerken, %71’i daha hızlı sınır ötesi ödemeler bekliyor. DBS anketine göre, %66'sı daha güçlü iç kontrollerin sağlanacağını belirtirken, %65'i hazine likidite yönetiminin iyileşeceğini öngörüyor.

Bankanın bulguları, uluslararası ticaretin giderek daha karmaşık hale geldiği bir dönemde ortaya çıkıyor. Ankete katılan yöneticilerin dörtte üçünden fazlası, döviz ve enerji fiyatlarındaki dalgalanmanın arttığını, ödeme sonuçlarının öngörülemez olduğunu ve operasyonel baskılar yaşadıklarını bildirdi. Öte yandan, katılımcıların %78'i, yeni ticaret koridorlarında yolunu bulma çabalarını yansıtacak şekilde, birden fazla ödeme para birimine maruz kalma düzeylerini artırdı.

Güneydoğu Asya %65 ile kurumsal genişleme öncelikleri arasında ilk sırada yer alırken, onu %50 ile Avustralya ve Yeni Zelanda, %45 ile Hindistan izliyor.

Bankalar Değişen Finansal Altyapıyla Karşı Karşıya

Kabul görme oranının artmasına rağmen, düzenleyici belirsizlik, güvenlik endişeleri ve entegrasyon maliyetleri uygulamayı zorlaştırmaya devam ediyor. Parçalanmış blok zinciri ağları da, özellikle kurumların uyumsuz sistemler arasında varlık aktarımı yapması gerektiğinde, birlikte çalışabilirlik sorunları yaratmaktadır. Şirketler, bankaları tamamen devre dışı bırakmak yerine, giderek daha fazla onların sürece dahil olmasını istemektedir. DBS araştırmacıları, ankete katılanların yaklaşık %64’ünün tokenize para için tek bir bankacılık entegrasyon noktası aradığını, %63’ünün ise pilot uygulamalar ve uygulama sürecinde destek istediğini ortaya koymaktadır.

DBS, 2024 yılında Token Services platformunu hayata geçirerek, izinli blok zinciri altyapısı üzerinden programlanabilir ödemelere ve 24 saat kesintisiz takasa olanak sağladı. Banka ayrıca Citi ile hafta sonu sınır ötesi dolar transferleri gerçekleştirdi ve Singapur ile New York arasındaki takası dakikalar içinde tamamladı. DBS yöneticisi Lim Soon Chong, benimseme sürecinin beklenmedik hızını kabul ederek şunları söyledi:

“Tokenleşmenin arttığını ve yaygınlaştığını biliyoruz. Ancak yaygınlaşma hızı, beklediğimizden çok daha hızlı.”

Banka, tokenize altyapıya yapılan yatırımların iki ila üç yıl içinde geleneksel ödeme kanallarına yapılan harcamalarla eşit seviyeye ulaşmasını veya bunları aşmasını bekliyor. Bankalar için ortaya çıkan bu çelişki göz ardı edilmesi zor bir durum: Kurumsal müşteriler, bankacılık saatlerinin ötesinde para hareketliliği talep ediyor, ancak yine de altyapıyı bankaların sağlamasını bekliyor.