Ang Anchorage Digital, tahanan ng tanging pederal na na-charter na crypto bank sa United States, ay naglunsad ng Coordinated Multiparty Settlement (CMS) na pinapagana ng Atlas, isang bagong infrastructure layer na idinisenyo upang ihanay ang institusyonal na digital asset trading sa estruktura ng merkado na namamahala sa tradisyunal na pananalapi (TradFi).
Tinututukan ng Anchorage Digital ang mga Hedge Fund at Bangko gamit ang Bagong Non-Custodial na Imprastraktura para sa Trading
ISINULAT NI
IBAHAGI
Mga Pangunahing Takeaways
- Ang Atlas CMS ng Anchorage Digital ay inihihiwalay ang custody, execution, at credit sa unang pagkakataon sa crypto, na nagpapababa ng counterparty risk para sa mga institusyonal na trader.
- Ang Spotex, na nagpoproseso ng bilyun-bilyon sa araw-araw na FX volume, ay sumasali bilang launch partner upang mag-alok ng crypto trading sa pamamagitan ng pederal na nire-regulate na imprastraktura ng Anchorage Digital.
- Tinututukan ng Atlas network ang pagpapalawak lampas sa spot crypto patungo sa mga tokenized asset class, pinalalawig ang $4.2B na institusyonal na platform ng Anchorage Digital.
Ano Talaga ang Ginagawa ng CMS
Ayon sa anunsyo ng Anchorage, ang pangunahing problemang tinatarget ng CMS ay isa na matagal nang kinakaharap ng mga institusyon mula nang mabuo ang mga crypto market. Karamihan sa crypto trading ngayon ay nagaganap sa mga offshore, vertically integrated na platform kung saan ang iisang venue ang humahawak ng palitan, custody, at settlement sa iisang stack. Ang mga asset ng kliyente ay kadalasang nakahawak sa pinagsamang omnibus wallet na nakapangalan sa exchange, hindi sa mismong kliyente.
Umano’y gumana nang sapat ang modelong iyon sa mga unang taon ng crypto. Ngunit hindi ito gumagana para sa mga bangko, hedge fund, at mga market infrastructure provider na nagpapatakbo sa ilalim ng mahihigpit na kinakailangan sa risk, compliance, at operasyon.
Inihihiwalay ng CMS na pinapagana ng Atlas ang mga tungkuling iyon. Ang mga exchange at non-custodial na venue ay nagsisilbi lamang bilang matching engine. Pinamamahalaan ng mga prime broker ang credit, margin, at ugnayan sa kliyente. Ang Anchorage Digital, sa pamamagitan ng pederal na nire-regulate nitong bangko, ay nagbibigay ng qualified custody at nag-uugnay ng settlement sa buong network.
Pamilyar na Mga Riles para sa mga Institutional Desk
Kahawig ng estruktura ang ginagamit na ng mga institusyon sa foreign exchange at fixed income market, kung saan ang custody, execution, at credit intermediation ay hinahawakan ng magkakahiwalay at espesyalistang mga kalahok.
Sa ilalim ng CMS, naa-access ng mga kliyente ang mga merkado sa pamamagitan ng mga prime broker. Nananatili ang mga asset sa custody ng Anchorage Digital sa buong lifecycle ng bawat trade. Kinokolekta ng platform ang aktibidad ng trading sa iba’t ibang venue, sine-verify ang mga obligasyon sa pagitan ng mga kalahok, at nag-uugnay ng netted settlement kapag ang lahat ng panig ay ganap nang napopondohan.
Inaalis ng disenyong iyon ang pangangailangang mag-pre-fund sa bawat indibidwal na trading venue, isang friction point na nagla-lock ng kapital sa maraming platform at lumilikha ng direktang exposure sa platform risk.
Ang Spotex Kabilang sa mga Unang Mag-iintegrate
Ang Spotex, isang FX electronic communications network na nagpoproseso ng bilyun-bilyon sa araw-araw na volume, ay magiging kabilang sa mga unang venue na mag-aalok ng crypto trading sa pamamagitan ng CMS infrastructure.
“Ang hinaharap ng mga digital asset market ay lalo pang magmumukhang tradisyunal na mga pamilihang pinansyal, na may malinaw na paghihiwalay sa pagitan ng execution, custody, at credit intermediation,” sabi ni John Miesner, CEO ng Spotex. “Ang pakikipagtulungan sa Anchorage Digital ay nagbibigay-daan sa Spotex Digital na dalhin ang crypto trading sa institusyonal na balangkas na iyon, isang bagay na matagal nang hinihintay ng aming mga kliyente habang patuloy na nagmamature ang merkado.”
May iba pang mga venue sa iba’t ibang tradisyunal at digital asset market na kasalukuyang dini-develop.
Ang Atlas bilang Pangunahing Imprastraktura ng Merkado
Inilalarawan ng Anchorage Digital ang paglulunsad na ito bilang pagpapalawak ng Atlas bilang isang platform para sa mas malawak na institusyonal na aktibidad sa digital asset, na sumasaklaw sa spot crypto ngayon at may mga tokenized asset class bilang mas pangmatagalang target.
Ang kumpanya ay may $4.2 bilyong valuation at binibilang ang Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC, at Visa bilang mga backer nito. Mayroon din itong BitLicense mula sa New York Department of Financial Services at nagpapatakbo ng isang lisensyadong entidad sa pamamagitan ng Monetary Authority of Singapore.
Dumarating ang paglulunsad ng CMS habang patuloy na lumalakas ang institusyonal na demand para sa nire-regulate na crypto infrastructure kasabay ng pag-adopt ng spot Bitcoin ETF at tumitinding regulatory clarity sa United States.
