Wintermute ระบุว่าการร่วงลงล่าสุดของบิตคอยน์มีสาเหตุหลักมาจากการขายของสถาบันในสหรัฐฯ และเงินไหลออกจาก ETF ไม่ใช่การขาย BTC จำนวนเล็กน้อยของ Strategy บริษัทเตือนว่าเงินทุนไหลเข้ายังไม่กลับมา ทำให้ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าตลาดทำจุดต่ำสุดแล้ว
Wintermute เตือนว่าจุดต่ำสุดของบิตคอยน์ยังไม่ชัดเจน ท่ามกลางเงินไหลออกจาก ETF ใกล้ 3 พันล้านดอลลาร์
เขียนโดย
แชร์
ประเด็นสำคัญ
- Wintermute ระบุว่าเงินไหลออกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ไม่ใช่การขาย 32 BTC ของ Strategy เป็นปัจจัยที่กดดันให้บิตคอยน์หลุดต่ำกว่า 62,000 ดอลลาร์
- ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มีเงินไหลออก 2.97 พันล้านดอลลาร์ใน 10 วัน สะท้อนอุปสงค์จากสถาบันที่อ่อนแรงลง
- Wintermute เห็นการสะสมใกล้ระดับ 62,000 ดอลลาร์ แต่ระบุว่าเงินไหลเข้าใหม่ต้องกลับมาเพื่อยืนยันว่าทำจุดต่ำสุดแล้ว
Wintermute มองเห็นการสะสมบิตคอยน์ในระยะแรก แต่ระบุว่าการฟื้นตัวยังขาดการยืนยัน
การร่วงลงอย่างรุนแรงของบิตคอยน์ต่ำกว่า 62,000 ดอลลาร์ มีปัจจัยขับเคลื่อนจากกระแสเงินของสถาบันที่อ่อนแรงลงมากกว่าการขายเชิงสัญลักษณ์ 32 BTC ของ Strategy ตามรายงานของ Wintermute
ผู้ดูแลสภาพคล่องตลาดระบุว่าบิตคอยน์ร่วงลงราว 14% ตลอดสัปดาห์ ลงไปแตะระดับที่เห็นครั้งล่าสุดในเดือนกันยายน 2024 แม้ว่าการขายของ Strategy จะเป็นการขายบิตคอยน์ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022 แต่ Wintermute ระบุว่าขนาดดังกล่าวไม่มีนัยสำคัญ สิ่งที่สำคัญกว่าปริมาณคือสัญญาณ เพราะเกิดขึ้นในตลาดที่กำลังสูญเสียแรงพยุงอยู่แล้ว
แรงกดดันที่แท้จริง Wintermute ระบุ มาจากสถาบันในสหรัฐฯ และการไถ่ถอน ETF บิตคอยน์แบบสปอต บริษัทกล่าวว่าแผนกซื้อขายนอกกระดาน (OTC) ของตนเห็นนักลงทุนรายย่อยขายคริปโตเพื่อไล่ตามผลตอบแทนในหุ้น ขณะที่ลูกค้าสถาบันในสหรัฐฯ ก็หันมาเป็นขาลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ส่วนเอเชียและยุโรปยังค่อนข้างสมดุลกว่า
ข้อมูล ETF ยิ่งตอกย้ำภาพดังกล่าว กองทุนบิตคอยน์แบบสปอตบันทึกการไหลออกต่อเนื่อง 10 ช่วงการซื้อขาย ตั้งแต่ 15 พฤษภาคมถึง 29 พฤษภาคม นับเป็นสถิติยาวที่สุดตั้งแต่เปิดตัว ยอดไถ่ถอนรวมอยู่ที่ราว 2.97 พันล้านดอลลาร์ในช่วงดังกล่าว ส่งผลให้เดือนพฤษภาคมมียอดไหลออกสุทธิ 2.43 พันล้านดอลลาร์ นับเป็นเดือนที่อ่อนแอที่สุดของปี 2026
รายงานแรงงานเพิ่มแรงกดดันให้ตลาดมากขึ้น
Wintermute ระบุว่าความอ่อนแอล่าสุดเกิดขึ้นท่ามกลางการทดสอบความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดโดยรวม รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาดผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น และลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในระยะใกล้ สหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงาน 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม เทียบกับคาดการณ์ราว 80,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขเดือนเมษายนถูกปรับเพิ่มเป็น 179,000 จาก 115,000
ข้อมูลอื่นๆ ยังชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ตำแหน่งงานว่างเพิ่มขึ้นเป็น 7.6 ล้านตำแหน่ง สูงสุดในรอบเกือบสองปี และดัชนีราคาภาคบริการของ ISM แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับขึ้นสู่ 4.55%
อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานกำลังแสดงสัญญาณตึงตัวภายใต้ตัวเลขพาดหัว ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 225,000 ราย สูงสุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ และการประกาศเลิกจ้างเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกัน โดยบริษัทต่างๆ ระบุว่า AI เป็นปัจจัยสำคัญ
หุ้นยิ่งเพิ่มแรงกดดัน Nasdaq ลดลง 4.7% ขณะที่ S&P 500 บันทึกการปรับลงรายสัปดาห์ครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมีนาคม Wintermute ระบุว่าธีมการลงทุนด้าน AI ดูเหมือนกำลังสูญเสียโมเมนตัม หลังจากมูลค่าประเมินที่ตึงตัว การออกหุ้นเพิ่มทุนที่สูงขึ้น และความผันผวนของน้ำมันกดดันต่อความเชื่อมั่น
บริษัทยังชี้ว่าการเข้าตลาดของ SpaceX ในวันที่ 12 มิถุนายนเป็นบททดสอบสำคัญของความต้องการรับความเสี่ยง หากการจัดสรรหุ้นแข็งแกร่งอาจช่วยพยุงตลาด แต่หากความต้องการอ่อนแออาจเป็นสัญญาณของความเหนื่อยล้ากว้างขวางขึ้น
Wintermute ระบุว่านักลงทุนระยะยาวบางส่วนเริ่มสะสมบิตคอยน์ใกล้ระดับปัจจุบัน ถึงกระนั้น บริษัทก็ยังไม่เรียกว่าทำจุดต่ำสุดแล้ว หากไม่มีสัญญาณชัดเจนของเงินไหลเข้าใหม่ และภาวะแมโครยังคงยากลำบาก บริษัทระบุว่าตลาดยังไม่ยืนยันการฟื้นตัวที่ยั่งยืน
