วอลล์สตรีทถอยกลับหลังจากการพุ่งขึ้นของตลาด ขณะที่กระแสการเทรดหุ้น AI เผชิญการตรวจสอบความเป็นจริง

ตลาดถอยแม้กำไรแข็งแกร่ง น้ำมันพุ่งจากการเจรจาอิหร่าน

ณ เวลาประมาณ 12:40 น. ตามเวลา EST ของวันที่ 26 ก.พ. หุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงอย่างชัดเจน ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.9% มาอยู่ราว 6,883 จุด, Nasdaq Composite ร่วง 1.6% มาแถว 22,782 จุด และดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.3% หรือราว 162 จุด มาอยู่ใกล้ 49,320 จุด

การปรับลงครั้งนี้ลบส่วนหนึ่งของการพุ่งขึ้นเมื่อวันพุธ ซึ่งทั้งสามดัชนีหลักปรับขึ้นจากความหวังใหม่เกี่ยวกับ AI และผลประกอบการของบริษัทต่าง ๆ อย่างไรก็ตาม ความคึกคักดังกล่าวถูกถ่วงด้วยความกังขาในเช้าวันพฤหัสบดี

หลาย รายงาน และข้อมูลจากเทอร์มินัลแสดงว่า หุ้นเทคโนโลยีเป็นผู้นำการปรับลง ภาคเทคโนโลยีสารสนเทศร่วงมากกว่า 2% ขณะที่นักเทรดประเมินใหม่ว่า “กำไร AI ที่หวือหวา” จะเพียงพอรองรับ “การใช้จ่ายด้านการลงทุน (capex) ที่หวือหวา” ได้หรือไม่ ดูเหมือนตลาดกำลังเปลี่ยนจากโหมดเฉลิมฉลองไปสู่โหมดซักถาม

ศูนย์กลางของความเคลื่อนไหวคือ Nvidia ซึ่ง รายงาน กำไรรายไตรมาสพุ่ง 94% และรายได้สูงกว่าคาด แทนที่จะจุดชนวนให้ตลาดขึ้นต่อ หุ้นของบริษัทกลับร่วง เกือบ 5% นักลงทุนดูเหมือนจะไม่ได้สนใจว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ชิปทำกำไรได้เท่าไรเท่ากับตั้งคำถามว่า การเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จะยั่งยืนเพียงใดท่ามกลางการแข่งขันที่ทวีความรุนแรง

ผลกระทบลามอย่างรวดเร็ว Nasdaq 100 ลดลง 1.6% และหุ้นซอฟต์แวร์เผชิญแรงกดดันเพิ่ม หลัง Salesforce ออก แนวโน้มรายได้ปี 2027 ที่อ่อนกว่าคาด สิ่งนี้ลดทอนความหวังต่อการนำ AI ระดับองค์กร (enterprise AI) ไปใช้ และตั้งคำถามว่า การทุ่มเงินจำนวนมากจะเปลี่ยนเป็นการเติบโตของกำไรอย่างยั่งยืนได้เร็วเพียงใด

ไม่ใช่ผู้ผลิตชิปทุกรายที่ได้รับผลกระทบ Broadcom ปรับขึ้นเกือบ 5.8% หลังเปิดตัวแผนเปิดตัวชิป AI รุ่นใหม่ ขณะที่ AMD เพิ่มขึ้นราว 4.2% จากข่าวความร่วมมือ ความแตกต่างดังกล่าวสะท้อนว่านักลงทุนเริ่มเลือกมากขึ้น ให้รางวัลกับการดำเนินการที่ชัดเจนและลงโทษความคลุมเครือ

นอกภาคเทค พลังงานยังพอประคองบวกได้ น้ำมันดิบเบรนท์ ไต่ขึ้นสู่ 72 ดอลลาร์ ท่ามกลางการ เจรจา นิวเคลียร์สหรัฐฯ-อิหร่านที่เข้มข้น หนุนภาคพลังงานเพิ่มขึ้นราว 0.5% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนกำไรของกลุ่มพลังงาน แต่ก็อาจจุดประกายความกังวลเงินเฟ้ออีกครั้ง ซึ่งเป็นพลวัตที่ทำให้นักเทรดเหลือบมองอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างระแวดระวัง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับลง โดยบอนด์อายุ 10 ปีลดลงมาแถว 4.031% สะท้อนการโยกเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัยเล็กน้อย ทองคำลดลง 0.84% มาอยู่ที่ 5,182.40 ดอลลาร์ ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขยับขึ้นเล็กน้อย ด้านดัชนีความผันผวน Cboe หรือ VIX พุ่ง 10.65% สู่ระดับ 19.84 ส่งสัญญาณความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดออปชัน

ข้อมูลเศรษฐกิจไม่มีความหวือหวามากนักแต่ช่วยสร้างความอุ่นใจเล็กน้อย จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 212,000 จาก 208,000 ในสัปดาห์ก่อน บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังทรงตัว อัตราว่างงานยังอยู่ใกล้ 4% และการคาดการณ์ยังมองว่า GDP สหรัฐฯ จะขยายตัวราว 2.4% ในปี 2026 ภาพรวมดังกล่าวอาจจำกัดด้านลบ แม้นักลงทุนต้องรับมือกระแสนโยบายและผลประกอบการที่สวนทางกัน

นโยบายการค้ายังเพิ่มความซับซ้อนอีกชั้น ภาษีศุลกากรทั่วโลกแนวคิดใหม่ของทรัมป์ทำให้บริษัทต่าง ๆ ต้องทบทวนห่วงโซ่อุปทานและกลยุทธ์การตั้งราคา หุ้นขนาดเล็กที่ติดตามโดยดัชนี Russell 2000 ลดลงราว 0.5% สะท้อนความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจภายในประเทศและเงื่อนไขการค้า

เศรษฐกิจคริปโตปรับลงมากกว่า 3% ในวันพฤหัสบดี เคลื่อนไหวสอดคล้องกับหุ้นสหรัฐฯ แม้ บิตคอยน์ จะขยับขึ้นใกล้โซน 70,000 ดอลลาร์ในวันพุธ แต่การซื้อขายวันนี้ทำให้มัน ร่วงลงต่ำกว่า 67,000 ดอลลาร์ อีเธอเรียม ก็ปรับลงอีกครั้ง และกลับมาต่ำกว่าโซน 2,000 ดอลลาร์ที่ 1,985 ดอลลาร์ต่อเหรียญ

สำหรับช่วงที่เหลือของสัปดาห์ นักวิเคราะห์มองแนวโน้มแบบ “บวกอย่างระมัดระวัง” การหมุนกลุ่มไปยังหุ้นการเงินและหุ้นขนาดใหญ่ (large-cap) อาจดำเนินต่อไป โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจยังแข็งแกร่ง ขณะเดียวกัน หุ้นเทคโนโลยีอาจได้แรงพยุงหากความเชื่อมั่นต่อศักยภาพรายได้ระยะยาวของ AI ทรงตัว อย่างไรก็ดี ยังมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับ แรงปั่นป่วนจาก AI และมุมมองที่ อนุรักษนิยมมากขึ้น ด้วยเช่นกัน

ฉันทามติของวอลล์สตรีทยังคง คาด ว่า S&P 500 จะปรับขึ้นสู่ 7,650 จุดภายในสิ้นปี 2026 หมายถึงเพิ่มขึ้นราว 10% จากระดับปัจจุบัน แต่ท่ามกลางการเจรจาภาษีศุลกากร การพูดคุยทางภูมิรัฐศาสตร์ และการตรวจสอบการใช้จ่ายด้าน AI อย่างเข้มข้น เส้นทางข้างหน้าอาจเหมือนถนนคดเคี้ยวมากกว่าจะเป็นเส้นตรง

FAQ 🔎

• ทำไมหุ้นสหรัฐฯ ถึงปรับลงวันนี้?
  ความอ่อนแอของหุ้นเทค ปฏิกิริยาหลังประกาศงบ และความกังวลเรื่องภาษีศุลกากรกดดันดัชนีหลัก
• ผลประกอบการของ Nvidia ส่งผลต่อตลาดอย่างไร?
  แม้กำไรเติบโตแข็งแกร่ง แต่หุ้น Nvidia ร่วงลงเพราะนักลงทุนตั้งคำถามต่อความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI
• ภาคส่วนใดทำผลงานได้ดีกว่า?
  หุ้นกลุ่มพลังงานปรับขึ้นตามราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน
• แนวโน้มระยะสั้นของตลาดเป็นอย่างไร?
  นักวิเคราะห์คาดว่าความผันผวนจะยังดำเนินต่อไป โดยอาจมีการหมุนกลุ่มไปยังหุ้นการเงิน และมีโอกาสแบบคัดเลือกในหุ้นเทค