Strategy Inc. เปิดตัวกรอบงาน Digital Credit Capital Framework แบบครอบคลุม 5 ส่วนในเช้าวันจันทร์ โดยอนุมัติการขายบิตคอยน์ เพิ่มอัตราเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ STRC และเปิดโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงิน 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับทั้งหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ ขณะที่บิตคอยน์ซื้อขายราว 60,032 ดอลลาร์ต่อเหรียญ ณ เวลา 8.00 น. ตามเวลา Eastern และหุ้น MSTR อยู่แถว 82 ดอลลาร์
Strategy เปิดตัว Reserve Shield มูลค่า 2.55 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ MSTR ร่วง 30% และบิตคอยน์แตะ 60,000 ดอลลาร์
เขียนโดย
แชร์
ประเด็นสำคัญ
- เงินสำรอง USD Reserve มูลค่า 2.55 พันล้านดอลลาร์ของ Strategy ครอบคลุมเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยได้นาน 17.4 เดือน
- อัตราเงินปันผล STRC เพิ่มเป็น 12% มีผล 1 กรกฎาคม 2026 โดยตั้งเป้าราคาซื้อขายที่ 99–100 ดอลลาร์
- Strategy อนุมัติโครงการซื้อหุ้นบุริมสิทธิและหุ้น MSTR คืนอย่างละ 1 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับเงินทุนบางส่วนผ่านการขายบิตคอยน์
บริษัทซึ่งมีฐานอยู่ที่ Tysons Corner รัฐเวอร์จิเนีย เปิดเผยว่า ณ วันที่ 28 มิถุนายน 2026 มี USD Reserve ประมาณ 2.55 พันล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวรวมถึงเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการขายแบบ at-the-market offering ที่ยังไม่ชำระราคา ภายใต้นโยบายใหม่ที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ เงินสำรองนี้สามารถใช้ได้เฉพาะเพื่อจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยของหนี้คงค้างเท่านั้น การนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่นต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ
ด้วยอัตราการใช้จ่ายปัจจุบัน เงิน 2.55 พันล้านดอลลาร์ครอบคลุมภาระผูกพันเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยรายปีของ Strategy ได้ประมาณ 17.4 เดือน ซึ่งรวมแล้วอยู่ที่ราว 1.76 พันล้านดอลลาร์ต่อปี คณะกรรมการกำหนดระดับขั้นต่ำของเงินสำรองไว้ที่การครอบคลุมอย่างน้อย 12 เดือน
“Strategy ยังคงมุ่งมั่นกับบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์สำรองหลักของคลังเงินทุน” Michael Saylor ผู้ก่อตั้งและประธานกรรมการบริหารของ Strategy กล่าว “ขณะเดียวกัน Digital Credit ต้องการสภาพคล่อง วินัย และการบริหารเงินทุนเชิงรุก กรอบงานนี้ถูกออกแบบมาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งของคุณภาพเครดิต และเอื้อให้บริษัทสามารถลดการจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิที่คาดการณ์ไว้เมื่อเป็นผลบวกต่อมูลค่า (accretive)”
บน X, Saylor เพิ่มเติมว่า:
“Strategy คาดว่าจะยังคงมีวินัยในการใช้การออกหุ้น MSTR โดยเฉพาะเมื่อหุ้นซื้อขายที่ระดับใกล้เคียง 1x mNAV”
STRC ได้รับการปรับขึ้นอัตรา
Strategy ปรับขึ้นอัตราเงินปันผลรายปีของหุ้นบุริมสิทธิ Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC) จากประมาณ 11.5% เป็น 12.00% มีผลสำหรับงวดกึ่งรายเดือนที่มีวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (record date) ตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 เป็นต้นไป STRC ซึ่งตั้งเป้ามูลค่าที่ตราไว้ (par) ที่ 100 ดอลลาร์ ได้ปรับลดลงมาอยู่ราว 74.57 ดอลลาร์ หลังจากบิตคอยน์ปรับตัวลงมากกว่า 30% นับตั้งแต่ต้นปี และบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงโดยรวมกดดันตราสารนี้
บริษัทยระบุว่าเป้าหมายเชิงองค์กรคือให้ STRC ซื้อขายอยู่ระหว่าง 99 ถึง 100 ดอลลาร์เมื่อเวลาผ่านไป Strategy จะประเมินอัตราเงินปันผล STRC รายเดือน โดยพิจารณาปัจจัยต่างๆ รวมถึงระดับการซื้อขายของ STRC ราคาและความผันผวนของบิตคอยน์ ระดับการครอบคลุมของ USD Reserve และสภาวะตลาดเครดิต
โครงการซื้อหุ้นคืน
Strategy อนุมัติโครงการซื้อคืนสองโครงการแยกกัน มูลค่าโครงการละ 1 พันล้านดอลลาร์ โครงการแรกครอบคลุม Digital Credit Securities ของบริษัท รวมถึงหุ้นบุริมสิทธิ STRC, STRF, STRD และ STRK โดย STRC เป็นลำดับความสำคัญแรกในการซื้อคืน หากฝ่ายบริหารพิจารณาว่าการซื้อจะเป็นผลบวกต่อมูลค่า (accretive) โครงการที่สองครอบคลุมหุ้นสามัญ class A
Phong Le ซีอีโอ อธิบายการเคลื่อนไหวนี้ว่าเป็นการปรับกลยุทธ์ด้านเงินทุน “เราตั้งใจจะสลับไปมาระหว่างการออกหลักทรัพย์เมื่อเงินทุนมีความน่าสนใจ และการซื้อคืนหลักทรัพย์เมื่อเครื่องมือของเราซื้อขายอยู่ในระดับที่ทำให้การซื้อคืนเป็นผลบวกต่อมูลค่า” Le กล่าว
ทั้งสองโครงการซื้อคืนไม่ได้รับเงินทุนจาก USD Reserve และทั้งคู่สามารถถูกปรับเปลี่ยน ระงับ หรือยุติได้ทุกเมื่อ
การขายบิตคอยน์ถูกนำขึ้นโต๊ะแล้ว
กรอบงานนี้ยังอนุมัติโปรแกรม BTC Monetization Program ซึ่งอนุญาตให้ Strategy ขายบิตคอยน์เพื่อ 3 วัตถุประสงค์: เพื่อสะสม USD Reserve ได้สูงสุด 1.25 พันล้านดอลลาร์ เพื่อใช้จ่ายเงินปันผลและดอกเบี้ยเมื่อการขายบิตคอยน์มีความได้เปรียบกว่าการออกหุ้น และเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการซื้อหุ้นคืน
เมื่อรวมกับ USD Reserve เดิม 2.55 พันล้านดอลลาร์ วงเงินอนุมัติการทำเงินจากบิตคอยน์ 1.25 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ Strategy มีสภาพคล่องครอบคลุมเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิรวมประมาณ 3.80 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 25.9 เดือนของภาระผูกพันปัจจุบัน
“บิตคอยน์คือเงินทุน” Andrew Kang ประธานเจ้าหน้าที่การเงินของ Strategy กล่าว
Kang เพิ่มเติมว่า:
“ด้วย USD Reserve มูลค่า 2.55 พันล้านดอลลาร์ และศักยภาพการทำเงินจากบิตคอยน์เพื่อสร้างเงินสำรองเพิ่มเติม 1.25 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ Strategy มีการครอบคลุมสภาพคล่องสำหรับเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิในปัจจุบันราว 25.9 เดือน”
วินัยด้านตราสารทุน
Strategy ระบุว่าคาดว่าจะชะลอการออกหุ้นสามัญ โดยเฉพาะเมื่อ MSTR ซื้อขายใกล้ระดับ 1x mNAV ต่อหุ้น หุ้น MSTR ปรับตัวลงอย่างมากไปพร้อมกับการร่วงลงมากกว่า 30% ของบิตคอยน์นับตั้งแต่ต้นปี และขณะนี้ซื้อขายราว 82 ดอลลาร์ ขณะที่ STRC ก็ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้
บริษัทจะเปิดเผยการขายบิตคอยน์ที่เป็นสาระสำคัญและกิจกรรมในตลาดทุนผ่านแนวปฏิบัติการยื่นแบบฟอร์ม 8-K ตามปกติ แม้มีการประกาศความเป็นไปได้ในการขาย BTC แต่ราคาบิตคอยน์กลับกระโดดขึ้นอีกหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์หลังคำแถลงของ Saylor ไปที่ 60,625 ดอลลาร์ต่อเหรียญ
บทความนี้แปลจากภาษาอังกฤษโดยใช้ AI เวอร์ชันภาษาอังกฤษต้นฉบับเป็นแหล่งข้อมูลที่เชื่อถือได้ การแปลอัตโนมัติอาจมีความไม่ถูกต้อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในคำศัพท์ทางกฎหมายและข้อบังคับ
