SEC เผยแพร่คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับคริปโต ชี้แจงกฎการซื้อขาย การดูแลสินทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

เจ้าหน้าที่ SEC ชี้แจงกฎที่ใช้กับตลาดคริปโต

สำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) เผยแพร่ เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับกิจกรรมสินทรัพย์คริปโตและเทคโนโลยีบล็อกเชนจากแผนกการค้าขายและตลาด คำถามเหล่านี้ตามมาด้วย การเผยแพร่ แนวทางของเจ้าหน้าที่แผนกที่ระบุถึงกิจกรรมสินทรัพย์คริปโตและระบุการตีความกฎหมายการเงินหลายเรื่องที่เกี่ยวกับการเก็บรักษาการซื้อขาย และโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

เอกสารนี้ให้คำตอบของเจ้าหน้าที่ที่อธิบายว่ากฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางที่มีอยู่แล้วนำมาใช้กับสินทรัพย์คริปโตที่เป็นหลักทรัพย์อย่างไร และในบางกรณีที่จำกัดกิจกรรมของหน่วยงานที่มีการกำกับที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์คริปโตที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ มันเน้นย้ำว่าคำตอบเหล่านี้สะท้อนมุมมองของเจ้าหน้าที่แผนกการค้าขายและตลาด ไม่ใช่กฎหรือคำแถลงการณ์ของ SEC และไม่มีผลทางกฎหมาย เจ้าหน้าที่ได้ชี้แจงความคาดหวังเรื่องทุนและการเก็บรักษาสำหรับโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนคริปโต (ETPs) โดยอธิบาย:

โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่มีสถานะการถือครองเฉพาะตัวในสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลัง ETP จะต้องนำสินทรัพย์เหล่านั้นมาคำนวณเป็นส่วนหนึ่งของการคำนวณทุนสุทธิ เจ้าหน้าที่จะไม่ค้านถ้าโบรกเกอร์-ดีลเลอร์พิจารณาว่าการถือครองเฉพาะตัวในบิตคอยน์หรืออีเธอร์เป็นสิ่งที่สามารถทำตลาดได้ง่ายสำหรับการตัดสินใจว่าควรนำการคำนวณ 20% ที่ใช้กับสินค้าโภคภัณฑ์ภายใต้ภาคผนวก B ของกฎ 15c3-1 มาใช้หรือไม่

ในส่วนอื่น คำถามที่พบบ่อยกล่าวถึงว่า กฎ 15c3-3 มีผลเฉพาะต่อหลักทรัพย์ จึงทิ้งสินทรัพย์คริปโตที่ไม่ใช่หลักทรัพย์นอกข้อกำหนดการคุ้มครองลูกค้า รวมถึงความคุ้มครองภายใต้กฎหมายการป้องกันนักลงทุนหลักทรัพย์ เจ้าหน้าที่ได้ย้ำอีกครั้งว่าการปฏิบัติตามกรอบการเก็บรักษาของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์พิเศษเป็นตัวเลือก และเน้นย้ำว่าสินทรัพย์คริปโตที่เป็นหลักทรัพย์สามารถถือได้โดยไม่ต้องมีการรับรองเมื่อเป็นไปตามข้อกำหนดการควบคุม

อ่านเพิ่มเติม: SEC ขับเคลื่อนความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบด้วยความชัดเจนด้านการเก็บรักษาคริปโตของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์

นอกเหนือจากการเก็บรักษาและทุน คำถามที่พบบ่อยยังกล่าวถึงปัญหาการดำเนินงานและการบันทึกข้อมูลทั่วโครงสร้างพื้นฐานของตลาดคริปโต เจ้าหน้าที่เน้นย้ำความสำคัญของหนังสือและบันทึกสำหรับบริษัทที่ทำธุรกิจในกิจกรรมคริปโตที่ไม่เป็นหลักทรัพย์ โดยชี้ว่า:

ในมุมมองของเจ้าหน้าที่ โบรกเกอร์-ดีลเลอร์ที่ดำเนินธุรกิจสินทรัพย์คริปโตที่ไม่เป็นหลักทรัพย์อาจสร้างและเก็บรักษาบันทึกเดียวกันสำหรับกิจกรรมคริปโตที่ไม่เป็นหลักทรัพย์ของตนเช่นเดียวกับที่ทำสำหรับกิจกรรมหลักทรัพย์ของตน

เอกสารนี้ยังวิเคราะห์ว่าเมื่อใดที่ผู้ให้บริการสินทรัพย์คริปโตที่เป็นหลักทรัพย์ต้องลงทะเบียนเป็นตัวแทนการโอน และยืนยันว่าเทคโนโลยีบล็อกเชนอาจทำหน้าที่เป็นแฟ้มข้อมูลผู้ถือหลักทรัพย์หลักอย่างเป็นทางการได้ หากมีการปฏิบัติตามข้อกำหนดทุกด้านเกี่ยวกับการคุ้มครอง รายงาน และการเก็บรักษา ส่วนเพิ่มเติมอธิบายว่า ตลาดหลักทรัพย์ระดับชาติและระบบการซื้อขายทางเลือกอาจอำนวยความสะดวกในการจับคู่การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์คริปโตที่เป็นหลักทรัพย์และไม่เป็นหลักทรัพย์ โดยมีเงื่อนไขว่าต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของ Regulation ATS และ Regulation NMS คำถามที่พบบ่อยยังกำหนดความคาดหวังในการเปิดเผยข้อมูลของ Form ATS และ Form ATS-N ชี้แจงว่าเมื่อใดที่การลงทะเบียนหน่วยเก็บกวาดไม่จำเป็นสำหรับผู้ให้บริการ ATS และขยายหลักการการร้องขอการยกเว้น Regulation M ไปยัง crypto ETPs ในขณะเดียวกันก็ย้ำว่าบทบัญญัติการป้องกันการโกงและการป้องกันการปั่นราคาในกฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลางยังคงมีผลบังคับใช้

คำถามที่พบบ่อย ⏰

• SEC ชี้แจงอะไรเกี่ยวกับการเก็บรักษาคริปโตของโบรกเกอร์-ดีลเลอร์?
  เจ้าหน้าที่ SEC กล่าวว่า กฎการเก็บรักษาใช้เฉพาะกับหลักทรัพย์ ทิ้งสินทรัพย์คริปโตที่ไม่เป็นหลักทรัพย์นอกข้อกำหนดการคุ้มครองของกฎ 15c3-3
• SEC ปฏิบัติต่อบิตคอยน์และอีเธอร์อย่างไรในการคำนวณทุนสุทธิ?
  เจ้าหน้าที่จะไม่ค้านที่โบรกเกอร์-ดีลเลอร์พิจารณาว่าบิตคอยน์หรืออีเธอร์ทำตลาดได้ง่ายเพื่อวัตถุประสงค์ในการคำนวณทุนสุทธิ
• โบรกเกอร์-ดีลเลอร์จำเป็นต้องปฏิบัติตามกรอบการเก็บรักษาคริปโตพิเศษหรือไม่?
  เจ้าหน้าที่ SEC ย้ำว่าการเข้าร่วมในกรอบการเก็บรักษาโบรกเกอร์-ดีลเลอร์พิเศษยังคงเป็นตัวเลือก
• เทคโนโลยีบล็อกเชนสามารถทำหน้าที่เป็นบันทึกหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการได้หรือไม่?
  ได้ เจ้าหน้าที่ SEC กล่าวว่า DLT อาจใช้เป็นแฟ้มข้อมูลผู้ถือหลักทรัพย์หลักหากปฏิบัติตามข้อกำหนดทางกฎหมายทั้งหมด