นอกเหนือจากตลาดสหรัฐฯ: ทำไมหุ้นลาตินอเมริกากำลังก่อรูปเป็นตลาดกระทิงระยะยาว

ดัชนีลาตินอเมริกาทำกำไรมหาศาล ขณะที่นักลงทุนเมินตลาดที่เป็นที่ยอมรับ

แม้ว่าตลาดสหรัฐฯ จะมีปริมาณการลงทุนสูงที่สุด แต่สภาพคล่องส่วนเกินก็มักมองหาการกระจายความเสี่ยงไปยังตลาดทางเลือกอยู่เสมอ และลาตัมก็ได้รับอานิสงส์จากการเคลื่อนไหวนี้

ดัชนีอย่าง MSCI Emerging Markets Latin America Index ซึ่งรวบรวมหุ้นที่สำคัญจำนวนมากในตลาดลาตินอเมริกา ได้เกิดการพุ่งขึ้นอย่างมาก ขณะที่นักลงทุนมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงจากฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดยหันไปยังตลาดที่เคยมักถูกมองข้ามตามธรรมเนียม

ตามรายงานของ Bloomberg ดัชนีดังกล่าวปรับขึ้น 20% ในปีนี้ ทำสถิติเป็นหนึ่งในช่วงเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1991 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักลงทุนกำลังเดิมพันกับการเปลี่ยนแปลงที่กำลังจะเกิดขึ้นในประเทศสำคัญ ๆ รวมถึงบราซิลและโคลอมเบีย ซึ่งอาจทำให้เกิดการเปลี่ยนผ่านจากประชาธิปไตยที่เอนซ้ายไปสู่รัฐบาลฝ่ายขวา กระตุ้นให้เกิดการปฏิรูปที่ช่วยพยุงตลาด

การปรับขึ้นนี้เป็น การสานต่อ ผลการดำเนินงานของดัชนีในปี 2025 ซึ่งเติบโตมากกว่า 50% แซงหน้าตัวเลขที่ใกล้เคียงกันของตลาดเกิดใหม่ และแม้กระทั่ง SPX

บราซิลอยู่ในศูนย์กลางของความเคลื่อนไหว เนื่องจากประธานาธิบดีลูลา จะเผชิญหน้ากับฟลาวิโอ โบลโซนารู บุตรชายของอดีตประธานาธิบดีฌาอีร์ โบลโซนารู ในการเลือกตั้งที่จะมาถึง ไม่ว่าผลจะออกมาอย่างไร นักลงทุนอย่างสแตนลีย์ ดรัคเคนมิลเลอร์ ได้วางเดิมพันกับอนาคตของบราซิล ด้วยการลงทุนใน iShares MSCI Brazil ETF หรือ EWZ ซึ่งเป็นกองทุนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ใหญ่ที่สุดซึ่งติดตามหุ้นบราซิล

โอตาวิโอ คอสตา ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Azuria Capital LLC ได้ศึกษาความเป็นไปได้ของการบูมของหุ้นลาตินอเมริกา โดยมีบราซิลเป็นผู้นำ เมื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดบราซิล เขา ระบุ ว่า:

“เศรษฐกิจที่กำลังจะถูกปลดปล่อยจากการปรับสมดุลของโลกที่ลดการถือครองสินทรัพย์ฐานสหรัฐฯ ในตลาดหุ้นที่ยังคงถูกประเมินมูลค่าต่ำอย่างมีนัยสำคัญในเชิงประวัติศาสตร์ ตลาดกระทิงระยะยาวกำลังก่อตัว”

นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ กำลังเมินกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และตรงไปยังแหล่งต้นทาง โดยรายงานระบุว่าการซื้อจากต่างชาติได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสี่ปี

คำถามที่พบบ่อย

• ทำไมนักลงทุนจึงหันมาที่ลาตินอเมริกาเพื่อกระจายความเสี่ยง?
  นักลงทุนกำลังมองหาการกระจายความเสี่ยงออกจากสภาพคล่องส่วนเกินในตลาดสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดความสนใจอย่างมากต่อหุ้น ลาตินอเมริกา

• MSCI Emerging Markets Latin America Index มีผลการดำเนินงานอย่างไร?
  ดัชนีนี้พุ่งขึ้น 20% ในปีนี้ นับเป็นหนึ่งในช่วงเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ 1991 ขณะที่นักลงทุนเดิมพันกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในประเทศอย่างบราซิลและโคลอมเบีย

• ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนความสนใจการลงทุนในบราซิล?
  การเลือกตั้งที่จะมาถึงและการปฏิรูปที่อาจเกิดขึ้นภายใต้ ประธานาธิบดีลูลา กำลังดึงดูดการลงทุน โดยมีบุคคลที่มีชื่อเสียงอย่างสแตนลีย์ ดรัคเคนมิลเลอร์ ลงทุนใน iShares MSCI Brazil ETF (EWZ)

• อนาคตของหุ้นลาตินอเมริกาตามผู้เชี่ยวชาญจะเป็นอย่างไร?
  โอตาวิโอ คอสตา จาก Azuria Capital คาดการณ์ว่าหุ้นลาตินอเมริกาจะเข้าสู่ช่วงบูม โดยเน้นว่าบราซิลเป็นตลาดที่อาจถูกประเมินมูลค่าต่ำ และมีแนวโน้มเข้าสู่ ตลาดกระทิงระยะยาว