แนวโน้มขาลงของ XRP รุนแรงขึ้น เนื่องจากสภาพคล่องอ่อนแอและการลดลงของ Open Interest ส่งสัญญาณให้ระมัดระวัง

ทำไมเทรดเดอร์ XRP ถึงถอยออกจากตลาด?

Cryptoquant เผยแพร่การวิเคราะห์สองชิ้นเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ซึ่งชี้ไปที่แรงขายที่ยังคงดำเนินอยู่ โดยทั้งสองการวิเคราะห์อ้างอิงข้อมูล Open Interest ของ Binance ควบคู่กับตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าบนเชน

การวิเคราะห์ชิ้นแรกพบว่า Open Interest ลดลงมาอยู่ที่ 350.6 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับที่ต่ำที่สุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจกำลังปิดสถานะ โดยอธิบายว่า Open Interest ที่ต่ำลงสามารถลดแรงขายได้ด้วยการขจัดเลเวอเรจส่วนเกินออกจากตลาด

นักวิเคราะห์เขียนว่า:

“ความต้องการรับความเสี่ยงของตลาดอ่อนแรงลงอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนดูเหมือนจะอ่อนล้า สถานะคงค้างในตลาดฟิวเจอร์สกำลังลดลง ขณะที่มูลค่าตลาดของตลาดสปอตยังคงหดตัว เมื่อนำตัวชี้วัดเหล่านี้มารวมกัน ชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาใน XRP ยังคงเข้าทางฝั่งผู้ขาย”

การประเมินเดียวกันยังชี้ว่ามีหลักฐานจำกัดเกี่ยวกับเงินทุนใหม่ที่เข้ามาทดแทนสถานะที่ถูกปิดไป เมื่อการมีส่วนร่วมในฟิวเจอร์สลดลง ตลาดยังไม่แสดงสัญญาณที่น่าเชื่อถือของอุปสงค์ที่กลับมาอีกครั้ง

การวิเคราะห์ยังเน้นไปที่ NVT Ratio ของ XRP หรืออัตราส่วนมูลค่าเครือข่ายต่อธุรกรรม (Network Value to Transactions Ratio) ตัวชี้วัดนี้เปรียบเทียบมูลค่าตลาดของสินทรัพย์กับมูลค่าธุรกรรมที่เกิดขึ้นบนเครือข่ายของมัน โดยปัจจุบันอัตราส่วนอยู่ที่ 162.86 ตามการประเมิน ค่าที่อยู่ในระดับสูงบ่งชี้ว่ากิจกรรมเครือข่ายบนเชนยังไม่ได้เร่งตัวมากพอที่จะรองรับการประเมินมูลค่าตลาดที่แข็งแกร่งขึ้น

ทำไมข้อมูล Binance Futures จึงทำให้ภาพฝั่งหมีชัดขึ้น

การวิเคราะห์ตลาด XRP อีกชิ้นซึ่ง Cryptoquant เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม ได้ตรวจสอบการวางสถานะในฟิวเจอร์สของ Binance โดยเชื่อมโยงการขยับของ XRP ใกล้ระดับ 1.09 ดอลลาร์กับการชะลอตัวอย่างรวดเร็วของกิจกรรมในตลาดอนุพันธ์ พร้อมยก Open Interest ของ Binance เป็นศูนย์กลางของโครงสร้างตลาดที่อ่อนแอลง

การวิเคราะห์อธิบายว่า Open Interest ที่ลดลงคือการลดลงของจำนวนสัญญาฟิวเจอร์สคงค้าง เมื่อเทรดเดอร์ปิดสถานะเดิมหรือเปิดสถานะใหม่ลดลง เมื่อแนวโน้มนี้เกิดขึ้นพร้อมกับราคาที่ลดลง มักสะท้อนถึงความต้องการรับความเสี่ยงที่อ่อนแรงลงและสภาพคล่องที่ไหลออกจากตลาดฟิวเจอร์ส

ตามการวิเคราะห์:

“สัญญาฟิวเจอร์ส XRP บน Binance แสดงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 397 ล้าน XRP ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดในรอบมากกว่าสามเดือน”

รายงานเสริมว่า Open Interest ที่ลดลงเพียงอย่างเดียวยังไม่ใช่สัญญาณขาลงที่ชี้ขาด แต่กลับอาจสะท้อนช่วงเวลาของการปรับพอร์ตตำแหน่งใหม่ ในขณะที่นักลงทุนรอทิศทางตลาดที่ชัดเจนกว่า การฟื้นตัวทั้งของราคา XRP และ Open Interest อาจบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่กลับมา ขณะที่การลดลงต่อเนื่องจะชี้ว่าเทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง

เมื่อพิจารณาร่วมกัน ตัวชี้วัดเหล่านี้ชี้ไปที่การมีส่วนร่วมของตลาดที่อ่อนแรงลงทั้งในตลาดอนุพันธ์และตลาดสปอต การวิเคราะห์ระบุว่ามุมมองที่สร้างสรรค์มากขึ้นน่าจะต้องอาศัยกระแสเงินทุนไหลเข้าที่แข็งแกร่งขึ้น การมีส่วนร่วมในฟิวเจอร์สที่กลับมา และกิจกรรมบนเชนที่ดีขึ้น จนกว่าเงื่อนไขเหล่านั้นจะเกิดขึ้น ตัวชี้วัดที่มีอยู่ยังคงบ่งชี้ว่าฝั่งผู้ขายยังคงได้เปรียบ