ERCOT แบทช์ซีโร่: กระดานคะแนนใหม่ในการแข่งขันด้านพลังประมวลผล AI แบบอาวุธแข่งขัน

บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกใน Miner Weekly จดหมายข่าวรายสัปดาห์โดย Blocksbridge Consulting ที่คัดสรรข่าวล่าสุดด้านพลังงาน การประมวลผล โครงสร้างพื้นฐาน และการวิเคราะห์ข้อมูลจาก The Energy Mag สามารถดูบทความต้นฉบับได้ ที่นี่.

ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา กระแสการประกาศ ERCOT Batch Zero จำนวนมากแสดงให้เห็นว่า “สงครามแย่งชิงพลังงาน” กำลังดำเนินไปอย่างไร โดยบริษัทต่าง ๆ เปลี่ยนสถานะของตนในกระบวนการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้าในเท็กซัสให้กลายเป็นมาตรวัดความแข็งแกร่งในการแข่งขันแบบสาธารณะ

IREN เน้นย้ำสถานะ Base Load แบบมีเงื่อนไขสำหรับฮับ Sweetwater ขนาด 2 GW ของตน Hut 8 (NASDAQ: HUT) ระบุการได้รับการจัดประเภทดังกล่าวสำหรับ Beacon Point Soluna (NASDAQ: SLNH) ประกาศสำหรับทั้งแคมปัส Kati ขนาด 166 MW การจัดประเภททางเทคนิคของโครงข่ายไฟฟ้ากลายเป็นสิ่งที่เอาไปขึ้นพาดหัวได้—เป็นวิธีแสดงว่าแผนพลังงานของบริษัทมี “ของจริง” รองรับอยู่เบื้องหลัง

แต่เช่นเดียวกับการแข่งขันแฮชเรต ตัวเลขที่ใหญ่ที่สุดไม่ได้เล่าเรื่องทั้งหมด การจัดประเภทเหล่านี้แยกความแตกต่างระหว่างกำลังการผลิตที่รักษาตำแหน่งไว้ได้จากการศึกษาก่อนหน้า กับคำขอที่ยังรอการจัดสรรอยู่ เบื้องหลังประกาศที่ดูคล้ายกัน บริษัทต่าง ๆ—และโครงการภายในบริษัทเดียวกัน—อาจอยู่คนละขั้นตอนกันมาก

การเปิดเผยของ Galaxy เมื่อวันที่ 8 กันยายนสะท้อนความแตกต่างนี้ โครงการ 5 แห่งได้รับการจัดประเภทแบบมีเงื่อนไขครอบคลุมประมาณ 4.2 GW จากนั้น 1.63 GW ที่ Helios I และ II ถูกจัดเป็น Base Load อีก 2.6 GW กระจายอยู่ใน Caspian, Selene และ Helios III ถูกจัดเป็น Studied Load ทำให้ยังขึ้นกับการจัดสรรกำลังการผลิต

มีรายละเอียดหนึ่งที่ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ: Galaxy ยื่นโครงการ Caspian ขนาด 700 MW ในฐานะ Base Load แต่ ERCOT จัดประเภทให้ชั่วคราวเป็น Studied Load แม้ภายในบริษัทเดียวกัน ตัวเลขกิกะวัตต์ในพาดหัวยังมีระดับความแน่นอนต่างกัน

สงครามแย่งชิงของอุตสาหกรรมได้กระดานคะแนนแบบใหม่แล้ว

ในเดือนธันวาคม 2021 อัปเดตการดำเนินงานของ MARA (NASDAQ: MARA) ได้ชี้ให้เห็นความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างผลผลิตปัจจุบันกับกำลังการผลิตในอนาคต โดยรายงานว่าฟลีตที่ใช้งานอยู่ให้กำลังการขุดประมาณ 3.5 EH/s พร้อมกับการสั่งซื้อที่คาดว่าจะทำให้ฟลีตเพิ่มเป็น 23.3 EH/s ภายในต้นปี 2023 ซึ่งในความเป็นจริงไม่ได้เกิดขึ้นครบถ้วน จนถึงกลางปี 2024.

ภาพคู่ขนานในวันนี้คือการใช้กำลังการผลิตในอนาคตเพื่อสร้างสถานะในการแข่งขัน พลังงานสำคัญต่อการขุดเสมอ สิ่งที่เปลี่ยนไปคือความโดดเด่นของ “การเข้าถึงโครงข่ายไฟฟ้า” ในเรื่องราวการขยายตัว—และความเป็นไปได้ที่จะใช้การเข้าถึงนั้นไปให้บริการตลาดการคอมพิวต์แบบอื่น

การสั่งซื้อเครื่องกับการจัดประเภทบนโครงข่ายคือคำมั่นสัญญาคนละแบบ มีความเสี่ยงต่างกัน แต่ทั้งสองอย่างชวนให้เกิดความผิดพลาดเชิงวิเคราะห์แบบเดียวกัน: มองหมุดหมายที่นำไปสู่การผลิตในอนาคตราวกับว่าเป็นการผลิตที่ถูกล็อกไว้แล้วในปัจจุบัน

สถานการณ์อันลำบากของ ERCOT อธิบายได้ว่าทำไมการจัดประเภททางเทคนิคจึงกลายเป็นสิ่งที่ “ควรค่าแก่การประกาศ”

เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลของเท็กซัสอนุมัติ Batch Zero ในเดือนมิถุนายน ERCOT รายงานว่ามีคำขอเชื่อมต่อโหลดขนาดใหญ่มากกว่า 438 GW โดยเกือบ 89% มาจากดาต้าเซ็นเตอร์ ภายในวันที่ 3 สิงหาคม สำนักงานของผู้ว่าการ Greg Abbott อ้างว่ามีคำขอมากกว่า 474 GW ราว 90% มาจากดาต้าเซ็นเตอร์ และมากกว่า 5 เท่าของสถิติความต้องการไฟฟ้าสูงสุดของ ERCOT ตัวเลขเหล่านี้วัด “การเชื่อมต่อที่เสนอ” ไม่ใช่การคาดการณ์ว่าทุกเมกะวัตต์ที่ขอจะเกิดขึ้นจริง

การศึกษาทีละโครงการทำได้ยากเมื่อมีหลายแคมปัสพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานสายส่งเดียวกัน Batch Zero เป็นกลุ่มเปลี่ยนผ่านในการปรับไปสู่การประเมินโหลดขนาดใหญ่แบบรวมกลุ่มของ ERCOT โดยประเมินผลกระทบรวมและจัดสรรกำลังการส่งที่มีอยู่ กระบวนการนี้โดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับสถานประกอบการอย่างน้อย 75 MW ที่มีงานศึกษาก่อนหน้ามากพอและมีพันธะด้านการพัฒนา

ภายในกระบวนการนั้น โครงการที่เป็น Base Load จะถูกใส่เข้าไปในโมเดลเริ่มต้นของการศึกษาโดยไม่ต้องผ่านการจัดสรรกำลังการผลิต Batch Zero ใหม่ ส่วนโครงการที่เป็น Studied Load มีคุณสมบัติให้รวมเข้าได้ แต่ยังต้องเผชิญการประเมินและการจัดสรร โครงการที่ไม่ผ่านคุณสมบัติจะต้องไปดำเนินการผ่านกระบวนการเชื่อมต่อโครงข่ายในอนาคต

นั่นทำให้ Base Load เป็นข้อได้เปรียบที่มีความหมาย และยังอธิบายว่าการบอกแค่ว่า “ถูกรวมอยู่ใน Batch Zero” กว้างเกินไปสำหรับการเปรียบเทียบนักพัฒนา

ตัวอย่างเช่น CleanSpark (NASDAQ: CLSK) เปิดเผยการจัดประเภทแบบมีเงื่อนไขสำหรับ 585 MW ในฐานะ Base Load และ 300 MW ในฐานะ Studied Load ซึ่งเป็นสัดส่วนที่บริษัทบอกว่าเป็นไปตามคาด ตัวเลขเหล่านี้ควรถูกแยกคนละคอลัมน์เมื่อประเมินพอร์ตโฟลิโอในเท็กซัสของบริษัท

Ionic Digital ให้รายละเอียดที่เฉพาะเจาะจงมากขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี โดยบริษัทระบุว่า ผู้ให้บริการสายส่งของตน Texas-New Mexico Power แจ้งว่า ERCOT ได้จัดประเภทแบบชั่วคราวให้กับ 466 MW ที่เหลือซึ่งร้องขอที่แคมปัส Ward County เป็น Base Load การจ่ายไฟให้กับส่วนดังกล่าวจะทำให้ความต้องการรวมของแคมปัสเพิ่มเป็น 700 MW Ionic ยังคงตั้งเป้าแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2027 โดยขึ้นกับการยืนยัน การตรวจสอบ (audit) และการตัดสินขั้นสุดท้ายของ ERCOT เกี่ยวกับการจัดประเภท

ในทางกลับกัน โพสต์ของ Cipher บน X แสดงให้เห็นว่าตัวเลขในพาดหัวสามารถทิ้งคำถามไว้ได้มากเพียงใด บริษัทกล่าวว่าฟีดแบ็กเบื้องต้นจากผู้ให้บริการระบบส่งของตนส่งผลให้ได้รับการจัดประเภท Batch Zero แบบมีเงื่อนไขรวม 3.2 GW แต่ไม่ได้เปิดเผยว่าเท่าไรเป็น Base Load และเท่าไรเป็น Studied Load โดยระบุว่ากำลังทบทวนการกำหนดระดับรายไซต์และจะให้รายละเอียดเพิ่มเติมในสัปดาห์หน้า

ความแตกต่างนี้ยังสะท้อนพลวัตของสงครามแย่งชิงพลังงานรูปแบบใหม่: บริษัทสามารถประกาศตัวเลขก้อนใหญ่ได้ก่อนที่นักลงทุนจะมีข้อมูลพอในการเปรียบเทียบกับพอร์ตของคู่แข่ง การติดตามรายละเอียดที่ Cipher สัญญาไว้จะช่วยทำให้เห็นว่ามีอะไรอยู่เบื้องหลังยอดรวมนั้น

คำว่า “มีเงื่อนไข” เพิ่มอีกหนึ่งชั้นของความซับซ้อน

คำสั่งของ Abbott ในเดือนสิงหาคมกำหนดให้ต้องมีการยืนยันและการตรวจสอบดาต้าเซ็นเตอร์ที่กำลังเดินหน้าผ่านกระบวนการเชื่อมต่อโครงข่าย ต่อมา ERCOT จึงออกการจัดประเภทแบบชั่วคราว ประกาศเมื่อวันที่ 3 กันยายนระบุเงื่อนไขที่เป็นไปได้ เช่น การยืนยันที่สำเร็จ การแก้ไขข้อมูลทางเทคนิคในแบบจำลอง และข้อยกเว้นด้านกฎระเบียบในกรณีที่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดคุณสมบัติ การไม่ทำให้เงื่อนไขที่เกี่ยวข้องสำเร็จอาจทำให้โครงการถูกตัดสิทธิ์

การเปิดเผยของบริษัทต่าง ๆ ไม่ได้ระบุอย่างสม่ำเสมอว่าเงื่อนไขใดใช้กับแต่ละไซต์ โครงการที่รอการยืนยัน กับโครงการที่ต้องการข้อยกเว้นด้านคุณสมบัติ มีประเด็นค้างคาต่างกัน แม้ทั้งคู่จะอธิบายสถานะของตนว่าเป็นแบบมีเงื่อนไขเหมือนกัน

ดังนั้น สำหรับผู้อ่านที่ติดตามการขยายตัวสู่ AI ของอุตสาหกรรมเหมือง สิ่งที่เปรียบเทียบได้มีประโยชน์จึงเป็นแบบ “โครงการต่อโครงการ”: กำลังการผลิตที่เดินเครื่องแล้ว กำลังการผลิตที่ถูกสงวนไว้เป็น Base Load กำลังการผลิตที่ร้องขอซึ่งยังรอการจัดสรร และขั้นตอนที่เหลือก่อนที่ลูกค้าจะใช้งานได้

ประกาศในปี 2021 ขอให้นักลงทุนมองไปข้างหน้าจากการสั่งซื้อเครื่องไปสู่แฮชเรตในอนาคต ทุกวันนี้ การประกาศด้านพลังงานขอให้พวกเขามองไปข้างหน้าจากการเข้าถึงโครงข่ายไปสู่รายได้จากการคอมพิวต์ในอนาคต Batch Zero ทำให้บางเส้นทางเหล่านั้นชัดขึ้น การทดสอบครั้งต่อไปคือ เมกะวัตต์ในพาดหัวจะกลายเป็นสถานประกอบการที่เดินเครื่องได้จริงกี่มากน้อย—และเมื่อไร