คดีหนี้ XRP ของ Ripple 24 ล้านดอลลาร์ ทำหุ้น Tranglo 400 ล้านดอลลาร์ถูกขาย

การอธิบายตัวเลขมหาศาล $23,952,480

นี่คือเงินต้นที่ยังไม่ชำระ ซึ่ง Currenc Group (บริษัทจดทะเบียนในตลาด Nasdaq) ได้เปิดเผยในเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ก่อนที่จะเพิ่มค่าปรับล่าช้าและค่าใช้จ่ายทางศาล

หนี้ดังกล่าวมีต้นกำเนิดจากบริการ On-Demand Liquidity (ODL) ของ Ripple ซึ่งใช้ XRP เป็นสะพานเชื่อมระหว่างสองสกุลเงินเฟียต ตามคำพิพากษาของศาลสูงสิงคโปร์ GEA Limited ซึ่งเป็นบริษัทส่งเงินในฮ่องกงที่ขณะนั้นอยู่ภายใต้การถือครองของ Seamless ได้ลงนามในสัญญาซื้อ XRP และสัญญาวงเงินสินเชื่อมูลค่า $5 million กับ Ripple เมื่อวันที่ 12 กันยายน 2022

GEA ได้ออกใบแจ้งหนี้ทั้งหมดสี่ใบ ได้แก่ หนึ่งใบในเดือนตุลาคม 2022 และสามใบในเดือนมีนาคม 2023 แต่ได้ชำระเพียง $8,455,740 สำหรับใบแจ้งหนี้หนึ่งใบเท่านั้น Ripple ได้ยกเลิกบริการ ODL เมื่อวันที่ 11 มีนาคม 2023 หลังจากธนาคาร Silicon Valley Bank ล้มละลาย สองเดือนต่อมา ผู้ก่อตั้ง Seamless คือ Alexander Kong พร้อมทั้ง Seamless และ Regal Planet ได้ลงนามในสัญญาที่รับประกันหนี้ที่ GEA ยังค้างชำระ

ฝ่ายถูกกล่าวอ้างว่า "ข้อตกลงความร่วมมือ" แบบปากเปล่าปี 2021 ห้ามไม่ให้ Ripple ยกเลิกบริการ ODL โดยอธิบายถึงความร่วมมือที่ว่า "การนำ XRP มาใช้อย่างแพร่หลายจะส่งผลให้ราคา XRP เพิ่มขึ้น" ผู้พิพากษา Valerie Thean ไม่เห็นด้วยกับข้อโต้แย้งดังกล่าวและได้ยกคำอุทธรณ์ของพวกเขา พร้อมทั้งปฏิเสธที่จะระงับการบังคับคดี

100,465 หุ้น

การชนะคดีในสิงคโปร์เป็นเพียงครึ่งทางเท่านั้น เพราะสินทรัพย์ที่ Ripple ต้องการอยู่ภายในมาเลเซีย เมื่อวันที่ 17 เมษายน Ripple Markets APAC ได้จดทะเบียนคำพิพากษานั้นในมาเลเซียตามพระราชบัญญัติการบังคับคดีแบบตอบแทนปี 1958 (Reciprocal Enforcement of Judgments Act 1958) ดังที่เอกสารการยื่นคำร้องเดียวกันแสดงไว้ เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ศาลสูงมาลายาได้ออกคำสั่งบังคับยึดทรัพย์อย่างเด็ดขาดต่อหุ้น 100,465 หุ้นของ Tranglo Sdn. Bhd. ที่เป็นของ Seamless

ตั้งแต่วันที่ 7 ตุลาคม Ripple สามารถเริ่มดำเนินการเพื่อบังคับขายหุ้นได้ Seamless ยังสามารถโต้แย้งเกี่ยวกับมูลค่า วิธีการ และเงื่อนไขของการขายได้

Ripple ไม่ใช่ผู้แปลกหน้าต่อโครงสร้างผู้ถือหุ้นนี้ เนื่องจากบริษัทถือหุ้น 40% ของ Tranglo อยู่แล้ว ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ตกลงซื้อในปี 2021 และคำพิพากษายืนยันว่า Seamless ถือหุ้นส่วนที่เหลือ 60% หุ้นที่ถูกออกคำสั่งยึดนั้นคือส่วน 60% ดังกล่าว

400 ล้านดอลลาร์ และกำหนดเวลาที่ผ่านพ้นไปแล้ว

หุ้นจำนวน 100,465 หุ้นดังกล่าวควรจะถูกโอนกรรมสิทธิ์ในปีนี้ และเมื่อวันที่ 2 มกราคม Currenc ได้ประกาศข้อตกลงขายหุ้นดังกล่าวให้กับ New Margin Holding Limited ด้วยเงินสด 400 ล้านดอลลาร์ โดยครึ่งหนึ่งต้องชำระเมื่อปิดการซื้อขาย และอีกครึ่งหนึ่งชำระภายใน 90 วันหลังจากนั้น ข้อตกลงดังกล่าวมีเงื่อนไขหยุดการดำเนินการแบบเด็ดขาด (hard stop) คือ หากเงื่อนไขการปิดการขายไม่ได้รับการปฏิบัติตามภายในวันที่ 30 กันยายน 2026 ข้อตกลงจะ "สิ้นสุดลงโดยอัตโนมัติ"

Currenc ยังไม่ได้เปิดเผยการปิดการขาย และในเอกสารที่ยื่นเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม บริษัทยังคงระบุว่าหุ้นดังกล่าวเป็นของ Seamless ผลประกอบการทั้งปีของ Currenc ระบุว่า มูลค่าการประมวลผลรวมของ Tranglo ในปี 2025 อยู่ที่ 5.6 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากการโอนเงินเพิ่มขึ้น 22% เป็น 22.2 ล้านดอลลาร์

สภาพเงินสดของบริษัทแม่ดูตึงตัว เนื่องจากเมื่อวันที่ 20 กันยายน Currenc ได้ลงนามในสัญญากู้เงินสะพานแบบแปลงสภาพที่มีหลักประกันมูลค่า 1.5 ล้านดอลลาร์กับ Apex Innovation Global ซึ่งได้รับการค้ำประกันโดย Kong อีกครั้ง เงินกู้ดังกล่าวกำหนดให้ต้องชำระล่วงหน้า 100% จากรายได้สุทธิจากการขายสินทรัพย์ที่อยู่นอกเหนือจากกิจกรรมปกติ และจะครบกำหนดก่อนกำหนดหาก Currenc ดำเนินการซื้อ Animoca Brands ตามแผนที่เสนอไว้

ทำไม Ripple จึงไล่ตามเงิน 24 ล้านดอลลาร์

ตัวเลข 24 ล้านดอลลาร์อาจดูน้อยเมื่อเทียบกับชุดข้อตกลงล่าสุดของ Ripple เนื่องจากเพียงในสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทได้เสริมสร้างความสัมพันธ์กับ Brevan Howard ผ่าน Ripple Prime ลงนามข้อตกลงกับ Meritz Securities ในกรุงโซล และเข้าร่วมเป็นนักลงทุนใหม่ของ OKX

ท่ามกลางสถานการณ์นี้ คดี Tranglo ดูเหมือนเป็นสัญญาณว่า Ripple พร้อมที่จะติดตามการรับประกันจากพันธมิตร ODL เดิมในสองเขตอำนาจศาล