การศึกษาของ FDIC เชื่อมโยงสินทรัพย์ดิจิทัลกับการถอนเงินออกจากธนาคารที่รวดเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

ผู้ฝากเงินสินทรัพย์ดิจิทัลเคลื่อนไหวเร็วกว่าในช่วงที่ธนาคารเผชิญความตึงเครียด

Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ได้เผยแพร่ รายงาน เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลงรายละเอียดการไหลของเงินฝากที่ Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank (SBNY) และ First Republic Bank (FRB) การศึกษาของเจ้าหน้าที่ระบุว่า ผู้ฝากเงินที่เกี่ยวข้องกับภาคสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงผู้ฝากเงินเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ มีแนวโน้มที่จะวิ่งถอนเงินมากกว่าในช่วงเหตุล้มเหลวปี 2023

Signature Bank มีเงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ซึ่งรวมถึงเงินของลูกค้าที่ถูกรวมไว้เป็นกองสำหรับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน รวมถึงบริษัทที่อำนวยความสะดวกด้านการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล และบริษัทฟินเทคด้านธนาคารแบบให้บริการเป็นแพลตฟอร์ม (banking-as-a-service) เงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่คิดเป็น 13% ถึง 15% ของเงินฝาก SBNY ก่อนการวิ่งถอนเงิน FDIC อธิบายว่า ผู้เป็นเจ้าของผลประโยชน์ของเงินเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่มีความเป็นไปได้สูงที่จะมีความสามารถในการย้ายเงินได้อย่างรวดเร็ว

ประธาน FDIC Travis Hill กล่าวว่า:

“การศึกษานี้ให้รายละเอียดเชิงลึกอย่างมากเกี่ยวกับการไหลของเงินฝากในช่วงการวิ่งถอนเงินจากธนาคารที่รวดเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ”

ในปี 2023 SVB ล้มเหลวเมื่อวันที่ 10 มีนาคม หลังจากผู้ฝากเงินเริ่มวิ่งถอนเงินในวันที่ 9 มีนาคม SBNY ล้มเหลวเมื่อวันที่ 12 มีนาคม หลังจากการวิ่งถอนเงินเริ่มขึ้นในวันที่ 10 มีนาคม FRB ยังคงเปิดดำเนินการภายใต้ความตึงเครียดจนถึงวันที่ 1 พฤษภาคม เมื่อหน่วยงานกำกับดูแลปิดธนาคารและ JPMorgan Chase Bank เข้าซื้อกิจการ FDIC เชื่อมโยงความล้มเหลวทั้งสามกรณีกับการวิ่งถอนเงินฝากในวงกว้าง

เงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ที่ SBNY ดิ่งลง 88% ระหว่างวันที่ 7 มีนาคมถึง 17 มีนาคม 2023 หมวดนี้ลดลง 83% ภายในสองวันทำการ ซึ่งเป็นการลดลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่มากที่สุดในบรรดาประเภทเงินฝากหลักของ SBNY FRB ก็มีเงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ซึ่งเชื่อมโยงกับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน รวมถึงบัญชีสวีป (sweep accounts) และบัญชีบริหารจัดการเงินสด (cash management accounts) ยอดคงเหลือเหล่านั้นลดลง 52% ในช่วงเวลาเดียวกัน

ยอดคงเหลือเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่มีความเสี่ยงจากการไม่ได้รับประกัน

นักวิจัยประเมินว่าแทบทั้งหมดของเงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ไม่ได้รับการคุ้มครองที่ SBNY และ FRB มากกว่า 99.5% ของเงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ของ SBNY ไม่ได้รับการคุ้มครอง ที่ FRB สัดส่วนที่ไม่ได้รับการคุ้มครองอยู่ที่ 99% การเปิดรับความเสี่ยงดังกล่าวทำให้ยอดคงเหลือที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ดิจิทัลและฟินเทคเชื่อมโยงอยู่ในรูปแบบกว้างของการไหลออกของเงินฝากที่ไม่ได้รับประกันทั่วทั้งธนาคารที่ล้มเหลว

เงินฝากที่ไม่ได้รับประกันลดลง 68% ที่ SBNY, 62% ที่ SVB และ 47% ที่ FRB ระหว่างวันที่ 7 มีนาคมถึง 17 มีนาคม 2023 หากไม่รวมเงินฝากคอนซอร์เทียมมูลค่า 30,000 ล้านดอลลาร์ให้กับ FRB เมื่อวันที่ 16 มีนาคม เงินฝากที่ไม่ได้รับประกันของ FRB ลดลง 71% โดยทั่วไปผู้ฝากเงินรายย่อยที่ได้รับประกันเต็มจำนวนไม่ได้วิ่งถอนเงินก่อนเกิดความล้มเหลว ตามข่าวเผยแพร่ของ FDIC การแบ่งแยกนี้ชี้ให้เห็นว่าสถานะการประกันมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมผู้ฝากเงินอย่างไร FDIC เขียนว่า:

“ผู้ฝากเงินที่เกี่ยวข้องกับภาคสินทรัพย์ดิจิทัลและผู้ฝากเงินที่มีเงินฝากเอสโครว์ที่มีการใช้งานอยู่ก็มีแนวโน้มที่จะวิ่งถอนเงินมากกว่าเช่นกัน”

การโอนเงินผ่านสาย (wire transfers) เป็นช่องทางหลักของกระแสเงินไหลออกสุทธิในช่วงการวิ่งถอนเงิน ผู้ฝากเงิน SBNY ส่งคำขอโอนเงินออกผ่าน wire มูลค่า 23.3 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 มีนาคม 2023 โดยมี 2.2 พันล้านดอลลาร์ที่ยังไม่เสร็จสิ้นในวันนั้น เมื่อวันที่ 13 มีนาคม ระบบโอนเงินผ่าน wire ของ Signature Bridge Bank ได้รับและดำเนินการคำขอโอนออกมูลค่า 19 พันล้านดอลลาร์ รายงานวางกรอบการโอนเหล่านั้นไว้ภายใต้รูปแบบการวิ่งถอนเงินในวงกว้างที่ขับเคลื่อนโดยยอดคงเหลือขนาดใหญ่และเคลื่อนย้ายได้