กำไรบิตคอยน์ Twenty One Capital ดันกำไรไตรมาสแรกครั้งแรก 1.09 พันล้านดอลลาร์

หุ้น Twenty One Capital ร่วงลงแม้มีกำไรกว่าพันล้านดอลลาร์

Twenty One Capital รายงานกำไรสุทธิ $1.087 พันล้าน สำหรับไตรมาสที่ 3 ที่สิ้นสุดเมื่อวันที่ 30 กันยายน ซึ่งเป็นการพลิกกลับสู่กำไรมากกว่า $1 พันล้าน ส่วนใหญ่มาจากกำไรตามมูลค่ายุติธรรมแบบไม่ใช้เงินสดจากบิตคอยน์ที่บริษัทถือไว้เพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตาม การประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นบริษัทในช่วงสัปดาห์ก่อนหน้าได้

ตามข้อมูลตลาด หุ้นของบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจาก Tether ลดลง 1% หรือ 5 เซนต์ต่อหุ้น ในวันศุกร์ที่ 13 พฤศจิกายน ซึ่งทำให้การลดลงรายสัปดาห์ของบริษัทอยู่ที่ 9.7% และลดลง 22% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา

กำไรที่ประกาศนี้ถือเป็นไตรมาสแรกที่ Twenty One Capital มีกำไร นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการรวมกิจการในปี 2025 ในไตรมาสที่ 3 ของปี 2025 บริษัทบันทึกขาดทุนสุทธิ 656,000 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานทางการเงินของบริษัทตามหลักการบัญชีที่รับรองทั่วไป (GAAP) มีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัล

มูลค่าของบิตคอยน์เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในไตรมาสที่ 3 จากประมาณ $58,600 ณ สิ้นไตรมาสก่อน เป็นประมาณ $83,700 ณ วันที่ 30 กันยายน 2026 อย่างไรก็ตาม หลังจากเดือนตุลาคมที่ซบเซา การปรับตัวขึ้นก็เริ่มสลายตัว ทำให้กำไรส่วนใหญ่ในไตรมาสที่ 3 หายไป และผลักดันราคาลงต่ำกว่า $69,000 ภายในวันที่ 13 พฤศจิกายน

CEO Rapha Zagury ได้ใช้จดหมายถึงผู้ถือหุ้นที่แนบมาเพื่อปรับลดความคาดหวัง โดยเตือนนักลงทุนว่า การเพิ่มขึ้นของมูลค่าสินทรัพย์ที่ถืออยู่แตกต่างจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

“เรายินดีกับการเพิ่มขึ้นของมูลค่าบิตคอยน์ แต่กำไรจากสินทรัพย์ที่เราถืออยู่นั้นไม่เหมือนกับการทำกำไรจากธุรกิจที่เราดำเนินการ” Zagury เขียนในจดหมายดังกล่าว

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นลบชี้ให้เห็นถึงความท้าทายด้านความสามารถในการทำกำไร

ในช่วงไตรมาสที่ 3 บริษัทรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นลบ โดยใช้เงินประมาณ $1.7 ล้านในการดำเนินงาน ทำให้ยอดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ไหลออกตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ $13.3 ล้าน

ฝ่ายบริหารเน้นย้ำว่าเป้าหมายระยะยาวของบริษัทคือการสร้างธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงและสร้างเงินสดได้รอบสินทรัพย์บิตคอยน์ที่ถืออยู่ รวมถึงการขุดบิตคอยน์ การให้กู้เงิน การบริหารการเงิน และโครงการที่เกี่ยวข้องกับพลังงาน เพื่อสร้างแหล่งรายได้ที่ยั่งยืนและเป็นอิสระ

Twenty One Capital มีเงินต้นที่ยังค้างชำระจำนวน $486.5 ล้าน จากตราสารหนี้แปลงสภาพที่มีอัตราดอกเบี้ย 1% และจะครบกำหนดในปี 2030 โดยประมาณ 16,116 BTC ซึ่งคิดเป็นมากกว่าหนึ่งในสามของยอดบิตคอยน์ในคลังของบริษัททั้งหมด ถูกนำมาใช้เป็นหลักประกันสำหรับหนี้สินดังกล่าว

เอกสารที่ยื่นยังเน้นย้ำถึงการปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในกรอบการกำกับดูแลกิจการของบริษัท David Goldschmidt ผู้เคยเป็นหัวหน้าฝ่ายตลาดทุนระดับโลกที่ Skadden ได้รับการแต่งตั้งเมื่อเร็วๆ นี้ให้เป็นสมาชิกคณะกรรมการบริหารและคณะกรรมการตรวจสอบของบริษัท ซึ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งในการกำกับดูแลของบริษัทขณะที่บริษัทกำลังขยายการดำเนินงาน

มองไปข้างหน้า ทีมบริหารของ Twenty One Capital ยังคงประเมินมาตรการเชิงกลยุทธ์และแผนการจัดสรรทุนอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการซื้อหุ้นคืนที่อาจเกิดขึ้น หากราคาหุ้นของบริษัทซื้อขายต่ำกว่าราคาพื้นฐานของสินทรัพย์บิตคอยน์ที่ถือครองอยู่