Ripple นำระบบ XRP Ledger เข้าสู่ระบบสินทรัพย์มูลค่า 22 ล้านล้านเรียลบราซิล

XRP Ledger เข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ที่ได้รับการกำกับดูแลของบราซิล

บันทึกการถือครองกองทุนลงทุนในบราซิลจะได้รับชั้นบล็อกเชนเพื่อตรวจสอบความถูกต้อง ภายใต้ความร่วมมือที่ประกาศเมื่อวันที่ 29 กันยายน โดย CSD BR — ผู้ดำเนินการที่จดทะเบียนเครื่องมือทางการเงิน รักษาบันทึกการถือครอง และดำเนินการชำระธุรกรรม — และ Ripple ขั้นตอนแรกครอบคลุมหน่วยลงทุนจากธนาคารการลงทุนของบราซิล BTG Pactual Ripple ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสำหรับสถาบันการเงิน ส่วน XRP Ledger (XRPL) เป็นบล็อกเชนสาธารณะที่สนับสนุนโครงการนี้

ตามข้อมูลจากทั้งสองบริษัท CSD BR มีสินทรัพย์ที่จดทะเบียนมากกว่า 22 ล้านล้านเรียลบราซิล โครงการคัดลอกข้อมูลส่วนแบ่งกองทุนเริ่มต้นด้วยสินทรัพย์ที่ฝากไว้กับผู้ดำเนินการ ซึ่งระบบของผู้ดำเนินการจะยังคงเป็นบันทึกการถือครองอย่างเป็นทางการ ประกาศดังกล่าวอธิบายว่านี่เป็นครั้งแรกที่ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์กลางใช้บล็อกเชนสาธารณะเพื่อคัดลอกบันทึกการถือครองหลักทรัพย์

Daniel Polano Spreafico ผู้อำนวยการฝ่ายผลิตภัณฑ์และลูกค้าของ CSD BR กล่าวว่า:

"เราเลือกที่จะเริ่มต้นด้วยการสะท้อนบันทึก เนื่องจากนี่เป็นวิธีที่ปลอดภัยและรับผิดชอบที่สุดในการนำเทคโนโลยีใหม่มาใช้ในโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่สำคัญ"

กระบวนการปัจจุบันสำหรับนักลงทุน ผู้ออกหลักทรัพย์ และผู้มีส่วนร่วมอื่น ๆ จะยังคงดำเนินต่อไปในระยะนี้

ผู้ดำเนินการได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางบราซิลให้จดทะเบียนเครื่องมือทางการเงิน รักษาบันทึกการถือครอง และดำเนินการชำระธุรกรรมโดยการโอนระหว่างฝ่ายต่าง ๆ หน่วยงานกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์ของบราซิล คือ คณะกรรมการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์บราซิล (CVM) ยังให้อนุญาตในการจดทะเบียนและบริการรับฝากหลักทรัพย์ด้วย ตามประกาศดังกล่าว โครงสร้างพื้นฐานขององค์กรนี้สามารถประมวลผลธุรกรรมได้หลายล้านรายการภายในไม่กี่นาที

วิธีที่โทเคนกองทุนรักษาการควบคุมของสถาบัน

หุ้นกองทุน BTG Pactual จะถูกแปลงเป็นโทเคนโดยใช้มาตรฐาน Multi-Purpose Token ของ XRP Ledger ซึ่งให้กฎเกณฑ์ที่สามารถปรับแต่งได้สำหรับสินทรัพย์ทางการเงิน โทเคนอเนกประสงค์สามารถจำกัดการถือครองให้เฉพาะผู้ใช้ที่ได้รับการอนุมัติ และสนับสนุนการระงับหรือเรียกคืนโทเคนจากผู้ถือได้ โครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาของ Ripple ซึ่งรักษาความปลอดภัยและจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล จะผสานรวมกับความสามารถของบล็อกเชนแบบเนทีฟเหล่านี้

การเข้าร่วมจะถูกจำกัดให้เฉพาะองค์กรและสถาบันการเงินในบราซิลที่ผ่านขั้นตอนการตรวจสอบตัวตนและมาตรการป้องกันการฟอกเงิน CSD BR จะควบคุมการออกและบริหารจัดการ รวมถึงการอนุมัติผู้เข้าร่วมและความสามารถในการระงับสินทรัพย์ของบุคคลใดบุคคลหนึ่ง นอกจากนี้ยังจะรักษาฟังก์ชันการเรียกคืน (clawback) เพื่อกู้คืนโทเคนเมื่อมีคำสั่งจากหน่วยงานกำกับดูแลหรือศาลสั่งให้ทำเช่นนั้น

การแทนสิทธิ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมด้วยโทเคนบนบล็อกเชนเป็นพื้นฐานของสินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกโทเคนิเซชัน ส่วนแบ่งในกองทุน พันธบัตร และเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ สามารถมีสิทธิที่กำหนดโดยเอกสารทางกฎหมายที่กำกับดูแล บริษัททั้งสองอธิบายว่าโมเดลของ CSD BR ดำเนินการภายในกรอบกฎระเบียบที่มีอยู่โดยไม่เปลี่ยนแปลงความรับผิดชอบทางกฎหมายของผู้เข้าร่วมหรือต้องการการอนุมัติใหม่

ความร่วมมือนี้ต่อยอดจากบริการสถาบันที่กว้างขึ้น ซึ่งริเริ่มผ่านการขยายตัวของ Ripple ในบราซิล ที่ประกาศเมื่อเดือนมีนาคม บริการดังกล่าวครอบคลุมการชำระเงิน การเก็บรักษาสินทรัพย์ สเตเบิลคอยน์ บริการโบรกเกอร์หลักสำหรับการซื้อขายและการจัดหาเงินทุนของสถาบัน รวมถึงเครื่องมือบริหารจัดการคลังเพื่อกำกับดูแลเงินสดและสภาพคล่อง ผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาตในโครงการใหม่นี้ยังสามารถตรวจสอบความสอดคล้องของบันทึกที่สะท้อนกันได้ในเวลาจริงเกือบทันที

โครงการในบราซิลอาจขยายไปยังหนี้ด้านอสังหาริมทรัพย์และเกษตรกรรม

กิจกรรมที่เกี่ยวข้องในบราซิลรวมถึง VERT ซึ่งเป็นบริษัทที่จัดแพ็กเกจสิทธิเรียกร้องทางการเงินเป็นหลักทรัพย์และบริหารจัดการกองทุนลงทุน แพลตฟอร์มสินเชื่อส่วนตัว XRPL ของบริษัทเริ่มดำเนินการในเดือนกรกฎาคม 2025 ด้วยใบรับรองหนี้สินจากธุรกิจเกษตรมูลค่า 700 ล้านเรียลบราซิล ระบบดังกล่าวบันทึกเหตุการณ์การดำเนินงานตลอดวงจรชีวิตของการให้สินเชื่อ

การผลักดันจากสถาบันในวงกว้างยังรวมถึงแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัล Mercado Bitcoin และแผนการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคนมูลค่ากว่า 200 ล้านดอลลาร์ ซึ่งประกาศในปี 2025 แผนดังกล่าวครอบคลุมเครื่องมือรายได้คงที่และรายได้จากหุ้นที่มีการเข้าถึงจำกัด โครงการ CSD BR เริ่มต้นด้วยการถือครองกองทุนลงทุนก่อนที่จะพิจารณาประเภทหลักทรัพย์อื่น ๆ

การตรวจสอบและยืนยันความสำเร็จของขั้นตอนการสะท้อนข้อมูล (mirroring phase) อาจนำไปสู่การออกตราสารแบบเนทีฟ (native issuance) ซึ่งหมายถึงการสร้างตราสารโดยตรงบนบล็อกเชน และการซื้อขายระหว่างผู้เข้าร่วมที่ได้รับการอนุมัติ เครื่องมือที่กำลังพิจารณาอยู่ ได้แก่ ใบรับรองหนี้สินจากอสังหาริมทรัพย์ (CRI) และใบรับรองหนี้สินจากธุรกิจเกษตร (CRA) ทั้งสองเป็นหลักทรัพย์รายได้คงที่ของบราซิลที่ได้รับการสนับสนุนจากหนี้สินที่เกี่ยวข้องกับภาคอุตสาหกรรมแต่ละภาค

Luis Furtado ผู้รับผิดชอบด้านโครงสร้างพื้นฐานตลาดของ BTG Pactual อธิบายว่าการเข้าร่วมโครงการนี้เป็นการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาประยุกต์ใช้ในตลาดกองทุนผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการกำกับดูแลและธุรกรรมจริง แผนงานของ CSD BR ยังคาดการณ์ถึงกลไกการรักษาความลับขั้นสูงเพื่อตอบสนองข้อกำหนดด้านความเป็นส่วนตัวของตลาดการเงิน พร้อมทั้งมีศักยภาพในการขยายไปยังประเภทสินทรัพย์เพิ่มเติม ผู้เข้าร่วมใหม่ และตลาดนานาชาติ