Ripple สนับสนุนการผลักดันการปล่อยกู้ RLUSD บน XRP Ledger ร่วมกับ Clearpool และ Cicada

Ripple, Clearpool และ Cicada ปรับทิศผลตอบแทน DeFi ไปสู่เครดิตธุรกิจจริง

Ripple กำลังสนับสนุนโครงการเครดิตสถาบันรูปแบบใหม่บน XRP Ledger ซึ่งจะเปิดให้ฟินเทค บริษัทชำระเงิน และธุรกิจคริปโตสามารถกู้ยืม RLUSD โดยอ้างอิงความต้องการเงินทุนหมุนเวียนจริง

โครงการนี้ รวบรวม Clearpool, Cicada Partners และ Ripple โดยมีบทบาทที่แตกต่างกัน Clearpool กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืม, Cicada จะเป็นผู้ริเริ่มและบริหารจัดการเครดิต และ Ripple จะลงทุนในกองทุนร่วมกับผู้ร่วมลงทุนแบบ limited partners รายอื่น ๆ ภายใต้เงื่อนไขเดียวกันอย่างเท่าเทียม

บริษัทต่าง ๆ โต้แย้งว่าผลตอบแทน DeFi ในปัจจุบันจำนวนมากยังคงเกิดจากการทำลูป, อาร์บิทราจ, เบซิสเทรด และแรงจูงใจด้านสภาพคล่อง มากกว่าการปล่อยกู้ให้ธุรกิจที่ก่อให้เกิดผลิตภาพ พวกเขาประเมินว่าประมาณ 98% ของผลตอบแทน DeFi มาจากกลไกตลาด

โมเดลใหม่นี้ตั้งใจจะมอบแหล่งผลตอบแทนที่เป็นแบบดั้งเดิมมากขึ้น: ดอกเบี้ยที่จ่ายโดยบริษัทที่ดำเนินธุรกิจจริง

แรงผลักดันการให้กู้ยืมบน XRPL มุ่งเป้าไปที่ผู้กู้ในโลกจริง

Clearpool ซึ่งระบุว่าได้เอื้อให้เกิดสินเชื่อสถาบันมากกว่า 930 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2021 จะใช้โปรโตคอลการให้กู้ยืม (Lending Protocol) และสถาปัตยกรรม Single Asset Vault ที่เสนอสำหรับ XRPL

Cicada ซึ่งได้ทำการพิจารณารับประกันสินเชื่อมากกว่า 860 ล้านดอลลาร์ จะทำหน้าที่เป็น general partner ของกองทุนและผู้จัดการพูลเครดิต บทบาทของบริษัทครอบคลุมถึงการสรรหาผู้กู้ การกำหนดเงื่อนไขผูกพัน (covenants) และการติดตามคุณภาพเครดิต

Ripple จะจัดหาเงินทุนและโครงสร้างพื้นฐานด้านการชำระบัญชี แต่จะไม่ทำหน้าที่เป็นผู้ค้ำประกัน

เงินกู้จะกำหนดเป็นสกุล RLUSD ซึ่งเป็น สเตเบิลคอยน์ดอลลาร์ ที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ Ripple คาดว่าผู้กู้จะรวมถึงบริษัทฟินเทคและบริษัทชำระเงินที่ใช้สเตเบิลคอยน์อยู่แล้วสำหรับการบริหารเงินคลังและกิจกรรมข้ามพรมแดน บริษัทต่าง ๆ ระบุว่าโครงสร้างนี้สร้างความเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างการให้กู้ยืมบนเชนกับความต้องการทางเศรษฐกิจจริง

สำหรับผู้ให้กู้ ผลตอบแทนจะมาจากดอกเบี้ยของผู้กู้แทนแรงจูงใจจากตลาดคริปโต สำหรับผู้กู้ ระบบนี้มอบแหล่งเงินทุนสถาบันอีกทางหนึ่ง พร้อมทั้งคงการชำระบัญชีไว้บนเชน

การเปิดตัวเมนเน็ตยังคงขึ้นอยู่กับการกำกับดูแลของ XRPL

โครงสร้างพื้นฐานนี้ยังไม่เปิดใช้งานบน เมนเน็ต XRPL

ขณะนี้ Clearpool กำลังทดสอบการผสานรวมบน Devnet โปรโตคอลการให้กู้ยืม (XLS-66) และ Single Asset Vaults (XLS-65) ยังคงอยู่ระหว่างกระบวนการโหวตแก้ไข (amendment voting) ของเครือข่าย

หากเปิดใช้งาน ฟีเจอร์เหล่านี้จะทำให้การออกเงินกู้ การชำระคืน และการทำบัญชีของ vault ทำงานได้แบบเนทีฟบน XRPL แทนการพึ่งพาสมาร์ตคอนแทรกต์ภายนอก

ระบบยังจะใช้ฟีเจอร์ของ XRPL เช่น Permissioned Domains, Credentials และ Clawback เพื่อจำกัดการเข้าถึงเฉพาะผู้เข้าร่วมที่ผ่านการยืนยัน และรองรับข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบของสถาบัน ขณะที่ XRP จะยังคงทำหน้าที่เป็น สินทรัพย์เนทีฟของเครือข่าย สำหรับค่าธรรมเนียมธุรกรรมและเงินสำรอง

โครงการนี้มีความสำคัญเพราะผลักดัน XRPL ให้ก้าวไกลกว่าภาพลักษณ์ดั้งเดิมด้านการชำระเงิน หากโครงสร้างพื้นฐานการให้กู้ยืมได้รับการอนุมัติและดึงดูดผู้กู้สถาบัน เครือข่ายอาจเริ่มแข่งขันได้โดยตรงมากขึ้นในสินเชื่อเอกชนบนเชน (onchain private credit) ซึ่งเป็นหนึ่งในเซกเมนต์ที่เติบโตเร็วที่สุดของ การเงินแบบโทเค็น