Ethereum แตะระดับ $2,546 เมื่อเงินทุน ETF และสถานะชอร์ตโหมกระพือแรงซื้อ

ETH ซื้อขายอยู่แถว $2,435 ในช่วงค่ำวันเสาร์ เวลา 5 โมงเย็นตามเวลา EDT หลังจากอ่อนตัวลงจากจุดสูงสุดของวัน การย่อตัวตามมาหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างรุนแรงจากโซนกลาง $1,800 ไปสู่ช่วงต้น $1,900 ซึ่งเป็นบริเวณที่ ethereum ใช้เวลาส่วนใหญ่ในช่วงกลางเดือนสิงหาคมเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบ ๆ ส่วนแบ่งของมันในตลาดคริปโตโดยรวมที่เรียกว่า “dominance” ตอนนี้กำลังขยับเข้าใกล้ 11%.

Ethereum ทะลุกรอบอย่างรุนแรง

การเบรกเอาต์เริ่มร้อนแรงเมื่อวันที่ 19 ส.ค. เมื่อ ETH กระโดดขึ้นราว 17.5% เปิดใกล้ $1,917 และปิดเหนือ $2,250 ผู้ซื้อยังคงกดดันต่อเนื่องในอีกสองเซสชันถัดมา ดันราคาไปสูงถึง $2,546.78 บน Binance ปริมาณการซื้อขายรายวันพุ่งแตะ $25 พันล้านถึง $33 พันล้านซ้ำ ๆ ระหว่างการวิ่งขึ้นครั้งนี้

บิตคอยน์ก็พุ่งขึ้นเช่นกัน โดยอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันระบุว่าอยู่ราว $77,300 ในเวลา 5 โมงเย็น EDT ของวันเสาร์เช่นกัน แต่ ethereum เคลื่อนไหวเร็วกว่าในสัปดาห์นี้ และผลการดำเนินงานเทียบกับบิตคอยน์แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งสำคัญเพราะเทรดเดอร์ไม่ได้แค่เทเงินเข้าไปในคริปโตทั้งกระดานเท่านั้น ทุนยังหมุนเข้าสู่เครือข่ายที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานของสเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์โทเค็นไลซ์ และแอปพลิเคชัน การเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) จำนวนมากด้วย

ผู้ซื้อ ETF กลับมากองเข้าที่ Ethereum

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) แบบสปอตของ ethereum มีเงินไหลเข้าสุทธิราว $697 ล้านตลอดสัปดาห์ ตามข้อมูลล่าสุดจาก sosovalue ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ดึงดูดเงินราว $189 ล้านในวันที่ 19 ส.ค., $221 ล้านในวันที่ 20 ส.ค. และ $185 ล้านในวันที่ 21 ส.ค. ซึ่งเป็นช่วงที่ร้อนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025

ETHA ของ Blackrock ดูดซับอุปสงค์ส่วนใหญ่ ขณะที่ Grayscale Mini ETH และ FETH ของ Fidelity ก็เข้าร่วมแรงซื้อเช่นกัน สินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) รวมของ ETF สปอต Ethereum ไต่ขึ้นใกล้ $14.3 พันล้าน เทียบเท่าราว 4.85% ของมูลค่าตลาดของ Ethereum กระแสเงินไหลเข้าสะสมตั้งแต่เปิดตัวเข้าใกล้ $12.2 พันล้าน

อุปทานตึงตัวเมื่อผู้ซื้อแห่เข้ามา

การแรลลี่ไปชนกับตลาดที่มี ETH ถูกฝากไว้บนเอ็กซ์เชนจน้อยลง Ethereum ที่ถืออยู่บนเอ็กซ์เชนลดลงราว 15% จากต้นเดือนมิถุนายนถึงกลางเดือนสิงหาคม ลดจากราว 7.7 ล้าน ETH เหลือ 6.54 ล้าน ETH นอกจากนี้ยังมี มากกว่า 42 ล้าน ETH หรือประมาณ 33.7% ของอุปทาน ถูกล็อกไว้ในการสเตกด้วย

การสเตกคือกระบวนการที่ผู้ถือครองนำ ETH ไปผูกมัดเพื่อช่วยรันและรักษาความปลอดภัยเครือข่ายของ Ethereum เพื่อแลกกับรางวัลที่อาจได้รับ เหรียญที่สเตกหรือถูกย้ายออกจากเอ็กซ์เชนไม่จำเป็นต้องถูกล็อกห่างจากผู้ขายเสมอไป แต่จะลดปริมาณสินค้าคงคลังที่พร้อมให้เทรดเดอร์ซื้อขายได้ทันที ซึ่งอาจทำให้แรงซื้อเชิงรุกกลายเป็นการเคลื่อนไหวของราคาที่ใหญ่กว่ามาก

เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สเติมเชื้อให้ไฟลุก

โอเพนอินเทอเรสต์ของฟิวเจอร์ส Ethereum ซึ่งคือมูลค่าของสัญญาฟิวเจอร์สที่ยังเปิดอยู่ อยู่ที่ $31.81 พันล้าน หรือ 13.06 ล้าน ETH ตาม สถิติที่รวบรวมจาก coinglass.com โดย Binance ครองสัดส่วนมากที่สุดที่ $8.77 พันล้าน ตามด้วย CME ที่ $3.29 พันล้าน Gate ที่ $2.55 พันล้าน และ Bybit ที่ $2.21 พันล้าน

โอเพนอินเทอเรสต์เพิ่มขึ้น 0.13% ในชั่วโมงล่าสุด และ 0.35% ในสี่ชั่วโมงที่ผ่านมา และลดลง 1.60% ในช่วง 24 ชั่วโมงล่าสุด ชุดสัญญาณดังกล่าวบ่งชี้ว่ายังมีการวางโพสิชันใหม่ค่อย ๆ ไหลเข้าสู่ตลาดของ สินทรัพย์คริปโตขนาดใหญ่อันดับสอง หลังการแรลลี่ก่อนหน้าทำให้เทรดเดอร์บางส่วนถูกเขย่าออกไป ฟิวเจอร์สสามารถเร่งทั้งกำไรและขาดทุนได้ เพราะเทรดเดอร์มักใช้เลเวอเรจ

การล้างพอร์ตทันทีจากการพุ่งขึ้นของอีเธอร์ในวันนี้รุนแรงมาก สถิติการล้างพอร์ตจาก coinglass.com ระบุว่า ETH คิดเป็น $264.92 ล้านจากยอดล้างพอร์ตรวมในคริปโต $1.21 พันล้านที่บันทึกไว้ใน 24 ชั่วโมง การเทขาย/ล้างพอร์ตทั่วทั้งตลาดกระทบเทรดเดอร์อนุพันธ์ 234,707 ราย โดยฝั่งลองคิดเป็น $727.13 ล้าน และฝั่งชอร์ต $481.62 ล้าน อนุพันธ์ของ ETH เป็นการล้างพอร์ตที่ใหญ่ที่สุดในวันนี้

การล้างพอร์ตเกิดขึ้นเมื่อเอ็กซ์เชนปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจโดยอัตโนมัติหลังจากการขาดทุนกินหลักประกันของเทรดเดอร์จนหมด สัดส่วนความเสียหายของ ETH ที่สูงมากแสดงให้เห็นว่าตลาดอนุพันธ์ได้ปรับราคาอย่างรุนแรงเพียงใดระหว่างการวิ่งขึ้น การปิดชอร์ต (short covering) ก่อนหน้านี้เติมเชื้อให้การแรลลี่ แต่ตัวเลขล่าสุดชี้ว่าเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจทั้งสองฝั่งยังคงเปราะบางต่อการกลับตัวฉับพลัน

เทรดเดอร์ออปชันยังเอนเอียงไปทางคอล

ข้อมูลออปชันของ Ethereum ในสุดสัปดาห์นี้แสดงถึงมุมมองเชิงบวกมากขึ้นในบรรดาสถานะที่ยังเปิดอยู่ โดยคอลคิดเป็น 58.41% ของโอเพนอินเทอเรสต์ในออปชัน หรือ 1.60 ล้าน ETH ส่วนพุตคิดเป็น 41.59% หรือ 1.14 ล้าน ETH ในช่วงบ่ายวันเสาร์

การซื้อขายใหม่ ๆ วาดภาพที่ตั้งรับมากขึ้น พุตออปชันคิดเป็น 56.09% ของปริมาณการซื้อขายออปชันในรอบ 24 ชั่วโมง เทียบกับ 43.91% สำหรับคอล ซึ่งอาจสะท้อนว่าเทรดเดอร์กำลังเร่งหาการป้องกันความเสี่ยงหลังการแรลลี่ที่ขับเคลื่อนด้วยความคึกคัก มากกว่าจะเป็นเพียงการเดิมพันว่าราคาจะลง ออปชันโดยพื้นฐานให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์ที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

สถานะออปชันที่จดทะเบียนใหญ่ที่สุดรวมถึงคอลของอีเธอร์ที่ $3,200 ต่อเหรียญ, $2,200, $2,500, $3,000 และ $3,500 บน Deribit สัญญาที่คึกคักที่สุดกระจุกตัวอยู่รอบพุตระยะใกล้ รวมถึงพุต $2,100 บน Deribit ที่หมดอายุ 25 ก.ย. และสัญญาพุตหลายรายการบน Bybit ที่หมดอายุ 23 ส.ค. สถานะเหล่านี้แสดงว่าเทรดเดอร์โฟกัสอยู่ที่ว่า ETH จะปกป้องกำไรของสัปดาห์นี้ได้หรือไม่

โมเมนตัมที่ร้อนแรงส่งผลได้ทั้งสองทาง

ค่า RSI (ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์) รายวันที่ 78 ถึง 88 โดยทั่วไปถือว่าอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (overbought) และสุดสัปดาห์นี้อาจเป็นเช่นนั้น RSI วัดความเร็วและขนาด ของการเปลี่ยนแปลงราคาเมื่อไม่นานมานี้ ค่าที่สูงไม่ได้รับประกันว่าจะเกิดการเทขาย แต่บ่อยครั้งหมายความว่าการแรลลี่วิ่งแรงพอที่จะดึงดูดแรงขายทำกำไรหรือกระตุ้นการพักตัวแบบแกว่งออกข้าง

ตอนนี้เทรดเดอร์กำลังจับตาโซน $2,400 ถึง $2,450 เป็นแนวรับที่มีนัยสำคัญแรก ตามด้วย $2,300 หากทะลุเหนือจุดสูง $2,546 ถึง $2,550 อย่างชัดเจน จะทำให้โซน $2,600 ถึง $2,800 เข้ามาอยู่ในเป้า แต่หากไหลลงต่ำกว่า $2,300 อาจเปิดทางให้ลงไปแถว $2,150 ถึง $2,200

สภาพคล่องและนโยบายช่วยเสริมฉากทัศน์

การแรลลี่เกิดขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัวของความอยากรับความเสี่ยงในวงกว้าง กระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า เป็น $4 พันล้านต่อรอบ ช่วยกดอัตราผลตอบแทนให้เย็นลงและหนุนสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง สัญญาณทางการเมืองเกี่ยวกับร่างกฎหมาย Clarity Act ที่เสนอ ซึ่งจะทำให้ชัดเจนว่ากฎหมายสหรัฐปฏิบัติต่อสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างไร ก็ช่วยลดความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบลงด้วย

อย่างไรก็ดี ปัจจัยหนุนเหล่านี้สามารถหายไปได้อย่างรวดเร็ว กระแสเงิน ETF จำเป็นต้องยังเป็นบวก ตลาดโดยรวมต้องยังคงยอมรับสินทรัพย์คริปโต และ ethereum เองต้องปกป้องระดับแนวรับที่เพิ่งสร้างขึ้นใหม่ได้