ช็อกพันธบัตรญี่ปุ่นสั่นสะเทือนไปยังพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขณะที่คริปโตจ้องอย่างใกล้ชิด

ความวุ่นวายของพันธบัตรรัฐบาลเน้นย้ำถึงความเปราะบางของสถานที่ปลอดภัย

การขายพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของญี่ปุ่นอย่างฉับพลันส่งผลกระทบต่อทั่วโลกในสัปดาห์นี้ ทำให้ตราสารหนี้ของสหรัฐฯ สั่นคลอนชั่วคราวและชี้ให้เห็นถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตลาดหนี้รัฐบาล

ในวันพุธที่ 21 มกราคม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น 30 ปีและ 40 ปีดีดขึ้นมากกว่า 25 จุดในเซสชั่นเดียว การเคลื่อนไหวที่สร้างความแปลกใจให้กับผู้เข้าร่วมตลาดว่าเป็นเหตุการณ์ที่มีความเบี่ยงเบนมาตรฐานถึงหกครั้ง ความผันผวนข้ามพรมแดนอย่างรวดเร็ว ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปีสูงสุดตั้งแต่เดือนสิงหาคมเนื่องจากนักลงทุนปรับประเมินความเสี่ยงทั่วโลกใหม่อีกครั้ง

ญี่ปุ่น กำลังเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศที่เพิ่มขึ้นหลังจากนโยบายผ่อนคลายมานานหลายปี ควบคู่กับความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจหันมาใช้มาตรการซื้อพันธบัตร ที่ไม่ธรรมดา ปัจจัยเหล่านี้ยังคงกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยบ่งชี้ว่าการแทรกแซงด้วยวาจาเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะป้องกันความผันผวนในอนาคต

นักวิเคราะห์จาก Bitfinex ได้ให้ความเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์นี้

เหตุการณ์นี้ดูเหมือนว่าจะเป็นการช็อกของความคล่องตัวในตลาดพันธบัตร ในทางปฏิบัติมันคือการทดสอบความน่าเชื่อถือของนโยบายภายในระบบการเงินโลก

สำหรับตลาดคริปโต เหตุการณ์นี้เน้นให้เห็นถึงผลกระทบระยะสั้นและระยะยาว ในระยะสั้น ความตึงเครียดในพันธบัตรและสินทรัพย์เสี่ยงมักจะลดความต้องการลงทุนสำหรับการลงทุนที่เสี่ยง ซึ่งอาจจำกัดฝั่งบวกในสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม การหยุดหลายครั้งในตลาดที่ถือว่าเป็นสถานที่ปลอดภัยอาจเสริมสร้างมุมมองระยะยาวสำหรับ บิทคอยน์

อ่านเพิ่มเติม: Japanese Bonds Crashing — Bitwise Says the US Fiscal Path Is No Safer

ขณะที่ความกังวลเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอิทธิพลทางการเมืองต่อนโยบายการเงินและความมั่นคงของหนี้รัฐบาล นักลงทุนอาจมอง บิทคอยน์ มากขึ้นในฐานะทางเลือกที่ไม่ใช่ของรัฐบาล หากความไม่แน่นอนของอัตราดอกเบี้ยและแรงกดดันด้านสกุลเงินยังคงอยู่ สินทรัพย์คริปโตอาจเห็นบทบาทที่เป็นกลยุทธ์ในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายได้รับการประเมินใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อลงความมั่นใจในสินทรัพย์ที่ถือว่าปลอดภัยแล้วยังคงถูกท้าทาย

คำถามที่พบบ่อย 🏦

• อะไรเป็นการกระตุ้นให้เกิดความวุ่นวายล่าสุดในตลาดพันธบัตรโลก?
  การดีดขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของญี่ปุ่นส่งผลให้ตราสารหนี้ของสหรัฐฯ สั่นคลอน ทำให้ความเชื่อมั่นในหนี้รัฐบาลสั่นคลอน
• ทำไมเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และญี่ปุ่นถึงเข้าแทรกแซง?
  การแทรกแซงร่วมกันมีเป้าหมายเพื่อทำให้ตลาดมีเสถียรภาพหลังจากการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนรุนแรง ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะช็อกทางการคลังในวงกว้าง
• ความตึงเครียดในตลาดพันธบัตรมีผลต่อตลาดคริปโตในระยะสั้นอย่างไร?
  ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนมักลดความต้องการลงทุน ทำให้ฝั่งบวกในสินทรัพย์คริปโตในระยะสั้นถูกจำกัด
• ทำไมสิ่งนี้อาจเสริมสร้างเรื่องราวระยะยาวของบิทคอยน์?
  ความตึงเครียดซ้ำ ๆ ในสถานที่ถือว่าปลอดภัยแบบดั้งเดิมอาจผลักดันให้นักลงทุนประเมินบิทคอยน์ใหม่ในฐานะทางเลือกที่ไม่ใช่ของรัฐบาลที่มีคุณค่าในการเก็บรักษามูลค่า