Blackrock นำกองทุนตลาดเงินแบบโทเค็น 2 กองทุนมาสู่ผู้ออกสเตเบิลคอยน์

Blackrock เล็งทุนสำรองสเตเบิลคอยน์ด้วยกองทุนออนเชน 2 กอง

Blackrock กำลังผลักดันการโทเค็นไนซ์ให้ลึกลงไปในชั้นเงินสดของระบบการเงิน ด้วยผลิตภัณฑ์กองทุนตลาดเงิน 2 รายการที่ออกแบบมาให้ทำงานคร่อมทั้งตลาดดั้งเดิมและตลาดดิจิทัล

ผู้จัดการสินทรัพย์รายนี้เปิดตัว Onchain Shares ของ Blackrock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL) ควบคู่กับ Blackrock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) ทั้งสองผลิตภัณฑ์มุ่งรักษาสภาพคล่องและเงินต้น พร้อมสร้างรายได้จากสินทรัพย์ระยะสั้น

การเปิดตัวครั้งนี้มุ่งสู่จุดตัดที่กำลังเติบโตระหว่างกองทุนตลาดเงินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลกับการเงินบนบล็อกเชน สินทรัพย์ของกองทุนตลาดเงินสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกิน 8.4 ล้านล้านดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญกับสภาพคล่อง การรักษาเงินต้น และผลตอบแทน ตามข้อมูลของ Blackrock

“เงินสดยังคงเป็นองค์ประกอบพื้นฐานสำหรับนักลงทุน บริษัท และสถาบันการเงิน กองทุนเหล่านี้มอบทางเลือกเพิ่มเติมให้ลูกค้าในวิธีการเข้าถึงและใช้งานโซลูชันการลงทุนกองทุนตลาดเงิน ทั้งในตลาดดั้งเดิมและตลาดดิจิทัล” Jon Steel หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์และแพลตฟอร์มการบริหารเงินสดระดับโลกของ Blackrock กล่าว

สองผลิตภัณฑ์ใช้แนวทางออนเชนที่แตกต่างกัน

BSTBL เพิ่มคลาสหุ้นแบบโทเค็นให้กับกองทุนตลาดเงินของ Blackrock ที่มีอยู่เดิม โดย Onchain Shares ของกองทุนถูกออกบน Ethereum และสามารถโอนย้ายระหว่างวอลเล็ตของนักลงทุนที่ได้รับอนุมัติได้ ภายใต้กฎหมายที่เกี่ยวข้อง

BNY ทำหน้าที่เป็นตัวแทนโอน (transfer agent) และเป็น ผู้ให้บริการโทเค็นไนซ์ โครงสร้างพื้นฐานของธนาคารถูกออกแบบมาเพื่อคงไว้ซึ่งบันทึกกองทุนที่ได้รับการรับรองตามกฎหมายบนบล็อกเชนสาธารณะ พร้อมเชื่อมโยงเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม

ในทางตรงกันข้าม BRSRV เป็นกองทุนที่จัดตั้งขึ้นใหม่ซึ่งมุ่งเป้าไปยังสถาบันที่เป็นดิจิทัลโดยกำเนิด โดยเสนอการนำเงินปันผลไปลงทุนต่อรายวัน และการเข้าถึงได้บนเครือข่ายบล็อกเชนหลายเครือข่าย Securitize ทำหน้าที่เป็น ตัวแทนโอน และผู้ให้บริการโทเค็นไนซ์ของกองทุน

Blackrock ระบุว่า BRSRV อาจสนับสนุนกิจกรรมสินทรัพย์ดิจิทัลหลายรูปแบบ รวมถึงการบริหารทุนสำรองที่หนุนหลังสเตเบิลคอยน์สำหรับการชำระเงิน

GENIUS Act สร้างตลาดทุนสำรองรูปแบบใหม่

ทั้งสองกองทุนลงทุนในเงินสด ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น และสัญญาซื้อคืนข้ามคืน (overnight repurchase agreements) ที่มีพันธบัตรรัฐบาลเป็นหลักประกัน Blackrock ตั้งใจให้การถือครองของตนเข้าข่ายเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองที่มีสิทธิ (eligible reserve assets) สำหรับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุญาตภายใต้ GENIUS Act

การวางตำแหน่งดังกล่าวอาจทำให้บริษัทสเตเบิลคอยน์มีแนวทางที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในการบริหารทุนสำรอง ขณะยังคงเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนได้ อย่างไรก็ดี Blackrock ระบุว่าบางส่วนของกฎหมายยังเปิดกว้างต่อการตีความเชิงกำกับดูแล

กลุ่ม Cash Management Group ของบริษัทกำกับดูแลสินทรัพย์เกือบ 1.073 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับบริษัท ธนาคาร บริษัทประกัน มูลนิธิ และสถาบันภาครัฐ กองทุนใหม่เหล่านี้แสดงให้เห็นว่าโทเค็นไนซ์กำลังก้าวข้ามผลิตภัณฑ์เชิงทดลองไปแล้ว ปัจจุบัน Blackrock กำลังนำไปใช้กับการบริหารเงินสด การโอนกองทุน และโครงสร้างพื้นฐานของทุนสำรองที่สนับสนุนดอลลาร์ดิจิทัล