Blackrock IBIT สูญเสีย 440 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินไหลออกจาก ETF บิตคอยน์ยืดเยื้อแตะ 11 วัน

อีทีเอฟ XRP เพิ่ม 4.1 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กองทุนบิตคอยน์และอีเธอร์สูญเสียรวมกัน 528 ล้านดอลลาร์

เดือนมิถุนายนเริ่มต้นด้วยแรงกดดันแบบเดียวกับที่ปิดฉากเดือนพฤษภาคม อีทีเอฟบิตคอยน์ยังคงเป็นศูนย์กลางของแรงขายในวันจันทร์ เมื่อผู้ลงทุนดึงเงิน 483.76 ล้านดอลลาร์ออกจากหมวดนี้ นับเป็นวันที่ 11 ติดต่อกันของกระแสเงินไหลออก ซึ่งทำให้สิ่งที่เคยดูเหมือนเป็นการปรับพอร์ตตามปกติ กลายเป็นบททดสอบความเชื่อมั่นในวงกว้างมากขึ้น

IBIT ของ Blackrock แบกรับภาระหนักที่สุดอีกครั้ง โดยมีเงินไหลออก 440.29 ล้านดอลลาร์ FBTC ของ Fidelity สูญเสีย 37.29 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ ARKB ของ Ark & 21Shares มีเงินไหลออกจากกองทุน 12.32 ล้านดอลลาร์

มีข้อยกเว้นอยู่หนึ่งรายการ MSBT ของ Morgan Stanley มีเงินไหลเข้า 6.14 ล้านดอลลาร์ แต่เมื่อเทียบกับขนาดการถอนเงินโดยรวมแล้ว ก็เป็นเพียงกระแสต้านเล็กๆ ชั่วครู่ มูลค่าการซื้อขายของอีทีเอฟบิตคอยน์อยู่ที่ 2.96 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิรวมปิดที่ 91.16 พันล้านดอลลาร์

อีทีเอฟอีเธอร์ก็ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน กลุ่มนี้มีเงินไหลออกสุทธิ 44.44 ล้านดอลลาร์ นับเป็นวันที่ 15 ติดต่อกันที่อยู่ในแดนลบ การถอนเงินกระจุกตัวอยู่ในสองกองทุน

ETHA ของ Blackrock มีเงินไหลออก 34.97 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ FETH ของ Fidelity มีเงินไหลออก 9.47 ล้านดอลลาร์ มูลค่าการซื้อขายรวมของอีทีเอฟอีเธอร์อยู่ที่ 700.19 ล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์สุทธิปิดที่ 11.14 พันล้านดอลลาร์

โทนในบางส่วนของตลาดอัลต์คอยน์แตกต่างออกไป

อีทีเอฟ XRP เพิ่มขึ้น 4.13 ล้านดอลลาร์ โดยเงินไหลเข้าทั้งหมดไปที่ XRPC ของ Canary มูลค่าการซื้อขายรวมอยู่ที่ 14.80 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์สุทธิปิดที่ 1.11 พันล้านดอลลาร์

อีทีเอฟ HYPE ก็ยังคงเป็นบวก โดยดึงเงิน 1.28 ล้านดอลลาร์ผ่าน THYP ของ 21Shares มูลค่าการซื้อขายรวมแตะ 60.42 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 185.22 ล้านดอลลาร์ อีทีเอฟโซลานาไม่มีความเคลื่อนไหวในการซื้อขาย โดยสินทรัพย์สุทธิสิ้นสุดช่วงที่ 931.56 ล้านดอลลาร์

ความแตกต่างระหว่างเงินไหลออกของเหรียญขนาดใหญ่และเงินไหลเข้าของอัลต์คอยน์เริ่มมองข้ามได้ยากขึ้น Can-Luca Köymen นักกลยุทธ์การลงทุนที่ Sygnum Bank กล่าวว่า ตัวเลขพาดหัวบดบังภาพตลาดที่ละเอียดอ่อนมากกว่า อัลต์คอยน์และภาคส่วนคริปโตบางรายการ เขาระบุว่า กำลังเคลื่อนไหวตามปัจจัยหนุนของตนเอง รวมถึงรายได้ของโปรโตคอล กลไกการซื้อคืน และการเปิดรับโอกาสเติบโต เช่น สินทรัพย์โลกจริงที่ถูกโทเคไนซ์ และตลาดทำนาย (prediction markets)

Köymen ชี้ว่ากระแสเงินไหลเข้าอีทีเอฟ Hyperliquid เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด เพราะเกิดขึ้นในช่วงที่กระแสเงินของอีทีเอฟบิตคอยน์อ่อนแอเป็นประวัติการณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้จัดสรรสินทรัพย์ฝั่งสถาบันไม่ได้มองคริปโตเป็นการลงทุนแบบ “ดีลเดียว” อีกต่อไป

สำหรับนักลงทุน ความแตกต่างนั้นมีความสำคัญ Köymen กล่าวว่า ความอ่อนแรงล่าสุดของอุปสงค์อีทีเอฟบิตคอยน์อาจสะท้อนการปรับสถานะการลงทุนระยะสั้น มากกว่าจะเป็นการลดลงเชิงโครงสร้างของความสนใจจากสถาบัน หากภาวะมหภาคทรงตัว โดยเฉพาะในเรื่องอัตราผลตอบแทน ค่าเงินดอลลาร์ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ กระแสเงินของบิตคอยน์อาจฟื้นกลับได้อย่างรวดเร็ว

กระแสเงินของวันจันทร์ยังทำให้ตลาดเอนเอียงไปทางความระมัดระวัง โดยอีทีเอฟบิตคอยน์และอีเธอร์สูญเสียรวมกัน 528.20 ล้านดอลลาร์ แต่การไหลเข้าต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์ XRP และ HYPE บ่งชี้ว่าอุปสงค์จากสถาบันไม่ได้หายไป หากแต่กำลังกลายเป็นแบบคัดเลือกมากขึ้น แยกส่วนมากขึ้น และอาจพูดได้ว่า “เติบโตเป็นผู้ใหญ่” มากขึ้น