Bitwise มองเห็นรูปแบบขาขึ้นสำหรับบิตคอยน์ แม้แรงกระเพื่อมทางภูมิรัฐศาสตร์จะทวีความรุนแรงขึ้น

Bitwise เน้นย้ำรูปแบบทางประวัติศาสตร์เชิงบวกหลังเหตุการณ์ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่

ความผันผวนของตลาดกำลังทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มสูงขึ้น Bitwise Europe ได้เผยแพร่ Weekly Crypto Market Compass เมื่อวันที่ 2 มีนาคม ภายใต้หัวข้อ “Bitcoin Under Pressure as Geopolitical Risks Rise – Why History Points to a Bullish Setup” โดยอธิบายว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้กดดันบิตคอยน์ ขณะที่ในเชิงประวัติศาสตร์กลับส่งสัญญาณถึงโอกาสขาขึ้นในระยะกลาง

รายงานระบุว่า:

“แม้ว่าบิตคอยน์มักซื้อขายในระดับที่ต่ำลงในระยะสั้น แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โดยทั่วไปมักมีแนวโน้มกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยและลดลงสู่ระดับที่ต่ำกว่า ซึ่งมักช่วยให้เกิดแรงหนุนใหม่ในช่วงระยะกลางถึงระยะยาว”

บิตคอยน์ดีดตัวขึ้นเหนือ 69,000 ดอลลาร์ช่วงสั้น ๆ โดยได้รับแรงหนุนจากสิ่งที่ Bitwise อธิบายว่าเป็นกระแสเงินไหลเข้าสุทธิที่แข็งแกร่งที่สุดสู่ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์ (ETPs) ทั่วโลกนับตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม ก่อนจะอ่อนตัวลงเมื่อบรรยากาศรับความเสี่ยงโดยรวมแย่ลงหลังการโจมตีของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน ตามการวิเคราะห์ของ Bitwise เมื่อดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk Index) เพิ่มขึ้นสู่ 20% สูงสุดของการสังเกตการณ์ในอดีต บิตคอยน์มักให้ผลตอบแทนล่วงหน้าเหนือค่าเฉลี่ยในเดือนถัดไป แม้จะมีการปรับฐานในระยะใกล้ก็ตาม

นักวิจัยระบุว่า: “รูปแบบทางประวัติศาสตร์นี้แสดงให้เห็นว่า หลังเหตุการณ์ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ครั้งใหญ่ ความคุ้มค่าเชิงความเสี่ยง-ผลตอบแทนได้เบ้ไปทางขาขึ้นอย่างมีนัย แม้ว่าความเสี่ยงขาลงอาจยังคงอยู่ในระยะสั้นก็ตาม”

พวกเขาเชื่อมโยงพลวัตนี้เข้ากับการตอบสนองทางมหภาคที่มักเกิดขึ้นภายหลังความขัดแย้งด้วยอาวุธ รวมถึงการใช้จ่ายภาครัฐที่สูงขึ้นและการขยายตัวทางการเงิน เงื่อนไขดังกล่าวในอดีตมักเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์ที่มีความขาดแคลนอย่างบิตคอยน์ โดยเฉพาะในช่วงวัฏจักรรีเฟลชัน ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น ซึ่งตลาดน้ำมันแบบโทเค็นเคยขยับเข้าใกล้ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลชั่วคราว อาจยิ่งตอกย้ำแรงกดดันเงินเฟ้อที่กำหนดแนวโน้มสภาพคล่อง

ตามรายงาน:

“หากวัฏจักรรีเฟลชันในอดีตเป็นแนวทาง สิ่งนี้อาจเป็นแรงหนุนทางมหภาคที่เป็นไปได้สำหรับบิตคอยน์และคริปโตสินทรัพย์หลักอื่น ๆ ตลอดช่วงที่เหลือของปี 2026”

Bitwise ระบุว่า คริปโต ETPs ทั่วโลกมีเงินไหลเข้าสุทธิราว 1.04 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา นำโดยเงิน 881 ล้านดอลลาร์ที่ไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์บิตคอยน์ แม้ว่าการวางสถานะในตลาดอนุพันธ์จะหดตัวลง และตลาดออปชันสะท้อนความต้องการที่เพิ่มสูงขึ้นสำหรับการป้องกันความเสี่ยงด้านขาลง แม้ความผันผวนระยะสั้นและความระมัดระวังในความเชื่อมั่นยังคงอยู่ แต่แบบอย่างทางประวัติศาสตร์ที่เชื่อมโยงกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในระดับสุดโต่งชี้ไปสู่โครงสร้างระยะกลางที่อาจเป็นบวกสำหรับบิตคอยน์ เมื่อเงื่อนไขสภาพคล่องระดับมหภาคปรับตัว

FAQ 🧭

• ทำไมบิตคอยน์ถึงอยู่ภายใต้แรงกดดันในตอนนี้?
  ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นและบรรยากาศรับความเสี่ยงที่แย่ลงได้กระตุ้นแรงขายและความผันผวนในระยะสั้น
• ประวัติศาสตร์บ่งชี้อะไรเกี่ยวกับบิตคอยน์หลังเหตุการณ์ช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์?
  การพุ่งขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในอดีตมักตามมาด้วยผลตอบแทนล่วงหน้าที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย แม้จะมีการปรับฐานในช่วงแรก
• กระแสเงินของสถาบันตอบสนองต่อความผันผวนอย่างไร?
  ETPs บิตคอยน์ทั่วโลกบันทึกเงินไหลเข้าสุทธิที่แข็งแกร่ง แม้ว่าตลาดอนุพันธ์จะส่งสัญญาณการทำเฮดจ์ด้านขาลงในระดับสูงขึ้น
• ปัจจัยมหภาคใดที่อาจหนุนบิตคอยน์ไปจนถึงปี 2026?
  วัฏจักรรีเฟลชันที่ขับเคลื่อนโดยการขยายตัวทางการคลังและราคาพลังงานที่สูงขึ้น ในอดีตเคยสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความขาดแคลนอย่างบิตคอยน์