Bitcoin กลับมายืนเหนือ $90,000 เมื่อ 'พันธนาการการป้องกันความเสี่ยง' สลายไปหลังจากการหมดอายุของตัวเลือกมูลค่า $1.8 พันล้าน

การไหลออกของ ETF และแรงกดดันมหภาคทั่วโลก

การหมดอายุของออปชัน Bitcoin มูลค่า 1.81 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 23 มกราคม เวลา 03.00 น. EST สอดคล้องกับความเคลื่อนไหวเฉียบคมในสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเน้นถึงอิทธิพลที่เกินขนาดของอนุพันธ์ต่อการเคลื่อนไหวของราคาปัจจุบัน

หลังจากการปิดเซสชันก่อนหน้านี้เพียงเล็กน้อยต่ำกว่าระดับที่สำคัญทางจิตวิทยาที่ $90,000 Bitcoin ร่วงลงอย่างรวดเร็วถึง $88,800 ก่อนที่จะกลับตัวสั้นๆ ไปที่ $89,500 อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวดังกล่าวไม่ยั่งยืน เนื่องจากแรงขายที่ส่งซ้ำทำให้ราคาลดลงไปที่ประมาณ $88,700

ตัวขับเคลื่อนสำคัญของแรงกดดันขาลงคือความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ในตลาดปัจจุบัน ซึ่งบันทึกการไหลออกสุทธิเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ข้อมูลตลาดแสดงยอดถอนเงิน 32 ล้านดอลลาร์ในวันนั้น

นักวิเคราะห์เชื่อมโยงการไถ่ถอน ETF ที่ยั่งยืนกับสภาพอากาศที่กว้างขึ้นของ “ความกลัวสุดขีด” ในตลาดโลกซึ่งถูกส่งเสริมโดยความปั่นป่วนในตลาดพันธบัตรญี่ปุ่น ซึ่งทำให้นักลงทุนขาดความมั่นใจและกระทบถึงสินทรัพย์เสี่ยง

อ่านเพิ่มเติม: Japan Bond Shock Ripples Into US Treasuries as Crypto Watches Closely

พลวัตของ ‘Max Pain’

การหมดอายุของออปชันนี้ถูกระบุว่าเป็นเหตุการณ์การสภาพคล่องที่มีศักยภาพ ตามข้อมูลของ Deribit การแลกเปลี่ยนออปชันและฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิทัลที่นำหน้า สัญญามูลค่า 1.81 พันล้านดอลลาร์ถูกชำระด้วยอัตราส่วน put/call ที่ 0.74 และระดับ “max pain” ที่ $92,000

ตำแหน่งการตั้งค่านี้ชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าทำให้แนวโน้มความผันผวนรุนแรงขึ้น โดยการมุ่งหวังในแต่ละจุดยิ่งเพิ่มความไวต่อราคาตลาดปัจจุบัน

“ตำแหน่งการหมดอายุอยู่ใกล้กันรอบแต่ละจุดสำคัญ ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อการตัดสินใจ สถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนด้านนโยบายการค้าทางเศรษฐกิจยังคงเป็นพื้นหลังมหภาค สนับสนุนความต้องการการป้องกันความเสี่ยงและทำให้เกิดปฏิกิริยาความผันผวน” Deribit กล่าวใน โพสต์ บน X

การเคลื่อนไหวราคาของ Bitcoin ที่ผันผวนนี้ทำให้ผู้ขายชอร์ตเจ็บปวดอย่างมาก ข้อมูลตลาดเปิดเผยว่าตำแหน่งชอร์ตมูลค่า 83 ล้านดอลลาร์ถูกชำระในระยะเวลาเพียงสี่ชั่วโมง ซึ่งเปรียบเทียบกับการชำระตำแหน่งลองที่ค่อนข้างปานกลางที่ 8 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม Bitcoin ต่อมาก็แสดงการฟื้นตัวอย่างเหลือเชื่อ โดยพุ่งผ่านเกณฑ์ $90,000 และฟื้นฟูมูลค่าตลาดของตนให้สูงกว่า 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ การฟื้นตัวนี้บ่งบอกว่าเมื่อการหมดอายุที่เป็นอุปสรรคถูกกำจัดออก ความกังวลในการป้องกันความเสี่ยงหยุดลง นำไปสู่การระเบิดของความผันผวนที่สนับสนุนไปทางด้านขาขึ้น ณ เวลาที่เขียนนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $90,745 โดยมีแรงผลักดันที่กำลังพุ่งไปยังระดับ $91,000

คำถามที่พบบ่อย ❓

• เกิดอะไรขึ้นเมื่อวันที่ 23 มกราคมกับออปชัน Bitcoin? ออปชัน Bitcoin มูลค่า 1.81 พันล้านดอลลาร์หมดอายุ ก่อให้เกิดการเหวี่ยงราคาผันผวนรอบ $90,000
• ทำไม Bitcoin ถึงลดลงต่ำกว่า $89,000? การไหลออกของ ETF อย่างต่อเนื่องและความกลัวในตลาดโลกกดดันให้ราคาลดลง
• ระดับ “max pain” สำหรับการหมดอายุนี้คือเท่าไร? ข้อมูลของ Deribit แสดงระดับ max pain ที่ $92,000 พร้อมอัตราส่วน put/call ที่ 0.74
• พ่อค้าเปิดตลาดอย่างไรในการตอบสนองต่อความผันผวน? กว่า 83 ล้านดอลลาร์จากตำแหน่งชอร์ตถูกชำระก่อนที่ Bitcoin จะกลับฟื้นไปสูงกว่า $90,000