”Vi kommer att inta ön Kharg” – Trumps varning sätter olja, aktier och bitcoin i beredskap

Trumps nya varning till Iran och en högre producentprisinflation på 6,5 % gav bitcoinhandlare ett nytt makrotest på torsdagen, där olja, aktier och kryptovalutor alla hamnade mellan geopolitisk risk och oro för räntesänkningar.

Inflationen omvärderar handeln

Det amerikanska arbetsmarknadsdepartementet (BLS) uppgav att producentprisindexet för slutlig efterfrågan steg med 1,1 % i maj, vilket motsvarar den reviderade takten i april och pressar upp den 12-månadersökningen till 6,5 %, den största årliga ökningen sedan november 2022.

Trycket drevs av varor, inte tjänster. Varor för slutlig efterfrågan steg med 2,8 %, den största månatliga ökningen sedan serien inleddes i december 2009, medan energi för slutlig efterfrågan steg med 10,7 % och bensin med 23,4 %.

Kärninflationen för producentpriser, mätt exklusive livsmedel, energi och handelstjänster, steg med 0,8 % i maj och med 5,1 % jämfört med ett år tidigare. För handlare gör detta det svårare att avfärda inflationsutvecklingen som en enmånadig oljechock.

Konsekvenserna för kryptovalutorna är direkta. Högre insatskostnader kan späda på inflationsdiskussionen, komplicera förhoppningarna om lättnader från Federal Reserve och minska intresset för transaktioner med lång löptid, inklusive bitcoin, ethereum, spot-ETF:er och tokens med hög beta. Man antar redan att kapitalrotationen till AI drar bort medel från ekosystemet.

Trump höjer tröskeln för oljerisken

Inflationssiffrorna kom samtidigt som president Donald Trump ökade trycket på Iran och hotade med framtida amerikansk kontroll över Kharg Island, Irans viktigaste knutpunkt för oljeexport.

Trump skrev:

”USA kommer att slå till mot Iran (vars flotta, flygvapen, radar, luftvärn och alla andra former av försvar, tillsammans med större delen av dess offensiva kapacitet, är BORT!) MYCKET HÅRT IKVÄLL. Vid någon tidpunkt i en inte alltför avlägsen framtid kommer vi att ta över Khargön och andra oljeinfrastrukturpunkter och ta total kontroll över deras olje- och gasmarknader, precis som vi har gjort med Venezuela, vilket fungerar utmärkt för både Venezuela och Amerikas förenta stater. Tack för er uppmärksamhet i denna fråga!”

Khargön är viktig eftersom den hanterar cirka 90 % av Irans råoljeexport och har varit central för marknadens oro över försörjningsstörningar i Persiska viken. Varje faktisk åtgärd mot terminalen skulle höja insatserna på det militära, diplomatiska och energimarknadsmässiga planet.

Oljemarknaderna betraktade dock inte uttalandet som en omedelbar försörjningschock. Brent handlades nära 92 dollar per fat på torsdagsmorgonen, en nedgång för dagen och långt under majs toppnivåer, medan WTI låg nära 90 dollar.

Marknaderna sänder blandade signaler

De amerikanska aktierna steg under den tidiga handeln, med hjälp av chip- och AI-relaterade aktier efter den senaste tidens svaghet. Nasdaq Composite, S&P 500 och Dow Jones Industrial Average noterade alla måttliga uppgångar, men marknaden var knappast stabil med nyheter om Iran och PPI som präglade sessionen.

Kl. 10.45 EDT, några timmar efter Trumps hot mot Kharg Island, handlades bitcoin nära 62 872 dollar, medan ethereum bytte ägare runt 1 645 dollar, vilket lämnade digitala tillgångar i ett välbekant dilemma. Oljerisken stöder argumentet för hårdvaluta, men ihållande inflation kan sätta press på likviditeten, efterfrågan på ETF:er och hävstångseffekten.

Det är den spänningen som kryptoinvesterare nu står inför. Om oljepriset hålls under kontroll kan handlare fokusera på den chipdrivna riskaptiten och utflödena från ETF:er. Om Khargön eller Hormuzsundet blir en verklig störningspunkt kan inflationsfarhågor och allmän ekonomisk stress på global nivå snabbt återigen bli den dominerande faktorn för handeln.