FDIC flyttar GENIUS Act från lagstiftning till praktik med regler för stablecoin

FDIC Öppnar Dörren för Bankstabilcoins med Nytt Godkännanderamverk

FDIC:s meddelande om föreslagen regelutformning, godkänt av myndighetens styrelse den 16 december, beskriver en formell ansökningsprocess för banker som övervakas av FDIC och som söker utfärda betalningsstabilcoins genom dotterbolag. Förslaget implementerar Sektion 5 i Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, eller GENIUS Act, och drar effektivt upp den regulatoriska kartan för hur försäkrade banker kan komma in i stabilcoinbranschen.

I dess kärna etablerar förslaget en ny regel, 12 CFR § 303.252, som kräver att statliga icke-medlemsbanker och statsbesparingsföreningar övervakade av FDIC ansöker om godkännande innan de lanserar ett betalningsstabilcoin-dotterbolag. När de väl har godkänts blir dessa dotterbolag tillåtna betalningsstabilcoinutgivare, eller PPSI:er, och faller under FDIC-övervakning för säkerhets- och sundhetssyften.

FDIC gör klart att godkännande hänger på en central fråga: om den föreslagna stabilcoin-aktiviteten skulle vara säker och sund. Ansökningar kan bara nekas på den grunden, och utfärdande på öppna eller offentliga blockkedjor kan inte användas som anledning för avslag, ett anmärkningsvärt erkännande av krypto-inbyggd infrastruktur.

Sökande måste visa förmågan att upprätthålla en-till-en reserver som backar utestående stabilcoins, avslöja reservers sammansättningar månadsvis, och lämna in certifierade rapporter granskade av ett offentligt revisionsföretag. Reserverna måste bestå av likvida tillgångar som USA-dollar eller kortsiktiga statsobligationer, och återanvändning eller återpantsättning av dessa tillgångar är generellt förbjuden.

Bortom balansräkningar granskar FDIC även styrning. Ansökningar måste avslöja ägarstrukturer, direktörer, tjänstemän och stora aktieägare, tillsammans med bekräftelser att ledarskapet inte har blivit dömt för finansiella brott som penningtvätt, bedrägeri eller cyberbrott. Kompetens, efterlevnadshistorik och ledarskapsintegritet är alla öppna för granskning.

Återköpspolitik får sin egen storhet. Utgivare måste tydligt beskriva hur stabilcoins kan lösas in, vilka avgifter som tillämpas, och hur snabbt återköp bearbetas. Eventuella förändringar i avgifter kräver minst sju dagars förvarning, vilket förstärker den konsumentorienterade hållningen inbakad i GENIUS Act.

Regeln sätter fasta tidslinjer. FDIC har 30 dagar på sig att avgöra om en ansökan är i huvudsak fullständig och 120 dagar för att godkänna eller avslå den. Missa deadline, och ansökan godkänns automatiskt. Avslag kommer med skriftliga förklaringar och överklaganderättigheter, inklusive förhör och slutgiltiga beslut inom definierade fönster.

Läs också: Anchorage Digital Köper Securitize:s Förmögenhetsdel när Tokeniseringens Tryck Fördjupas

Förslaget uppskattar också modest regelefterlevnadskostnader, och förutspår ungefär 80 arbetstimmar per ansökan och omkring 12,200 USD per institution. FDIC förutsätter ungefär tio ansökningar per år, vilket signalerar att detta ramverk är utformat för tidiga anhängare snarare än massutgivning—åtminstone för tillfället.

Själva GENIUS Act, undertecknad i lag av USA:s president Donald Trump i juli, skapade den första nationella regleringsstrukturen för stabilcoins. Den kräver full reserverbackning, prioriterar stabilcoininnehavare vid insolvens, utesluter kompatibla stabilcoins från värdepappers- och råvaruklassificeringar, och hindrar vilseledande påståenden om statligt stöd—all while stopping short of extending FDIC insurance.

Tillsammans markerar författningen och FDIC förslaget en avgörande förändring: stabilcoins svävar inte längre i regulatorisk limbo. För banker är meddelandet klart—utgivning är tillåten, men bara under regler som ser mycket mer ut som bankverksamhet än kryptoimprovisation.

Allmänna kommentarer på FDIC:s förslag kommer att accepteras i 60 dagar efter offentliggörande i Federal Register.

FAQ 🧠

• Vad tillkännagav FDIC?
  FDIC föreslog formella regler för hur banker under översyn av FDIC kan ansöka om att utfärda betalningsstabilcoins genom dotterbolag.
• Vad är GENIUS Act?
  GENIUS Act är en federal lag som etablerar den första nationella regleringsramen för stabilcoins backade av amerikanska dollar.
• Vem kan utfärda stabilcoins under förslaget?
  Endast godkända dotterbolag till försäkrade banker eller andra kvalificerade utgivare kan utfärda betalningsstabilcoins i USA.
• När stänger kommentarperioden?
  Allmänna kommentarer kommer att accepteras i 60 dagar efter att förslaget dyker upp i Federal Register.