BIS testar tokeniserade bankbetalningar tillsammans med Visa, JPMorgan, UBS och Deutsche Bank

Projekt Agorá kopplar samman centralbanker i en gemensam betalningsledger

Bank for International Settlements förbereder sig för att testa ett blockkedjebaserat system för gränsöverskridande betalningar med riktiga pengar, vilket markerar ett viktigt steg i arbetet med att modernisera den globala bankinfrastrukturen.

Den Baselbaserade institutionen uppgav att Projekt Agorá, ett gemensamt initiativ med centralbanker och privata finansföretag, kommer att gå in i en testfas med verkliga transaktioner. Projektet tillkännagavs först för två år sedan, med sju centralbanker och mer än 40 reglerade institutioner.

Målet är att förbättra hur pengar rör sig mellan länder. Dagens gränsöverskridande betalningar är ofta beroende av flera mellanhänder, vilket kan göra överföringar långsammare, dyrare och svårare att spåra. Projekt Agorá är utformat för att testa om tokenisering kan minska dessa friktioner utan att försvaga skyddsåtgärderna mot sanktionsbrott eller penningtvätt.
"Det kommer att gynna hela det finansiella systemet", sade Tim Adams, chef för Institute of International Finance, som hjälpte till att sammanföra deltagarna från den privata sektorn.

Gruppen omfattar några av världens mest inflytelserika centralbanker och finansinstitut. Federal Reserve Bank of New York, Europeiska centralbanken, Bank of Japan, Bank of Canada och Bank of England deltar. Bland de större aktörerna från den privata sektorn finns JPMorgan, UBS Group, Deutsche Bank, Mastercard och Visa.

Enhetlig huvudbokmodell ska kopplas till korrespondentbankverksamhet

I centrum för testet står en enhetlig huvudbokmodell som utvecklats av BIS. Systemet samlar tokeniserade centralbanksreserver och inlåning från affärsbanker på en gemensam plattform. I teorin skulle det kunna göra det möjligt för banker i olika jurisdiktioner att avveckla överföringar på några sekunder.

Avvecklingsprocessen är utformad så att nödvändiga transaktionsuppgifter bekräftas i förväg och alla banksaldon uppdateras samtidigt när betalningen genomförs.

"När man vet att man har allt som behövs för att genomföra transaktionen, avvecklar man den i ett enda steg", säger Andrea Maechler, biträdande generaldirektör vid BIS.

Även om prototypen använder teknik för distribuerade huvudböcker försöker BIS inte ersätta korrespondentbanksystemet. Istället behåller projektet det som grund för globala betalningar.

Denna distinktion är viktig. Korrespondentbanksystemet är fortfarande den huvudsakliga kanalen för internationella banköverföringar och innehåller de regelefterlevnadsverktyg som används för att genomdriva sanktioner och screena för olaglig finansiering. BIS säger att Projekt Agorá syftar till att bevara dessa kontroller samtidigt som hastigheten och effektiviteten förbättras.

BIS säger att prototypen har visat att tokenisering kan åtgärda ineffektiviteter i gränsöverskridande grossistbetalningar på ett säkert sätt. Ingen fast tidsplan har fastställts för en fullständig lansering. Adams säger att deltagarna är mer fokuserade på att få systemet rätt än att skynda sig mot lansering.

Om det blir framgångsrikt kan Projekt Agorá bli ett av de tydligaste exemplen hittills på hur blockkedjetekniken integreras i traditionell finans. Experimentet kan också forma hur banker, betalningsnätverk och centralbanker ser på nästa generation av global avveckling.