Aktier står inför en långsam nedgång, men bitcoin kan stiga först, säger Gareth Soloway

Gareth Soloway varnar för japansk stagnation när han blir bullish på bitcoin

Marknaderna inledde veckan på helspänn, med S&P 500 och Nasdaq ned ungefär 1,5 % och bitcoin föll till en intradagslägsta nivå på 62 500 dollar på tisdagen, när förnyade tullspänningar och geopolitiska risker tyngde sentimentet. Guld steg samtidigt över 5 200 dollar, vilket förstärkte dess roll som trygg hamn.

Under TDLR-intervjun sade Soloway till Lin att aktiemarknadens senaste sidledes rörelse döljer det han ser som institutionell distribution. ”De senaste månaderna har jag varit bearish på aktiemarknaden, främst eftersom graferna har sagt mig att det finns nedsida”, sade han och pekade på en tilltagande prisförträngning som ofta föregår bredare nedgångar.

Hans kortsiktiga mål för S&P 500 ligger kring 6 100, ungefär 10 % under nuvarande nivåer, med potential för ett djupare fall mot 5 600 över tid. Än mer nedslående lyfte Soloway möjligheten att amerikanska aktier kan komma att likna Japans erfarenhet efter toppen i slutet av 1980-talet.

”Vi kanske bokstavligen inte ser nya all time highs på aktiemarknaden på 20 plus år”, varnade han och tillade att antaganden i pensionsplanering som bygger på stadiga aktieuppgångar kan visa sig alltför optimistiska. Soloways uttalanden kommer samtidigt som artificiell intelligens (AI)-disruption har skakat marknaden.

Olja är dock fortsatt en av hans favoritpositioner. Efter att ha gått in kring 55 dollar per fat sent i fjol sade Soloway att han fortfarande är bullish trots att han tagit hem delvinster. Han hänvisade till den avtagande amerikanska skifferboomen och geopolitiska spänningar som stödjande faktorer, med 100-dollarsolja inom räckhåll under de kommande åren.

När det gäller bitcoin hade Soloway en märkbart annorlunda ton än sin tidigare tes i början av 2024, som visade sig vara fel. Även om han förväntar sig att den bredare bear-cykeln fortsätter, ser han en kraftfull kortsiktig uppställning driven av extrem pessimism och tekniskt stöd nära utbrottszonen från 2021.

”Jag är otroligt bullish på bitcoin här”, förklarade han under intervjun med Lin, och hänvisade till ett bullish inside-bar-mönster och djupt negativa sentimentmätningar som konträra signaler. Han räknar med en lättnadsrally mot 80 000 till 85 000 dollar, vilket potentiellt kan ge uppgångar på 20 % till 30 % innan ytterligare ett ben ned.

På längre sikt förväntar han sig fortfarande att bitcoin till slut faller under 50 000 dollar, men ser den nuvarande uppställningen som en möjlighet för swingtraders som är villiga att agera utifrån sannolikhet snarare än narrativ.

Guld fortsätter att gynnas av osäkerhet kring tullar, inflation och USA:s finanspolitiska stabilitet. Soloway ser uppsida mot 5 400 dollar på kort sikt, även om han inte ökar aggressivt på nuvarande nivåer. Silver är däremot fortfarande fast i det han beskrev som ett bearish intervall, med ett betydligt lägre stort stödområde.

Om den amerikanska dollarn och statsobligationer erkände Soloway en växande global diversifiering bort från dollardenominerade tillgångar. Han pekade på minskat utländskt deltagande i statsobligationsmarknaderna och en långsiktig trendlinje i dollarn som, om den bryts, kan signalera strukturell svaghet snarare än en kortvarig korrigering.

För pensionsplanering betonade Soloway diversifiering över metaller, bitcoin och utvalda utdelningsaktier. Med inflation som urholkar köpkraften över decennier menade han att en blygsam årlig avkastning på 3 % till 5 % kan räcka för att bevara välstånd framöver, även om det sannolikt inte genererar exceptionellt stora vinster.

Hans övergripande budskap: fokusera på sannolikhet, respektera tekniska signaler och överge antagandet att aktiemarknaden pålitligt kommer att leverera tvåsiffrig årlig avkastning under de kommande åren.

FAQ 🔎

• Vad är Gareth Soloways syn på aktiemarknaden?
  Han förväntar sig en fortsatt nedtrend med potentiella nedgångar mot 6 100 och möjligen 5 600 på S&P 500.
• Varför är Soloway bullish på bitcoin på kort sikt?
  Han hänvisar till extremt bearish sentiment och ett bullish diagrammönster som kan utlösa en lättnadsrally mot 80 000 till 85 000 dollar.
• Vad är hans syn på oljepriserna?
  Soloway förblir bullish och varnar för att olja kan nå 100 dollar per fat inom de närmaste åren.
• Hur föreslår han att man förbereder sig för pensionen?
  Han rekommenderar diversifiering över metaller, bitcoin och utdelningsaktier för att bevara köpkraften.