Securitize se je 2. julija uvrstil na borzo NYSE, potem ko je bila končno sklenjena transakcija s SPAC v vrednosti 400 milijonov dolarjev

S tem poslom bo Securitize, platforma na podlagi tehnologije blockchain, ki pretvarja nepremičnine, zasebne kredite in investicijske sklade v trgovalne digitalne žetone, vstopila na newyorško borzo (NYSE). Trgovanje pod oznako SECZ se bo začelo 2. julija 2026, takoj ko bo 1. julija zaključena združitev.

Carlos Domingo in Jamie Finn sta podjetje Securitize ustanovila v Miamiju leta 2017. Podjetje je svojo dejavnost razvilo s pomočjo institucijam pri prenosu tradicionalnih sredstev na blockchain, kar je proces, znan kot tokenizacija. Blackrock se zanaša na Securitize pri upravljanju svojega sklada BUIDL, tokeniziranega produkta ameriškega državnega zakladništva, katerega vrednost je presegla 3 milijarde dolarjev.

SPAC-posel z dolgoročno trdnostjo

Večina združitev s SPAC-om izgubi vlagatelje na ciljni črti, saj delničarji unovčijo svoje delnice za vračilo sredstev. Podjetje Securitize se je tej usodi izognilo. Unovčenih je bilo manj kot 30 % delnic razreda A podjetja Cantor Equity Partners II, kar je združenemu podjetju omogočilo, da obdrži približno 71,5 % sredstev na skrbniškem računu SPAC-a.

Zasebna naložba v javni kapital (PIPE) v višini 225 milijonov dolarjev je bila prekomerno vpisana, kar je redek izid za delujoče podjetje, ki od leta 2021 vstopa na borzo prek SPAC-a. Skupaj s sredstvi iz skrbniškega računa Securitize pričakuje, da bo pred odbitkom transakcijskih stroškov zbrala približno 400 milijonov dolarjev.

Transakcija vrednoti podjetje na 1,25 milijarde dolarjev na podlagi vrednosti pred financiranjem.

»Ko sem razmišljal o tem, da bi prek SPAC-a vstopil na borzo, so mi rekli: 'Ne stori tega, ne boš zbral sredstev prek PIPE-a, SPAC-i imajo v povprečju 95-odstotne odkupe, in na borzo boš vstopil brez denarja,« je Domingo dejal v izjavi z dne 26. junija.

Izvršni direktor podjetja Securitize je dodal:

»Zbrali smo prekomerno vpisani PIPE v višini 225 milijonov dolarjev, kar je največji znesek med vsemi delujočimi podjetji za SPAC od leta 2021, včeraj pa smo imeli manj kot 30-odstotne odkupe, zato bomo 2. julija na borzi NYSE vstopili na borzo z več kot 400 milijoni dolarjev. Tega dne se začne naslednja faza v zgodovini podjetja Securitize.«

Podjetje, zgrajeno na regulativnih okvirih

Securitize ima licence, za katere se večina kriptopodjetij nikoli ne poteguje. Deluje kot borzni posrednik, registriran pri ameriški SEC, kot registrirani agent za prenos in kot upravitelj približno 650 skladov. V Evropi ima polno pooblastilo investicijske družbe v okviru pilotnega režima EU za tehnologijo DLT.

Ta niz licenc podjetju omogoča, da posluje s strankami, kot so Apollo, KKR, Hamilton Lane, Vaneck in BNY. Securitize sodeluje tudi kot partner pri načrtovanju z borzo NYSE pri platformi za trgovanje s tokeniziranimi delnicami, ki je bila napovedana za marec 2026.

Številke za uvrstitvijo na borzo

Securitize je za prvo četrtletje leta 2026 poročalo o četrtletnih prihodkih v višini 19,5 milijona dolarjev, kar predstavlja 39-odstotni skok v primerjavi z letom prej. Prihodki od upravljanja sredstev, ki so v veliki meri povezani z rastjo BUIDL in podobnih produktov, so se povečali za 201 % na 8,3 milijona dolarjev. Podjetje je zabeležilo čisto izgubo v višini 7,9 milijona dolarjev, ki je posledica enkratnih stroškov, povezanih z uvrstitvijo na borzo.

Vodstvo za leto 2026 napoveduje prihodke v višini približno 110 milijonov dolarjev, od katerih je približno 85 milijonov dolarjev že pogodbeno dogovorjenih ali ponavljajočih se. Družba opozarja na trg sredstev, ki jih je mogoče pretvoriti v tokene, katerega vrednost dolgoročno ocenjuje na 10 do 19 bilijonov dolarjev in ki zajema delnice, obveznice ter alternativne naložbe.

Kaj sledi

Po uvrstitvi na borzo namerava podjetje Securitize na svoji platformi tokenizirati lastne delnice, ki bodo obstajale vzporedno s standardnimi delnicami, poravnanimi prek Depository Trust & Clearing Corporation. Vlagatelji bi lahko izbirali med tradicionalno poravnavo T+1 in takojšnjo poravnavo na podlagi tehnologije blockchain z možnostjo trgovanja 24 ur na dan, 7 dni na teden.

Ta ureditev bi podjetje Securitize uvrstila med prva javna podjetja v ZDA, ki ponujajo lastne delnice tako v tradicionalni kot v tokenizirani obliki, s čimer bi se njegova uvrstitev na borzo NYSE spremenila v praktični preizkus tehnologije, ki jo prodaja.

Debut podjetja Securitize sledi naraščajočemu institucionalnemu zanimanju za tokenizirana sredstva, saj je sklad BUIDL podjetja Blackrock in podobni produkti v zadnjih dveh letih pritegnili milijarde v depozitih. Uspešna kotacija bi trgovcem in upraviteljem skladov ponudila nov način, da na javnem trgu pridobijo izpostavljenost do samega sektorja tokenizacije, namesto do sredstev, ki jih ta tokenizira.