HSBC pravi, da bi dolgotrajen konflikt z Iranom okrepil nafto, zlato in USD ter škodoval delnicam

HSBC: Dolgotrajen konflikt bi preoblikoval vodilne valute, obrestne mere in delniško vodstvo

Stopnjujoče se geopolitične napetosti preoblikujejo obete za svetovne trge. Svetovna investicijska banka HSBC je 2. marca objavila poročilo »Posebno poročanje: Trgi ocenjujejo vpliv konflikta z Iranom«, ki ga je napisal Willem Sels, globalni glavni naložbeni direktor pri HSBC Private Bank and Premier Wealth, v katerem je predstavil scenarijsko zasnovane napovedi za nafto, valute, obrestne mere in delnice.

»ZDA in Izrael sta ta konec tedna v operaciji Epic Fury napadla Iran, kar je povzročilo smrt iranskega vrhovnega voditelja in privedlo do iranskega povračilnega ukrepanja v več državah,« navaja poročilo. »Obstaja precejšnja negotovost glede nasledstva, glede tega, kako se bo vojaški konflikt razvijal, in glede številnih posledic za regionalno in svetovno gospodarstvo.« Analiza dodatno poudarja:

»Vpliv na trge bo večinoma odvisen od tega, kako dolgo bo konflikt trajal, ali bo blokiran tranzit nafte skozi Hormuško ožino in ali bo prekinjena iranska proizvodnja nafte.«

HSBC izpostavlja Hormuško ožino kot kritično energetsko ozko grlo, skozi katero poteka približno 19 % svetovne oskrbe z nafto, kar pomeni, da bi se lahko vsaka motnja hitro prelila v inflacijska pričakovanja, cene surovin in širše finančne trge. Iranska proizvodnja približno 4,7 milijona sodov na dan povečuje obseg potencialnih tveganj na strani ponudbe.

»Opazen je jasen udarec za nagnjenost k tveganju,« je banka opozorila in izpostavila padce za 4 %–6 % na egiptovskih in savdskih trgih 1. marca. Poročilo dodaja:

»Dolgotrajen konflikt bi okrepil nafto, zlato, USD, JPY in CHF, sploščil krivulje donosnosti in škodoval delnicam, pri čemer bi ciklične in evropske delnice zaostajale za ZDA in Azijo.«

V svojem osrednjem scenariju HSBC pričakuje, da bo nafta ostala volatilna, vendar brez trajnega skoka, kar bi svetovni rasti omogočilo, da ostane razmeroma odporna, medtem ko bi glavne centralne banke ohranile previden premor. Zlato ostaja podprto kot varovalo, delnice v ZDA pa so v položaju, da pokažejo relativno odpornost v primerjavi z evropskimi trgi.

Pri obravnavi repnih tveganj poročilo opozarja:

»Menimo, da bi bilo dolgotrajno blokado težko izvesti, vendar bi že kratka povzročila skok cen nafte.«

Ob hujši eskalaciji HSBC napoveduje močnejši ameriški dolar, trdnejši japonski jen in švicarski frank, širjenje kreditnih razmikov, bolj sploščene krivulje donosnosti ter splošno oslabitev delnic, zlasti med cikličnimi panogami in v regijah, ki uvažajo energijo. Nasprotno pa bi obnovljena pogajanja lahko znižala cene nafte, stabilizirala inflacijska pričakovanja, zožila razmike in oživila nagnjenost k tveganju na svetovnih trgih.

Strateg vidi tveganje povratka pri zlatu in nafti po iranskih napadih

Ameriško-izraelski napadi na Iran bi lahko sprožili preobrat pri zlatu in surovi nafti, saj vojna premija bledi, kar nakazuje vrhove leta 2026 in olajšanje za tvegana sredstva, Bloomberg read more.

Preberi zdaj

Strateg vidi tveganje povratka pri zlatu in nafti po iranskih napadih

Ameriško-izraelski napadi na Iran bi lahko sprožili preobrat pri zlatu in surovi nafti, saj vojna premija bledi, kar nakazuje vrhove leta 2026 in olajšanje za tvegana sredstva, Bloomberg read more.

Preberi zdaj

Strateg vidi tveganje povratka pri zlatu in nafti po iranskih napadih

Preberi zdaj

Ameriško-izraelski napadi na Iran bi lahko sprožili preobrat pri zlatu in surovi nafti, saj vojna premija bledi, kar nakazuje vrhove leta 2026 in olajšanje za tvegana sredstva, Bloomberg read more.

FAQ 🧭

• Kako bi lahko konflikt z Iranom vplival na svetovne cene nafte?
  Cene nafte lahko poskočijo, če so motene dobavne poti ali iranska proizvodnja, kar povečuje inflacijo in volatilnost na trgih.
• Katera sredstva bi lahko imela koristi med dolgotrajno eskalacijo?
  Zlato, ameriški dolar, japonski jen in švicarski frank lahko pridobijo, saj vlagatelji iščejo obrambne pozicije.
• Kaj se zgodi z delnicami v osrednjem scenariju HSBC?
  Delnice v ZDA kažejo relativno odpornost, medtem ko se evropske in ciklične delnice soočajo z večjim pritiskom.
• Katero je največje repno tveganje za vlagatelje?
  Blokada Hormuške ožine bi lahko sprožila naftni šok, širše kreditne razmike in splošno oslabitev delnic.