Bitcoin pade na $78K, saj makro stres in odtoki ETF zadenejo hkrati

Bitcoin nadaljuje oster znotrajdnevni padec, medtem ko medvedi ohranjajo nadzor

Ob 12:15 uri, 31. januarja, BTC trguje pri 78.993 $ na Bitstamp, s čimer se nadaljuje oster znotrajdnevni padec, ki je ceno potisnil na nižji konec nedavnega razpona. Padec je sledil večkratnim neuspehom ohranitve nad nizkimi 80.000 $, pri čemer so najnovejše urne sveče potisnile nižje do nizkega nivoja seje blizu 78.107 $. Cenovno gibanje odraža močan negativen zagon, saj prodajalci ohranjajo nadzor in cena pade pod več kratkoročnih referenčnih nivojev.

Iz kratkoročnega strukturnega stališča se je BTC odločilno premaknil iz konsolidacije v nadaljevanje padajočega trenda. Po dolgem vrtenju pod odporom blizu 83.000 $, se je cena nenadoma prevrnila in prebila začasno podporo okoli 80.137 $. Preboj je bil označen s serijo velikih rdečih urnih sveč, ki so ceno iz območja 82.000–83.000 $ ponesle navzdol proti zgornjim 78.000 $ v stisnjenem času. Volumen se je med to potezo povečal in ostal povišan, ko je cena padla pod 80.000 $, kar potrjuje, da je padec povzročila aktivna prodaja, namesto plitkotoke priplušitve.

Oster padec se razvija vzporedno s konvergenco makroekonomskih in institucionalnih pritiskov, ki so pretreli širši občutek tveganja. ZDA so vstopile v delno zaprtje vlade po polnoči, potem ko Predstavniški dom ni uspel sprejeti finančnega mostu, ki ga je odobril Senat, kar je sprožilo negotovost na trgih, ki so že občutljivi na likvidnostne pogoje. Odsotnost zveznih ekonomskih podatkov in možnost zamrznitve vladne porabe sta povzročila obrambni premik, saj vlagatelji dvigajo denar in zmanjšujejo izpostavljenost špekulativnim sredstvom. Ta impulz do opuščanja tveganj je bil okrepljen s političnimi skrbmi po tem, ko je predsednik Trump nominiral Kevina Warsha, da naslednji Jeromea Powella kot predsednika Federal Reserve, kar je razvoj, ki je široko viden kot utrjevanje dolgoročnega pričakovanja višjih obrestnih mer. Posledični zagon ameriškega dolarnega indeksa je dodal mehaničen pritisk, saj moč dolarja bremeni sredstva, denominirana v dolarjih.

Institucionalni tokovi in dejavnosti z izvedenimi finančnimi instrumenti so okrepile gibanje. Ameriški spot borzno trgovani izdelki, povezani s sredstvom, so zaznali približno 817 milijonov dolarjev neto odliva v prejšnji seji, predvsem zaradi več kot 317 milijonov dolarjev umikov iz IBIT Blackrocka, z dodatnimi umiki iz Fidelityja in Grayscale. Obseg teh izhodov kaže na aktivno prerazporeditev portfeljev s strani velikih upravljavcev, verjetno zaradi izgub v tehnološkem sektorju in prehoda v obrambo v zakladnicah. Hkrati je preboj pod območje 84.000 $ sprožil likvidacijsko kaskado na trgu izvedenih instrumentov, pri čemer je bilo več kot 1,8 milijarde dolarjev vzvodnih pozicij v zadnjih 24 urah prisilno zaprtih. Večina teh likvidacij je bila povezana z dolgimi izpostavljenostmi, kar ustvarja samopomladujoči val prodaje, ki še naprej išče kratkoročno dno.

Preberite več: 1,65 bilijona zamrznjenih—Bitcoin se bori, da se otrese medvedov

Tehnični kazalniki poudarjajo resnost trenutnega gibanja. Indeks relativne moči (RSI) je padel na približno 13,8, kar odraža globoko preprodane razmere in ekstremni negativni zagon. Konvergenca in divergenca drsečih povprečij (MACD) je trdno medvedje usmerjena, z MACD linijo blizu -870, signalno linijo okoli -469 in histogramom globoko negativnim, kar kaže na pospešujoči se pritisk navzdol. Z vidika drsečih povprečij (MA) BTC trguje precej pod 50-dnevnim enostavnim drsečim povprečjem blizu 83.119 $ in 200-dnevnim enostavnim drsečim povprečjem okoli 87.207 $, kar pušča širok pas nad glavo kot odpor. Bollingerjevi pasovi so raztegnjeni, s ceno, ki potiska pod spodnji pas blizu 80.137 $ po neuspehu povratka na srednjo linijo okoli 82.868 $, konfiguracija, ki je dosledna z močnim trendom širjenja navzdol.

Če se cena lahko stabilizira nad območjem 78.000–79.000 $ in začne ponovno pridobivati spodnji Bollingerjev pas, bi lahko nastale pogoji za kratkoročno lajšanje, saj se prodajni pritisk ohlaja s ekstremnih ravni. Neuspeh ohraniti to območje pa bi trg ohranil ranljiv za nadaljnje širjenje navzdol, še posebej, če bodo povišan volumen in negativen zagon vztrajali. Dokler kazalniki zagona ne bodo začeli okrevati in se cena povrnila nad prekinjeno podporo blizu 80.000 $, ostaja tehnična pristranskost trdno nagnjena k nadaljnji šibkosti.

Pogosta vprašanja 🧭

• Zakaj se je tržna struktura bitcoina odločilno preusmerila navzdol?
  Večkratni neuspehi ohranjanja ključnega odpora so sprožili prekinitev konsolidacije, kar potrjuje nadaljevanje navzdol, ki je poganjano z močnim prodajnim pritiskom in slabšanjem kratkoročnega zagona.
• Kako makroekonomski razvoj vpliva na občutek glede bitcoina?
  Delna zaprtost vlade ZDA, pričakovanja o strožji denarni politiki in močnejši dolar so vlagatelje prisilili v terg zadržan do tveganja, kar zmanjšuje apetit po špekulativnih sredstvih.
• Kakšno vlogo imajo institucionalni tokovi in izvedeni finančni instrumenti v prodaji?
  Veliki institucionalni odlivi iz spot borzno trgovanih izdelkov in obsežne likvidacije dolgih pozicij so okrepile negativni zagon prek prisilne prodaje in prerazporeditve portfeljev.
• Kaj bi morali vlagatelji spremljati, da ocenijo kratkoročno stabilizacijo ali nadaljevanje padanja?
  Vlagatelji bi morali spremljati, ali se prodajni pritisk in volumen začneta zmanjševati skupaj z okrevanjem kazalnikov zagona, saj bi neuspeh stabilizacije ohranil povečevanje tveganja navzdol.