Arthur Hayes ostro kritizira CME in ICE, saj je delnica HYPE po lobističnem pritisku padla za skoraj 9 %

Tradicionalne borze sprožajo alarm glede nacionalne varnosti

V spopadu med tradicionalnim financiranjem (TradFi) in decentraliziranim financiranjem (DeFi) CME Group in Intercontinental Exchange Inc. (ICE) lobirata pri ameriških organih, da bi omejili Hyperliquid. Po poročanju agencije Bloomberg želita uveljaviti zvezni nadzor nad decentralizirano borzo izvedenih finančnih instrumentov, ki je pridobila na priljubljenosti s ponudbo 24/7 večnih terminskih pogodb na verigi, vezanih na surovine, vključno s surovo nafto.

CME in ICE, ki prevladujeta v globalnem trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti in letno obdelujeta trilijone dolarjev nominalne vrednosti, trdita, da Hyperliquid deluje v zelo nereguliranem, v glavnem offshore trgovalnem okolju. Dodajata, da anonimna arhitektura platforme predstavlja resno tveganje za manipulacijo trga, lažno trgovanje in spoofing.

Oba borzna operaterja sta prav tako opozorila na tveganja za nacionalno varnost in globalno integriteto cen. Ker napetosti na Bližnjem vzhodu potiskajo cene nafte preko 100 dolarjev za sodček, CME in ICE trdita, da bi lahko nepregledno trgovišče, ki deluje 24 ur na dan, 7 dni v tednu, in uporabnikom omogoča obsežno špekulacijo z nafto Brent in WTI, izkrivljalo tradicionalno oblikovanje cen. Poleg tega sta Washington opozorila, da anonimne platforme ponujajo luknjo za sankcionirane subjekte ali akterje, ki jih podpira država, da vplivajo na ključne energetske referenčne vrednosti zunaj regulativnega območja ZDA.

Z registracijo pri Komisiji za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago (CFTC) kot sistem za izvrševanje zamenjav ali trg pogodb bi bil Hyperliquid prisiljen izvajati stroge programe identifikacije »poznaj svojega stranko« (KYC) in izvajati nadzor trgovanja. Zanimivo je, da skupina CME nadaljuje z načrti za širitev lastne ponudbe kriptovalut, vključno s terminskimi pogodbami na volatilnost bitcoina in terminskimi pogodbami na indeks Nasdaq CME Crypto. Trgovalni model Hyperliquida pa mu daje jasno prednost, saj omogoča malim vlagateljem in institucionalnemu kapitalu trgovanje z makroekonomskimi dogodki ob vikendih, ko so tradicionalni trgi zaprti.

Kriptovalutna skupnost se odziva

Poročilo je medtem sprožilo hiter odziv kripto skupnosti, ki je ta korak obravnavala kot protikonkurenčen obrambni manever utrjenih monopolov. Hyperliquid Policy Center se je uprl obtožbam in trdil, da tradicionalni borzni operaterji delujejo bistveno drugače od decentraliziranih on-chain knjig naročil.

Zagovorniki protokola so poudarili, da je, ker Hyperliquid deluje izključno na javni verižni knjigi, vsak zapis transakcije popolnoma transparenten – s čimer postanejo tradicionalne skrbi glede skritega manipuliranja in neprozornega trgovanja z notranjimi informacijami zastarele. Soustanovitelj BitMEX-a Arthur Hayes se je takoj oglasil na X in CME ter ICE poslal sporočilo, naj se »jebejo. Živio HYPE.«

V preteklih komentarjih glede makroekonomsko pogojenih skokov v obsegu trgovanja z nafto je Hayes opozoril, da platforme, kot je Hyperliquid, predstavljajo finančno evolucijo. Zagovorniki kriptovalut so se strinjali z njegovim mnenjem in trdili, da se prava manipulacija cen nafte med geopolitičnimi konflikti dogaja za zaprtimi vrati tradicionalnih trgovalnih mest, ne pa v javnih, preglednih knjigah.

Drugi komentatorji iz panoge so se strinjali z mnenjem, da TradFi vse bolj »uporablja regulacijo kot orožje« za dušenje inovacij. Navezali so se na prejšnje poskuse globalnih borz, da bi omejile tokenizirane delnice, in opozorili, da se vzorec, v katerem se uveljavljeni akterji poskušajo z zakonodajo znebiti decentraliziranih konkurentov, pospešuje.

Po objavi poročila je token Hyperliquida, HYPE, ki je ob novici o sodelovanju med Coinbase in Circle poskočil za 17 %, do 16. maja ob 3:05 zjutraj po vzhodnoameriškem času padel s približno 46 dolarjev na najnižjo vrednost 41,49 dolarjev. Padec za skoraj 9 % je tržno kapitalizacijo HYPE-a znižal s skoraj 11 milijard dolarjev na 9,9 milijarde dolarjev.