Skupina Startale sa spojila so spoločnosťami SBI a DigiFT s cieľom tokenizovať akciový fond v hodnote 1,3 miliardy dolárov pomocou stablecoinu JPYSC

Preklenutie medzery na digitálnych kapitálových trhoch

Skupina SBI, DigiFT a skupina Startale oznámili spoločnú iniciatívu, ktorá demonštruje, ako môže JPYSC, stabilná mena založená na dôvere a viazaná na japonský jen, podporovať celý životný cyklus tokenizovaných cenných papierov. Úspešné testy proof-of-concept (PoC), vykonané v testovacom prostredí siete Ethereum, predviedli okamžité zúčtovanie upísania tokenizovaných fondov a automatizované vyplácanie dividend priamo v reťazci.

Cieľom spoločnej iniciatívy je vyriešiť pretrvávajúce úzke miesto v oblasti digitálnych aktív. Hoci tokenizované reálne aktíva (RWA) zaznamenali rýchly rast, skutočné peňažné zúčtovania a výplaty dividend za tieto aktíva sa zvyčajne stále spoliehajú na tradičnú, pomalšiu bankovú infraštruktúru. Integráciou JPYSC ako regulovanej zúčtovacej vrstvy spoločnosti demonštrovali, ako môžu digitálne kapitálové trhy dosiahnuť takmer okamžitú konečnosť zúčtovania a nepretržité, automatizované operácie.

V rámci tejto iniciatívy spoločnosti SBI Group a DigiFT pracujú na tokenizácii fondu SBI Japan High Dividend Equity Fund. Tento fond, ktorý spravuje spoločnosť SBI Asset Management, patrí medzi popredné japonské stratégie v oblasti verejných akcií s aktívami pod správou v hodnote približne 1,3 miliardy USD (200 miliárd jenov).

Partneri uskutočnili dve odlišné demonštrácie nezávislé od konkrétnej štruktúry, aby preukázali schopnosti JPYSC. Prvá skúška ukázala, ako by stabilná mena mohla obísť tradičné viacdňové zúčtovacie cykly, čím by umožnila takmer okamžitú konečnosť pri upisovaní podielov vo fonde, čím by sa znížilo riziko protistrany a zvýšila kapitálová efektívnosť. Druhý test využil inteligentné zmluvy na automatický výpočet a distribúciu dividend priamo do peňaženiek oprávnených držiteľov tokenov hneď po finalizácii registra distribúcie.

„Hoci odvetvie správy aktív dosiahlo významný pokrok v znižovaní nákladov na ETF a podielové fondy, v trhovej infraštruktúre podporujúcej obchodovanie, zúčtovanie a distribúciu stále existuje značný priestor na zlepšenie,“ uviedol Tomoya Asakura, generálny riaditeľ spoločnosti SBI Global Asset Management. Asakura dodal, že tieto technológie by mohli zefektívniť prevádzku, zlepšiť skúsenosti investorov a posilniť globálnu konkurencieschopnosť japonských kapitálových trhov.

Táto iniciatíva predstavuje jeden z prvých prípadov v Ázii, keď bol testnetový token reprezentujúci regulovanú stabilnú menu v japonských jenoch integrovaný do primárneho zúčtovania aj do sekundárnej distribúcie výnosov.

„Budúcnosť kapitálových trhov bude presahovať jednoduchú tokenizáciu aktív,“ uviedol Sota Watanabe, generálny riaditeľ spoločnosti Startale Group. „Tento dôkaz koncepcie demonštruje, ako môžu regulované stabilné coiny, ako je JPYSC, poháňať všetko od okamžitého zúčtovania až po programovateľnú distribúciu dividend, čím sa vytvárajú základy pre efektívnejší, transparentnejší a interoperabilnejší finančný systém.“

Zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti DigiFT Henry Zhang zdôraznil, že interoperabilita je kľúčová pre rozšírenie inštitucionálnej tokenizácie. „Tento dôkaz koncepcie ukazuje, ako sa regulované stabilné kryptomeny, ako je JPYSC, môžu priamo zapojiť do prevádzkového modelu tokenizovaných fondov riadených správcami,“ uviedol Zhang.

Do budúcnosti plánujú tieto tri firmy preskúmať integráciu tokenizovaných japonských akcií s inštitucionálnymi platformami decentralizovaného financovania (DeFi). Zvažuje sa spolupráca s partnermi v ekosystéme, ako sú Morpho a Gauntlet, s cieľom otestovať pokročilé prípady použitia, vrátane úverov zabezpečených kolaterálom a programovateľnej správy aktív v reťazci v rámci regulovaných rámcov.