Morgan Stanley pridáva fond stabilných kryptomien po spustení bitcoinového ETF

Kľúčové body:

• Morgan Stanley zaviedol fond na podporu emitentov stabilných mincí, ktorí potrebujú investičné riešenia v súlade s predpismi a s likvidnými rezervami.
• Rast stablecoinov vedie Morgan Stanley k rozšíreniu stratégie v oblasti digitálnych aktív a ponuky infraštruktúry inštitucionálnej likvidity.
• Iniciatívy v oblasti tokenizácie ukazujú, že Morgan Stanley posúva integráciu blockchainu do produktov treasury a platforiem pre investovanie do kryptomien.

Fond stabilných mincí Morgan Stanley sa zameriava na inštitucionálny dopyt po rezervách

Morgan Stanley Investment Management oznámil 23. apríla spustenie Stablecoin Reserves Portfolio (MSNXX), vládneho peňažného trhu. Produkt je súčasťou trustu Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds. Je navrhnutý tak, aby spĺňal požiadavky na investovanie do rezerv stablecoinov podľa zákona GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins).

Fred McMullen, spoluriaditeľ oddelenia globálnej likvidity v spoločnosti Morgan Stanley Investment Management, povedal:

„Sme radi, že môžeme na trh priniesť nové investičné riešenie, ktoré sa snaží reagovať na potreby emitentov stablecoinov.“

Portfólio rezerv stabilných mincí poskytuje emitentom platobných stabilných mincí vhodnú možnosť peňažného trhu na investovanie požadovaných rezerv, ktoré kryjú nesplatené platobné stabilné mince. Fond sa zameriava na zachovanie kapitálu, dennú likviditu a maximálny bežný výnos pri zachovaní stabilnej čistej hodnoty aktív 1,00 USD. Aktíva alokuje výlučne do hotovosti, amerických pokladničných poukážok, zmeniek a dlhopisov so splatnosťou 93 dní alebo menej. Zahŕňa tiež určité jednodňové repo dohody zabezpečené cennými papiermi amerického ministerstva financií alebo hotovosťou. McMullen zdôraznil rast v tomto sektore a poukázal na nárast počtu emitentov stabilných mincí a rastúci objem aktív držaných v stabilných minciach.

Tokenizácia a stratégia ETF pre bitcoiny rozširujú tlak na digitálne aktíva

Amy Oldenburgová, vedúca stratégie digitálnych aktív v spoločnosti Morgan Stanley, zdôraznila rozširovanie prístupu k riešeniam digitálnych investícií v celej spoločnosti. Poukázala na snahu vyvinúť nové spôsoby spolupráce s emitentmi stabilných mincí ako súčasť širšej modernizácie finančnej infraštruktúry. Cieľom tejto iniciatívy je zlepšiť skúsenosti inštitucionálnych klientov a zároveň podporovať vyvíjajúce sa trhové štruktúry. Portfólio rezerv stabilných mincí dopĺňa súčasnú stratégiu spoločnosti v oblasti digitálnych aktív. V apríli spoločnosť Morgan Stanley Investment Management tiež uviedla na trh svoj prvý produkt obchodovaný na burze kryptomien, Morgan Stanley Bitcoin Trust, ktorý sa snaží sledovať výkonnosť bitcoinu.

Spoločnosť tiež začiatkom tohto roka posunula iniciatívy v oblasti tokenizácie. V rámci svojho portfólia štátnych cenných papierov zaviedla akcie triedy DAP, určené na účasť v iniciatíve BNY v oblasti tokenizácie zrkadlených záznamov. Tieto akcie sú dostupné prostredníctvom platforiem BNY LiquidityDirect a Digital Asset, pričom ich hodnoty sú reprezentované na blockchainu, zatiaľ čo oficiálne záznamy naďalej spravuje BNY. McMullenová uviedla:

„Hoci sa ešte nachádzame v počiatočnej fáze, tieto nedávne uvedenia produktov na trh symbolizujú náš záväzok vyvíjať relevantné a včasné riešenia, ktoré môžu reagovať na meniace sa potreby investorov na čoraz viac digitalizovanom trhu.“

Portfólio rezerv stabilných mincí nadväzuje na snahy o rozšírenie ponuky digitálnych aktív a uspokojenie inštitucionálneho dopytu.

Toto uvedenie nasledovalo po debute Morgan Stanley Bitcoin Trust, produktu obchodovaného na burze, ktorý sleduje výkonnosť BTC. Produkt mal sponzorský poplatok 0,14 % a používal referenčnú sadzbu Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate. Prominentný finančný poradca Ric Edelman uviedol, že 16 000 finančných poradcov spoločnosti Morgan Stanley by mohlo podporiť nové toky kryptomien prostredníctvom stratégie ETF spoločnosti, čím zdôraznil, ako môže prístup poradcov ovplyvniť distribúciu. Štruktúra poplatkov tiež zabezpečila produktu konkurencieschopné postavenie v segmente bitcoinových ETF, keďže spoločnosti naďalej prispôsobujú svoju ponuku v dôsledku meniaceho sa dopytu investorov a rastúcej účasti na trhu.