Kto ovláda systém: Od bitcoinu po umelú inteligenciu – súboj o moc sa presúva mimo hlavného prúdu

Tento článok bol prvýkrát uverejnený v časopise The Energy Mag. Pôvodný článok si môžete prečítať tu. Časopis The Energy Mag (predtým The Miner Mag) prináša správy, údaje a postrehy o prepojení medzi energetikou, výpočtovou technikou a trhmi.

V prvej časti tejto série sme sa venovali základnej myšlienke: ťažba bitcoinu nikdy nebola len o digitálnej mene. Bola navrhnutá ako dlhodobý energetický systém fungujúci na základe plánu dodávok, ktorý sa rozprestiera na viac ako jedno storočie.

V druhej časti sme preskúmali, prečo tento systém nie je výsadou len bitcoinu. Moderné dátové centrá umelej inteligencie sú postavené na rovnakom fyzickom základe – čipy, energia, chladenie a infraštruktúra – ktoré všetko spolupracujú na premene elektrickej energie na ťažbu bitcoinu a spracovanie umelej inteligencie vo veľkom meradle.

Rozmach umelej inteligencie exponenciálne zvýšil dopyt, čo si vyžaduje špičkovú infraštruktúru a vysokoúčinné technológie na podporu odolnosti elektrickej siete, čo v konečnom dôsledku mení spôsob, akým sa buduje digitálna budúcnosť.

V celom technologickom sektore sa vývojári čoraz viac odkláňajú od tradičnej závislosti na elektrickej sieti a zabezpečujú si elektrinu priamo prostredníctvom špecializovaných energetických aktív. Tento prístup „prineste si vlastnú energiu“ môže pôsobiť v kontexte umelej inteligencie ako novinka, ale ide o stratégiu, ktorú ťažiari bitcoinu zdokonaľujú už roky.

Tento druh vertikálnej integrácie sa stal charakteristickým rysom odvetvia ťažby bitcoinu. Keď spoločnosti začali expandovať na nové trhy, vrátane Spojených štátov, snažili sa identifikovať existujúcu infraštruktúru. Táto vlna expanzie sa však nezastavila pri dátových centrách – rozširuje sa aj na samotnú energiu, keďže prevádzkovatelia sa snažia zlepšiť spoľahlivosť, udržateľnosť a cenovú dostupnosť dodávok energie prostredníctvom priameho vlastníctva a partnerstiev s energetickými spoločnosťami.

Táto tretia časť nadväzuje na tento vývoj. Ak ťažba bitcoinu a dátové centrá umelej inteligencie zdieľajú ten istý základný systém, ďalšou otázkou je, ako sa v ňom spoločnosti pozicionujú. Výsledkom je spektrum obchodných modelov – od outsourcingu až po úplnú vertikálnu integráciu.

Čím väčšiu časť tohto reťazca spoločnosť kontroluje, tým je kapitálovo náročnejšia a tým viac ovplyvňuje svoje náklady, výkonnosť a v konečnom dôsledku aj svoje výnosy.

Je však dôležité poznamenať, že táto štruktúra nie je statická – rovnako ako spoločnosti, ktoré v nej pôsobia.

Keďže ťažba bitcoinu a dátové centrá umelej inteligencie škálujú na tej istej základnej infraštruktúre, hranica medzi ich obchodnými modelmi sa začína stierať. Tieto dva zdanlivo odlišné odvetvia sa čoraz viac stávajú jedným spoločným systémom, v ktorom sa zainteresované strany pohybujú v reálnom čase.

Vstupný bod: nasadenie s nízkymi investíciami do aktív

Na najzákladnejšej úrovni sa účasť na ťažbe bitcoinu aj na výpočtoch umelej inteligencie začína nasadením hardvéru.

V prípade ťažby bitcoinu to znamená vlastniť ASIC zariadenia – špecializované čipy určené na vykonávanie jednej úlohy – a umiestniť ich do zariadení prevádzkovaných inými subjektmi na generovanie bitcoinu. V prípade výpočtov umelej inteligencie je ekvivalentom nasadenie grafických procesorov (GPU) do dátových centier, kde sa používajú na trénovanie modelov a spracovávanie pracovných úloh pre zákazníkov.

V oboch prípadoch spoločnosti vlastnia stroje, ale nie infraštruktúru.

Túto infraštruktúru poskytujú prevádzkovatelia kolokácie, ktorí dodávajú energiu, chladenie a fyzický priestor na prevádzku výpočtov vo veľkom meradle. V minulosti sa to považovalo za podpornú funkciu. Stále viac sa to však stáva jednou z najdôležitejších častí podnikania.

Kolokácia už nie je len o hostovaní strojov – ide o zhodnocovanie energie a infraštruktúry.

V oblasti ťažby bitcoinu je tento model v odvetví zakorenený už dlho. Spoločnosti ako ABTC nasadili ťažiarov hostovaných prostredníctvom prevádzkovateľov nadradenej infraštruktúry, ako je Hut 8 (NASDAQ: HUT), zatiaľ čo iné, ako napríklad Cango, prevádzkujú flotily hostované v zariadeniach spravovaných spoločnosťou Bitmain. V každom prípade definuje obchodný model oddelenie vlastníctva hardvéru od prevádzky infraštruktúry.
Tá istá štruktúra sa teraz objavuje aj v oblasti umelej inteligencie.

Spoločnosti ako Fluidstack nasadzujú GPU klastre prostredníctvom partnerstiev s poskytovateľmi infraštruktúry, vrátane Cipher a TeraWulf, pričom využívajú existujúce lokality pripojené k elektrickej sieti na obsluhu pracovných úloh umelej inteligencie bez toho, aby vlastnili príslušné zariadenia. Bitdeer (NASDAQ: BTDR) aktívne rozvíja kolokačné kapacity pre umelú inteligenciu vo veľkom meradle, vrátane plánovaného zariadenia s výkonom 180 MW v Tydale v Nórsku, o ktorom momentálne prebiehajú rokovania s potenciálnym nájomcom.

Vzhľadom na to, že dopyt po umelej inteligencii rastie a energia sa stáva limitujúcim faktorom, infraštruktúra s existujúcim prístupom k elektrickej sieti nadobúda čoraz väčšiu hodnotu. Mnohé lokality, ktoré boli pôvodne vybudované na ťažbu bitcoinu, sú teraz v ideálnej pozícii na podporu pracovných úloh umelej inteligencie a v priebehu času sa očakáva, že rastúci podiel týchto zariadení – najmä v USA a Európe – prejde na aplikácie umelej inteligencie a vysokovýkonného výpočtového výkonu.

V tomto zmysle už kolokácia nie je len vstupným bodom do celého reťazca.

Stáva sa mostom medzi dvoma odvetviami – spája energetiku, infraštruktúru a dopyt po výpočtovom výkone do jedného, neustále sa vyvíjajúceho systému.

Kontrola infraštruktúry

Ako spoločnosti postupujú v rámci stacku, ďalším krokom je vlastnenie samotného fyzického prostredia.
V tejto fáze spoločnosti už len nenainštalujú hardvér. Namiesto toho, aby sa spoliehali na hosting tretích strán, prevádzkovatelia budujú alebo nadobúdajú vlastné zariadenia, vrátane dátových centier, rozvodní a chladiacich systémov.

Táto zmena výrazne mení prevádzku. Vlastníctvo infraštruktúry umožňuje prevádzkovateľom kontrolovať náklady na energiu, optimalizovať výkon a znížiť závislosť od externých poskytovateľov.
Hodnota infraštruktúry však čoraz viac nespočíva len v budovách – spočíva v energetických pripojeniach, ktoré sú s nimi spojené.
Táto dynamika sa teraz prejavuje v priemyselných aktívach, ktoré boli kedysi považované za zastarané, čo umožňuje spoločnostiam premeniť nevyužité zariadenia na výkonné motory rastu.

Spoločnosti ako Alcoa začali zvažovať predaj nevyužívaných areálov hliníkových huti firmám zaoberajúcim sa digitálnymi aktívami, ako je NYDIG, zatiaľ čo Century Aluminum predala zariadenie v Kentucky spoločnosti TeraWulf, ktorá sa teraz orientuje na umelú inteligenciu a vysokovýkonné výpočty.

Mnohé z týchto závodov čelili zatvoreniu v dôsledku postupného presunu dobre platených pracovných miest v priemysle do iných krajín. Majú však jednu kľúčovú spoločnú črtu: sú už vo veľkom meradle pripojené k energetickej sieti.
Toto prepojenie – často najťažšia a najpomalšia časť budovania novej infraštruktúry – sa zrazu stalo cenným aktívom samo osebe.

V dôsledku toho zariadenia pôvodne postavené pre ťažký priemysel nachádzajú druhý život ako výpočtová infraštruktúra, prispôsobená na podporu ťažby bitcoinu aj úloh umelej inteligencie. To prináša späť do Spojených štátov kľúčové technické pozície, obnovuje kľúčovú infraštruktúru, a urýchľuje pozíciu krajiny ako globálneho lídra v oblasti technológií a inovácií.

V tomto prostredí už vlastníctvo infraštruktúry nie je len o riadení prevádzky. Ide o zabezpečenie prístupu k energetickým systémom, ktoré zvládnu rastúci dopyt a zároveň podporujú celkovú odolnosť.

Prineste si vlastnú energiu

Ale aj tento fond infraštruktúry pripojenej k sieti je obmedzený.
Počet priemyselných lokalít s existujúcimi vysokokapacitnými prepojeniami je konečný a veľká časť z nich už bola identifikovaná alebo preorientovaná veľkými priemyselnými odvetviami. Ako sa zrýchľuje spotrebiteľský dopyt po výpočtovom výkone – najmä zo strany umelej inteligencie – rozsah potrebnej energie si vyžaduje riešenia na udržanie odolnosti siete pri nasadzovaní nových technologických riešení.

Inými slovami, obmedzenie už nespočíva len v tom, kde infraštruktúra existuje. Ide o to, či samotná energetická sieť dokáže držať krok. Tento tlak teraz núti k širšej zmene.
Na hlavných energetických trhoch čelia prevádzkovatelia novej realite: pripájanie veľkých záťaží do siete sa stáva zložitejším a čoraz neistejším. V dôsledku toho regulátori začínajú prehodnocovať spôsob, akým sú veľkí spotrebitelia energie integrovaní do systému.

V regiónoch ako PJM a ERCOT už prevádzkovatelia sietí začali prispôsobovať svoje rámcové podmienky v reakcii na rastúci dopyt zo strany dátových centier a iných užívateľov s vysokým odberom. Objavujú sa nové pravidlá a návrhy, ktoré majú regulovať spôsob pripojenia dátových centier s veľkým odberom k sieti, rozdelenie nákladov a udržanie spoľahlivosti uprostred rýchlo rastúceho dopytu.
Aby tieto výzvy riešili, čoraz viac prevádzkovateľov sa úplne odkláňa od siete.

Jasným príkladom tohto prístupu je partnerstvo medzi spoločnosťami Amazon a Talen Energy, kde sa infraštruktúra dátových centier vyvíja súbežne s kapacitou jadrovej výroby. Hoci AWS nevlastní energetické zariadenia priamo, táto štruktúra efektívne zosúlaďuje výpočtový výkon so špecializovaným dodávateľom energie – čo odzrkadľuje ten istý princíp, na ktorom už dlho fungujú operácie ťažby bitcoinu.

Pri ťažbe bitcoinu to už dlho zahŕňa umiestňovanie zariadení v blízkosti nevyužitých zdrojov energie. Spoločnosti ako New West Data spaľujú plyn z ropných vrtov a túto energiu využívajú na napájanie zariadení na ťažbu bitcoinu, čím získavajú dodatočný príjem. V roku 2020 sa Greenidge Generation stala prvou elektrárňou, ktorá sa priamo zapojila do ťažby bitcoinu, čím oživila zariadenie, ktoré by inak bolo odstavené kvôli nedostatku konkurencieschopnosti na energetickom trhu.

V oblasti výpočtov umelej inteligencie sa objavuje podobný model. Vývojári dátových centier čoraz častejšie nadväzujú partnerstvá s zariadeniami na výrobu energie – vrátane zariadení na zemný plyn, jadrových elektrární a, čo je najdôležitejšie, zariadení na výrobu energie z obnoviteľných zdrojov – alebo ich priamo budujú vedľa nich.
Tento model „prineste si vlastnú energiu“ mení elektrinu z nákladového centra na strategickú výhodu. Umožňuje prevádzkovateľom stabilizovať ceny, zabezpečiť dostupnosť a zosúladiť výpočtovú kapacitu s dodávkami energie.

V oblasti ťažby bitcoinu sa táto evolúcia odohráva už roky a stále rastie.

Jasným príkladom je spoločnosť Bitfarms. Spoločnosť v minulosti fungovala ako samostatný ťažobný podnik, vlastnila infraštruktúru a využívala vlastný výpočtový výkon. Avšak akvizíciou spoločnosti Stronghold sa Bitfarms posunula smerom k výrobe energie a získala priamu kontrolu nad energetickými aktívami. Neskôr sa premenovala na Keel Infrastructure, čo signalizovalo širší prechod od čistej ťažby bitcoinu k modelu, ktorý dokáže podporovať umelú inteligenciu a výpočtové úlohy s vysokým výkonom.
V podstate si bitcoinové spoločnosti budujú odborné znalosti, aby mohli napájať dopyt po technológiách budúcnosti, vrátane umelej inteligencie.

Úplná vertikálna integrácia

Pre niektorých prevádzkovateľov nie je ani prevzatie vlastníctva energie konečným krokom.

Na najvyššom konci spektra môžu spoločnosti kontrolovať takmer každú zložku výpočtového systému: výrobu energie, infraštruktúru, nasadenie hardvéru a dokonca aj návrh čipov.

V oblasti výpočtov umelej inteligencie sa hyperscaleri (ako Amazon Web Services, Microsoft a Google) začínajú uberať rovnakým smerom – vyvíjajú vlastné čipy, zabezpečujú dlhodobé dodávky energie a budujú rozsiahle areály dátových centier prispôsobené ich pracovným zaťaženiam. V ťažbe bitcoinu už tento model nie je len teoretický. Už nadobúda konkrétnu podobu.

Spoločnosť Canaan, najstarší návrhár ASIC čipov pre Bitcoin so svojou značkou Avalon, sa rozšírila z oblasti hardvéru na prevádzku vlastnej ťažobnej infraštruktúry. V posledných rokoch rozšírila svoj vlastný výpočtový výkon nasadením vlastných strojov na miestach, ktoré kontroluje priamo alebo prostredníctvom spoločných podnikov. Začiatkom tohto roka Canaan túto stratégiu prehĺbil získaním 49 % podielu spoločnosti Cipher Digital v texaských spoločných podnikoch s WindHQ, výrobcom elektrickej energie z vetra, čím posunul svoju expozíciu ďalej proti prúdu v reťazci.

Podobnú trajektóriu možno pozorovať aj u spoločnosti Bitdeer. Spoločnosť, ktorá sa pôvodne zameriavala na cloud mining a vlastné operácie, postupne rozšírila svoju kontrolu nad infraštruktúrou a zvýšila svoj exkluzívny výpočtový výkon na približne 70 EH/s. Vstúpila tiež do oblasti výroby elektrickej energie, vrátane akvizície pozemkov a licencie na povolenú elektráreň s výkonom 101 MW v Kanade, čím ďalej integrovala energetiku do svojho prevádzkového modelu.

Zároveň sa Bitdeer horizontálne rozširuje do oblasti spracovania umelej inteligencie. Spoločnosť začala nasadzovať vlastnú infraštruktúru GPU pre cloudové služby umelej inteligencie a zároveň skúma možnosti kolokácie vysokovýkonných výpočtov s nájomcami.

Táto dvojitá expanzia – smerom nahor v reťazci do oblasti energetiky a naprieč do pracovných úloh umelej inteligencie – ilustruje, ako sa začínajú stierať hranice medzi ťažbou bitcoinu a infraštruktúrou dátových centier. Na tejto úrovni už cieľom nie je len efektívnosť. Je to prístup.

Operátori môžu prostredníctvom prevádzkovania každej vrstvy stacku optimalizovať výkon od začiatku do konca, znížiť vystavenie vonkajším obmedzeniam a definovať svoje vlastné limity kapacity.
Hoci dnes túto pozíciu plne zaujíma len málo spoločností, smer vývoja je jasný. Čím viac sa operátori približujú k úplnej integrácii, tým viac sa menia z používateľov kľúčovej energetickej a digitálnej infraštruktúry na jej tvorcov.

Rovnaká štruktúra, odlišné pozície

Z tohto porovnania nevyplýva príbeh dvoch oddelených odvetví, ale jedného spoločného systému s viacerými bodmi účasti.
Bitcoinové ťažobné farmy a dátové centrá umelej inteligencie sa líšia svojimi pracovnými zaťaženiami a zákazníkmi. Štrukturálne však fungujú na rovnakom kontinuu vlastníctva – od nasadenia s nízkymi investíciami do aktív cez vlastníctvo infraštruktúry, zabezpečenie energie priamo až po úplnú vertikálnu integráciu.

Ešte dôležitejšie je, že tieto pozície nie sú nemenné. Spoločnosti sa neustále preorientovávajú – posúvajú sa nahor v reťazci, aby získali kontrolu, alebo cez neho, aby zachytili nové zdroje spotrebiteľského dopytu. Táto dynamika posilnila prístup k koexistencii bitcoinu a umelej inteligencie: zabezpečiť si zmluvu na dodávku značného množstva energie a okamžite ju zmonetizovať pomocou vlastnej ťažobnej kapacity bitcoinu, pričom sa infraštruktúra plynule prispôsobí na kolokáciu výpočtov umelej inteligencie s vyššou maržou.

Ťažiari bitcoinu z nutnosti začali riešiť tieto problémy už skôr, a spoločnosti zaoberajúce sa umelou inteligenciou teraz prichádzajú k rovnakým záverom. Kľúčovým rozdielom už nie je samotný systém, ale to, ako sa každá spoločnosť rozhodne postupovať.

V ďalšej časti pôjdeme ešte o krok ďalej: Ako sa tieto modely začínajú zbližovať – a čo to znamená pre budúcnosť energetiky, výpočtovej techniky a kapitálu.

Tento článok bol prvýkrát uverejnený v časopise The Energy Mag. Pôvodný článok si môžete prečítať tu. Časopis The Energy Mag (predtým The Miner Mag) prináša správy, údaje a postrehy o prepojení medzi energetikou, výpočtovým výkonom a trhmi.