UBS прогнозирует широкий рост цен на сырьевые товары, поскольку инвесторы страхуются от неопределенности, связанной с Ираном

UBS отмечает эскалацию конфликта с Ираном, но прогнозирует более сильный рост цен на сырьевые товары в 2026 году

2 марта инвестиционный отдел UBS (CIO) опубликовал ежедневный обзор под названием «Эскалация напряженности между США и Ираном усиливает геополитические риски». CIO занимается предоставлением финансовым консультантам банка по управлению активами и их клиентам аналитики рынка и практических рекомендаций.

В отчете подчеркивается, что волатильность рынка возросла после того, как 28 февраля США и Израиль нанесли совместные авиаудары по Ирану, что вызвало обмен ракетными ударами по всему региону, нарушение воздушного пространства в Персидском заливе и резкие колебания цен на нефть, золото и акции. Президент Дональд Трамп предупредил, что атаки «будут продолжаться без перерыва в течение недели или столько, сколько будет необходимо», одновременно продемонстрировав открытость к потенциальным переговорам с новым иранским руководством. Нефть марки Brent ненадолго поднялась выше 82 долларов за баррель, а затем опустилась до 78,6 доллара, золото приблизилось к рекордным уровням, а фьючерсы на акции показали снижение, поскольку инвесторы переоценили риски.

UBS Chief Investment Office написал:

«Наш базовый сценарий по-прежнему предполагает, что глобальные поставки энергоресурсов будут нарушены лишь на короткий срок».

«Мы ожидаем, что любой первоначальный рост цен на нефть будет, по крайней мере частично, обращен вспять, как только станет ясно, что перебои в поставках носят временный характер, критически важная нефтяная инфраструктура не разрушена, а необходимость в продолжении военных действий исчезает», — добавляется в отчете. «В этом сценарии рынки могут быть волатильными в течение ближайших недель, но впоследствии, вероятно, начнут вновь фокусироваться на положительных фундаментальных показателях мировой экономики. Это будет соответствовать влиянию большинства геополитических потрясений в новейшей истории».

UBS добавил: «Тем не менее, начало ударов действительно увеличивает вероятность нашего пессимистического сценария, при котором длительные перебои с поставками энергоресурсов начинают оказывать более сильное влияние на мировую экономику и рынки. Такие негативные последствия наблюдались после войны Судного дня в 1973 году и после начала войны между Россией и Украиной в 2022 году». Далее они отметили: «Наш базовый сценарий заключается в том, что Иран не сможет нарушить поставки энергоресурсов на длительный период, учитывая ухудшение военного потенциала страны, значительное военное присутствие США в регионе и собственную потребность в экспорте», одновременно предупреждая, что «риск более длительного и разрушительного конфликта остается возможным».

Стратег видит риск обратного движения цен на золото и нефть после ударов по Ирану

Удары США и Израиля по Ирану могут вызвать разворот цен на золото и нефть по мере исчезновения военной премии, что будет сигнализировать о пике 2026 года и облегчении рисковых активов, Bloomberg read more.

Читать

Стратег видит риск обратного движения цен на золото и нефть после ударов по Ирану

Удары США и Израиля по Ирану могут вызвать разворот цен на золото и нефть по мере исчезновения военной премии, что будет сигнализировать о пике 2026 года и облегчении рисковых активов, Bloomberg read more.

Читать

Стратег видит риск обратного движения цен на золото и нефть после ударов по Ирану

Читать

Удары США и Израиля по Ирану могут вызвать разворот цен на золото и нефть по мере исчезновения военной премии, что будет сигнализировать о пике 2026 года и облегчении рисковых активов, Bloomberg read more.

«Мы видим дальнейший потенциал роста для широкого спектра сырьевых товаров в 2026 году, в первую очередь благодаря нашему позитивному прогнозу по металлам».

Банк также подчеркнул преимущества диверсификации, написав: «Мы также считаем, что умеренное вложение в золото, составляющее до среднего однозначного процента от общего объема активов, может усилить диверсификацию и защитить от геополитических рисков». UBS оценивает, что 10-процентное повышение цен на бензин изначально приведет к росту общей инфляции по индексу личных потребительских расходов (PCE) в США примерно на 0,2 процентного пункта, что окажет ограниченное влияние на базовую инфляцию, и считает, что регионы-импортеры нефти, такие как Европа и Азия, будут подвержены большему риску, чем США. Исторически геополитические потрясения, как правило, оказывали на рынки лишь временное давление, если только они не перерастали в более широкие экономические потрясения, что усиливает аргументы в пользу диверсификации портфелей по акциям, сырьевым товарам, инструментам с фиксированным доходом, валютам и альтернативным активам.

Часто задаваемые вопросы 🧭

• Как, по мнению UBS, цены на нефть отреагируют на конфликт между США и Ираном?
  UBS ожидает, что любой первоначальный скачок цен на нефть частично сгладится, если перебои с поставками окажутся временными.
• Почему UBS рекомендует сейчас инвестировать в сырьевые товары?
  UBS видит дальнейший потенциал роста широкого спектра сырьевых товаров, особенно металлов, и рассматривает их как средство хеджирования геополитических рисков.
• Какую роль играет золото в портфельной стратегии UBS?
  UBS считает, что умеренная доля золота в портфеле может повысить его диверсификацию и защитить его от геополитических потрясений.
• Какие регионы подвергаются наибольшему экономическому риску в связи с ростом цен на нефть?
  Регионы-импортеры нефти, такие как Европа и Азия, считаются более уязвимыми, чем США.