Том Ли: FOMO в золоте и серебре готовит следующую ротацию в криптовалюты

Том Ли предупреждает, что FOMO на золото и серебро истощает кредитный рычаг криптовалюты перед следующим скачком биткоина

Ротация капитала между классами активов может искажать краткосрочные ценовые сигналы, не изменяя долгосрочные тренды. Управляющий партнер и глава отдела исследований Fundstrat Global Advisors Том Ли исследовал эту динамику на CNBC 26 января, описав, как сильный спрос на золото и серебро может временно оказывать давление на производительность криптовалюты.

«Я думаю, часть этого носит механический характер, как вы знаете, когда золото и серебро растут, и предположим, что люди используют маржу или опционы, тогда они используют мощность, которая могла бы быть использована для покупки других рисковых активов, будь то Mag 7 или криптовалюты», — подробно объяснил Ли. «Но поскольку криптовалюта изначально разрядена, то это будет более ощутимо в криптовалютной сфере». Он описал, как балансовые отчеты инвесторов становятся ограниченными, когда кредитные рычаги направляются в драгоценные металлы, ограничивая воздействие в других направлениях. Глава отдела исследований Fundstrat добавил:

«Пока золото и серебро растут, возникает FOMO к покупке их вместо криптовалют.»

Ли далее объяснил, что криптовалюты обычно получают выгоду от ослабления доллара и снижения ставок Федеральной резервной системы, но вектор роста, основанный на кредитном рычаге, отсутствует, так как отрасль уже разрядилась, что снижает краткосрочные перспективы повышения, несмотря на иначе благоприятные макроэкономические условия.

Читайте далее: Том Ли удваивает ставку на $250,000 для цены биткоина к 2026 году

Комментируя переход к драгоценным металлам, Ли охарактеризовал сильные показатели золота и серебра как сигнал упреждающий, а не негативный для рынков криптовалюты, указывая на повторяющиеся паттерны, наблюдаемые в предыдущих рыночных циклах. Он заявил:

«Когда золото и серебро делают паузу, тогда и в прошлом это приводило к скачку биткоина и эфириума впоследствии.»

Он описал, как биткоин и эфириум исторически отставали в периоды, когда капитал концентрировался в драгоценных металлах, но затем ускорялись, когда эти сделки теряли импульс. Он охарактеризовал текущую дивергенцию как согласующуюся с более ранними циклами, где ликвидность, кредитный рычаг и настроение инвесторов постепенно приходят в соответствие. Когда сделки с драгоценными металлами становятся переполненными, Ли охарактеризовал ситуацию как такую, которая исторически предшествовала возобновлению силы на рынках криптовалюты, а не сигнализировала о снижении основного спроса.

FAQ ⏰

• Почему рост цен на золото и серебро может давить на криптовалюту в краткосрочной перспективе?
  Капитал и кредитный рычаг смещаются в сторону драгоценных металлов, ограничивая емкость балансов для криптовалют.
• Какую роль играет разрядка в производительности криптовалютного рынка?
  Разряженная криптовалютная индустрия снижает краткосрочные перспективы повышения, даже если макроэкономические условия кажутся поддерживающими.
• Как Том Ли видит силу золота и серебра относительно биткоина и эфириума?
  Он видит силу металлов как опережающий индикатор, который часто предшествует скачкам криптовалют.
• Какую историческую закономерность подчеркивает Ли между металлами и криптовалютой?
  Биткоин и эфириум обычно отстают вначале, затем резко растут, когда импульс золота и серебра снижается.