Компания Ripple представила проект протокола кредитования XRPL, призванного стандартизировать процесс предоставления институциональных кредитов под залог токенизированных активов, при этом сохраняя процесс оценки кредитоспособности за пределами блокчейна. Проект ориентирован на такие рынки, как казначейские ценные бумаги, стейблкоины и частное кредитование.
Ripple представляет предложение по протоколу кредитования на XRPL для институционального кредитования в блокчейне
АВТОР
ПОДЕЛИТЬСЯ
Основные выводы
- Предлагаемый протокол кредитования XRPL будет обеспечивать обработку платежей по кредитам и их отслеживание в блокчейне, при этом решения об одобрении кредитов будут приниматься вне него.
- Это позволит институциональным участникам использовать цифровые версии активов в качестве оборотного капитала на различных рынках.
- Прежде чем план сможет быть реализован, он должен получить одобрение валидаторов сети.
Предложение по XRPL отделяет принятие кредитных решений от их исполнения в блокчейне
Предлагаемый протокол кредитования XRPL создаст стандартизированную кредитную инфраструктуру для учреждений, использующих токенизированные активы в реестре XRP (XRPL). Эта структура, подробно описанная компанией Ripple 29 июня, оставляет решения по андеррайтингу и соблюдению нормативных требований вне цепочки, в то время как обслуживание кредитов, погашение, начисление процентов и механизмы дефолта будут осуществляться в цепочке.
Токенизированные активы уже могут перемещаться между блокчейн-сетями, однако возможности финансирования под залог этих активов по-прежнему ограничены. Предложение ориентировано на кредитные рынки казначейских ценных бумаг, фондов денежного рынка, стейблкоинов, сырьевых товаров, частного кредитования и других инструментов в цепочке, которые учреждения могут использовать в качестве оборотного капитала.
Компания Ripple написала:
«Протокол кредитования XRPL построен на простом принципе: учреждения сохраняют контроль над кредитными решениями, в то время как протокол стандартизирует порядок их исполнения».
Архитектура, представленная в предложении, включает два компонента: хранилище Single Asset Vault и протокол кредитования. Хранилище объединяет и управляет одним активом в цепочке, в то время как уровень кредитования выдаёт кредиты на основе этой ликвидности в соответствии с определёнными условиями, правилами обслуживания и логикой погашения.
Ripple сравнила это предложение с Aave, Compound, Maple и Clearpool, отметив, что публичные протоколы кредитования продемонстрировали: кредитование в цепочке может масштабироваться, но зачастую опирается на крипто-нативные модели управления и управления рисками. Частные и разрешенные системы могут обеспечить более жесткий контроль, хотя, по словам Ripple, они могут ограничивать ликвидность, распределение и сетевые эффекты.
Стандарты хранилищ и кредитования по-прежнему подлежат утверждению валидаторами
Технические спецификации предложения определены в документе XLS-65, который устанавливает «Хранилище одного актива» (Single Asset Vault) для объединения и управления одним активом, и в документе XLS-66, который определяет «Протокол кредитования» (Lending Protocol) для выдачи и обслуживания кредитов. Обе поправки по-прежнему подлежат одобрению валидаторами, в то время как поставщики инфраструктуры и разработчики могут приступить к интеграции и тестированию предлагаемой системы в тестовой сети (devnet).
В качестве одного из потенциальных вариантов использования были упомянуты платежные провайдеры. Компания, владеющая резервами стейблкоина Ripple USD (RLUSD), может обращаться за краткосрочной ликвидностью в ожидании поступления средств по расчетам. Перед участием будут проводиться проверки на соответствие требованиям, а погашение будет осуществляться в соответствии с согласованными условиями протокола. В Ripple заявили, что это может заменить банковскую кредитную линию, стоимость которой может составлять от 300 до 400 базисных пунктов.
В Ripple заявили:
«Протокол кредитования важен не потому, что он создаёт ещё один доходный продукт, а потому, что он делает цифровые активы более продуктивными. Он даёт учреждениям возможность рассматривать активы в цепочке блоков как оборотный капитал, а не как статические запасы».
Предложение также предусматривает капитал «первого убытка» на уровне механизма, что ставит младший капитал в приоритет перед старшими поставщиками ликвидности. Ripple описала потенциальные области применения, включая финансирование запасов для маркет-мейкеров, управление ликвидностью казначейства, структурированные кредитные продукты, а также финансирование, привязанное к платежным и расчетным потокам.
XRPL представлена как публичная сеть со стандартами на уровне протокола и разрешенным участием на основе учетных данных при необходимости. Ripple также указала на более чем десятилетнюю историю XRPL в поддержке институциональных расчетов, утверждая, что кредитование, платежи, перемещения залогового обеспечения, казначейские операции и расчетные потоки могут осуществляться на общей инфраструктуре.
Эта статья была переведена с английского языка с помощью искусственного интеллекта. Оригинальная версия на английском языке является авторитетным источником; автоматические переводы могут содержать неточности, особенно в юридической и нормативной терминологии.
